出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

千億頂流張坤5月底調(diào)研了寧波銀行，知名基金經(jīng)理易方達(dá)馮波和張勝記也參加了這場(chǎng)調(diào)研。5月寧波銀行的另一場(chǎng)調(diào)研，還吸引了銀華基金焦巍、睿遠(yuǎn)基金趙楓等。

作為A股市場(chǎng)最受關(guān)注的銀行股之一，寧波銀行在2021年接受機(jī)構(gòu)調(diào)研總量達(dá)448次。寧波銀行成立25年來，由虧損16億到年凈利潤(rùn)超190億，成功邁入總資產(chǎn)2萬億元俱樂部，成為4家系統(tǒng)重要性城商行之一，市值已超2000億元。

但近來，這家明星城商行頻頻被罰，被曝存在房地產(chǎn)貸款授信管理不到位、薪酬管理不到位、關(guān)聯(lián)交易管理不規(guī)范、綠色信貸政策執(zhí)行不到位、資金用途管控不嚴(yán)、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確、理財(cái)業(yè)務(wù)管理不規(guī)范、內(nèi)控管理不到位、數(shù)據(jù)治理存在欠缺等一系列問題。

事實(shí)上，在寧波銀行發(fā)展歷程中，穩(wěn)定的高管團(tuán)隊(duì)，堅(jiān)定執(zhí)行中小企業(yè)戰(zhàn)略、異地?cái)U(kuò)張戰(zhàn)略，保障了其資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張。但如今，這些優(yōu)勢(shì)伴隨政策、行業(yè)環(huán)境、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等出現(xiàn)了新變化，寧波銀行也需因勢(shì)而變，進(jìn)一步強(qiáng)化固有優(yōu)勢(shì)，構(gòu)筑新的護(hù)城河。

01.由虧損16億到年凈利潤(rùn)超190億

寧波銀行的發(fā)展史是一個(gè)絕地逢生的逆襲故事。

寧波銀行的前身是寧波商業(yè)銀行，后者由17家當(dāng)?shù)爻鞘泻献魃缭?997年組建而成。但剛成立的寧波銀行虧損達(dá)到16億元，資不抵債，不良貸款率超過40%，歷史包袱較重。

2000年11月，陸華裕由寧波財(cái)政局副局長(zhǎng)調(diào)任寧波銀行行長(zhǎng)。與當(dāng)時(shí)常務(wù)副行長(zhǎng)的俞鳳英組建經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，彼時(shí)寧波銀行仍資不抵債達(dá)12億元。

陸華裕上任之后，寧波銀行加大力度核銷不良，2003、2004年每年拿出3至4億元的利潤(rùn)去核銷。

最終，寧波銀行用5年時(shí)間消化了歷史包袱，得以輕裝上陣。

2004年，原銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《城市商業(yè)銀行監(jiān)管與發(fā)展綱要》，城商行開啟了重組改制、跨區(qū)域發(fā)展、引進(jìn)戰(zhàn)投、綜合化經(jīng)營(yíng)以及上市等一系列的變革。

在此背景下，寧波銀行開啟引戰(zhàn)、上市進(jìn)程。

2006年5月，寧波銀行以增資擴(kuò)股方式吸收華僑銀行入股2.5億股，增資后華僑銀行持有寧波銀行12.20%的股份。完成戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)工作，寧波銀行也為IPO鋪平了道路，開啟了快速發(fā)展的黃金時(shí)期。

2007年7月19日，寧波銀行在深圳證券交易所掛牌上市（股票代碼：002142），成為國(guó)內(nèi)首批上市的城市商業(yè)銀行之一。

發(fā)展至今，寧波銀行已成為城商行中的“優(yōu)等生”。從2017年至今，短短5年時(shí)間，寧波銀行資產(chǎn)規(guī)模幾近翻倍。截至2021年末，寧波銀行資產(chǎn)總額突破2萬億元，排在城商行第四位。但其23.9%的總資產(chǎn)增速遠(yuǎn)高于同體量的城商行，可見其發(fā)展勢(shì)頭之猛。

在資本市場(chǎng)上，寧波銀行也表現(xiàn)不俗，A股市值超2000億元。

現(xiàn)如今的寧波銀行已實(shí)現(xiàn)年?duì)I收超520億元，凈利潤(rùn)超190億元。數(shù)據(jù)顯示，寧波銀行2021年?duì)I業(yè)收入527.74億元，同比增長(zhǎng)28.37%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)195.46億元，同比增長(zhǎng)29.87%。

