在文心一言強大光環(huán)下，百度發(fā)布了2023年一季度財報。

不出意外，百度再次延續(xù)了2022年的發(fā)展勢頭，錄得了一份質(zhì)感十足的財報——第一季度，百度實現(xiàn)營收311億元，同比增長10%；歸屬百度的凈利潤（non-GAAP）達到57億元，同比大幅增長48%，營收和利潤雙雙超市場預期。

而在上述業(yè)績的背后，一方面是百度繼續(xù)奉行降本增效、精簡運營策略，各項費用率繼續(xù)下降，另一方面，百度的各項業(yè)務正在以肉眼可見的速度回歸正常的增長軌道，尤其是一直被視為核心的廣告業(yè)務，在國內(nèi)經(jīng)濟加快復蘇的大背景下再度釋放巨大增長潛力，百度智能云、自動駕駛、大模型等業(yè)務也開始承擔起第二、第三增長曲線重任。

01、“開源”“節(jié)流”雙重驚喜

實際上，百度一季度亮眼的財報早已在機構意料之中，在財報發(fā)布之前巴克萊、瑞士信貸、瑞穗金融、摩根士丹利等機構均已調(diào)高了股價預期，并給予了買入評級。

巴克萊的研究報告認為，由于百度主動管理其成本結構，該公司已有意識地決定減少對大型但虧損項目的投資，轉而專注于更經(jīng)常性和更高利潤的交易。“因此，收入增長的再次加速可能比之前預期的要慢一些。”

然而，百度一季度高達兩位數(shù)的營收、凈利潤增速，卻讓機構的預測顯得過于保守。對此，百度首席財務官羅戎表示：“本季度，我們有效地發(fā)揮經(jīng)營杠桿作用，百度核心經(jīng)營利潤率（Non-GAAP）自去年同期的17%及前一季度的21%增長至23%。

需要指出的是，降本增效早在疫情初期就已經(jīng)在百度內(nèi)部實施，至今已持續(xù)了相當長的一段時間，但即便如此，百度仍然借此獲得了巨大的利潤增長，以此來看，百度或許已經(jīng)成功轉變成了羅戎預期的“一個更強大、更精