02.異地?cái)U(kuò)張的紅利與積弊

寧波銀行的高速發(fā)展離不開其異地?cái)U(kuò)張的戰(zhàn)略。

2007年，寧波銀行、南京銀行與北京銀行相繼登陸資本市場(chǎng)，成為首批上市的三家城商行。

彼時(shí)正值中國(guó)資本市場(chǎng)的癲狂時(shí)期，銀行股炙手可熱。上市不僅給三家銀行帶來了巨額資本金，還打開了知名度，并且在跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)方面占據(jù)了先機(jī)，充分享受到了時(shí)代的紅利。

2007年，寧波銀行上市的同時(shí)，上海分行開業(yè)；2008 年，深圳分行開業(yè)。此后，蘇州、溫州、無錫、北京等地分行開業(yè)。

2009年原銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于中小商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策的調(diào)整意見（試行）》，城商行在所在省內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，不再受數(shù)量指標(biāo)控制。

兩年之后，政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)向。2011年兩會(huì)期間北京銀行被點(diǎn)名批評(píng)，由于城商行跨區(qū)經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張步伐過快，令監(jiān)管層開始反思城商行激進(jìn)的擴(kuò)張步伐，原銀監(jiān)會(huì)在兩會(huì)后暫緩審批城商行跨區(qū)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)。政策收緊，至此城商行異地?cái)U(kuò)張放緩。

按照監(jiān)管要求，以城商行為代表的中小銀行應(yīng)堅(jiān)決扭轉(zhuǎn)偏離主業(yè)、盲目追求速度和規(guī)模的發(fā)展模式，其異地經(jīng)營(yíng)行為也應(yīng)受到嚴(yán)格規(guī)范，以實(shí)現(xiàn)回歸本源。

不過，寧波銀行在監(jiān)管叫停城商行開設(shè)異地分行前抓住機(jī)會(huì)，完成了在珠三角和環(huán)渤海重點(diǎn)城市布局。2013 年，寧波銀行初步形成長(zhǎng)三角為主體，珠三角和環(huán)渤海灣為兩翼的發(fā)展格局。隨后寧波銀行轉(zhuǎn)向省內(nèi)異地?cái)U(kuò)張，并在2015年提出要“不斷增強(qiáng)分支行在區(qū)域市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力”。

官網(wǎng)資料顯示，寧波銀行除了在寧波地區(qū)經(jīng)營(yíng)之外，已在上海、北京、深圳、杭州、南京、蘇州、無錫、溫州、金華、紹興、臺(tái)州、嘉興、麗水、湖州、衢州、舟山設(shè)立16家分行，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)466家。

異地?cái)U(kuò)張戰(zhàn)略為寧波銀行打開了發(fā)展半徑，市場(chǎng)占率提升是其業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的重要源泉。

不過，跨區(qū)經(jīng)營(yíng)對(duì)銀行的治理水平提出了更高要求。在寧波銀行資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)大的過程中，也暴露出一些業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

尤其在今年，寧波銀行頻繁收到百萬級(jí)別的大額罰單。該行在4月18日、4月23日、5月27日分別被罰220萬元、270萬元、290萬元，暴露出該行存在房地產(chǎn)貸款授信管理不到位、薪酬管理不到位、關(guān)聯(lián)交易管理不規(guī)范、綠色信貸政策執(zhí)行不到位、資金用途管控不嚴(yán)、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確、票據(jù)業(yè)務(wù)管控不嚴(yán)、非現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)差錯(cuò)、理財(cái)業(yè)務(wù)管理不規(guī)范、內(nèi)控管理不到位、數(shù)據(jù)治理存在欠缺等一系列問題。

此外，寧波銀行的一些分支機(jī)構(gòu)也頻頻收到罰單，涉及問題主要是貸款業(yè)務(wù)違規(guī)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)，寧波銀行及相關(guān)分行被罰金額近千萬元。

03.年輕化高管團(tuán)隊(duì)的新挑戰(zhàn)

從高管團(tuán)隊(duì)上，寧波銀行核心管理層任職年限長(zhǎng)、經(jīng)驗(yàn)足，保障了其發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的定力和執(zhí)行的連續(xù)性。

寧波銀行董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)銀行行政及未來戰(zhàn)略規(guī)劃制定，是銀行最核心的管理人員。其董事長(zhǎng)陸華裕于2000年調(diào)任至寧波銀行任行長(zhǎng)，隨后在2005年1月?lián)喂径麻L(zhǎng)至今，時(shí)間長(zhǎng)達(dá)16年，是目前A股上市銀行現(xiàn)任董事長(zhǎng)中擔(dān)任董事長(zhǎng)一職時(shí)間最長(zhǎng)的銀行領(lǐng)導(dǎo)。

不過值得關(guān)注的是，1964年出生的陸華裕現(xiàn)年已58歲，即將面臨退休。今年年初，擔(dān)任寧波銀行行長(zhǎng)10年之久的羅孟波辭任。

2011年，寧波銀行原行長(zhǎng)俞鳳英因身體原因辭職，羅孟波接棒擔(dān)任行長(zhǎng)，并于2014年2月開始任副董事長(zhǎng)。

2022年1月，寧波銀行公告稱，羅孟波因個(gè)人原因辭去該行副董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事、行長(zhǎng)職務(wù)，繼續(xù)擔(dān)任公司黨委副書記，履行相關(guān)工作職責(zé)。

近年來寧波銀行有提拔年輕干部苗頭，如寧波銀行現(xiàn)任行長(zhǎng)莊靈君1979年7月出生。2021年3月，1984年3月出生的章寧寧被提拔為副行長(zhǎng)。據(jù)披露，寧波銀行高管成員平均年齡只有40多歲。

對(duì)寧波銀行年輕的管理團(tuán)隊(duì)而言，未來如何把控風(fēng)險(xiǎn)，行穩(wěn)致遠(yuǎn)，考驗(yàn)才剛剛開始。

一直以來，寧波銀行跳脫出大型銀行的圈子，將目光對(duì)準(zhǔn)中小企業(yè)，保持了獨(dú)有優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建起了護(hù)城河。但近兩年，在政策引導(dǎo)下，國(guó)有大行、股份制銀行也逐步將業(yè)務(wù)下沉，中小企業(yè)客群受到爭(zhēng)搶，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

此外，在城商行異地?cái)U(kuò)張紅利之后，寧波銀行受讓華融消費(fèi)金融70%股權(quán)，借此打破城商行區(qū)域經(jīng)營(yíng)的桎梏，發(fā)力全國(guó)性的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。據(jù)鐳射財(cái)經(jīng)報(bào)道，寧波銀行消費(fèi)金融子公司寧銀消費(fèi)金融（籌）已啟動(dòng)全國(guó)招聘活動(dòng)。當(dāng)前正儲(chǔ)備直銷團(tuán)隊(duì)，首批約覆蓋70個(gè)城市，目標(biāo)區(qū)域主要為母行網(wǎng)點(diǎn)未覆蓋的地區(qū)。

但目前消費(fèi)金融賽道分化明顯，已呈現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。此時(shí)入局，寧波銀行錯(cuò)失了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，未來發(fā)展有待觀察。

寧波銀行近幾年也在推進(jìn)大零售戰(zhàn)略和數(shù)字化，加碼輕資本轉(zhuǎn)型，打造財(cái)富管理新增長(zhǎng)極。

2014 年，寧波銀行首提大零售，2015 年以后重視金融科技，2018 年確立財(cái)富管理為個(gè)人業(yè)務(wù)重中之重，2019 年重構(gòu)理財(cái)體系，2020 年進(jìn)一步聚焦數(shù)字化經(jīng)營(yíng)。在分析人士看來，寧波銀行長(zhǎng)期聚焦小微企業(yè)服務(wù)，小微企業(yè)主有望成為該行潛在的私行客戶，并且該行以長(zhǎng)三角為主體、環(huán)渤海和珠三角為兩翼的經(jīng)營(yíng)布局，正好也覆蓋了財(cái)富聚集地，區(qū)域優(yōu)勢(shì)明顯。

中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)報(bào)告指出，寧波銀行所處的良好區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、良好的公司治理結(jié)構(gòu)、在當(dāng)?shù)剌^高的品牌影響力、靈活的決策機(jī)制以及良好的盈利水平和資產(chǎn)質(zhì)量等信用優(yōu)勢(shì)。

但該報(bào)告也提到，寧波銀行面臨諸多挑戰(zhàn)，包括國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)下行對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)質(zhì)量造成不利影響、經(jīng)營(yíng)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)激烈、市場(chǎng)資金依賴度上升加大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度以及跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)對(duì)管理水平帶來壓力等。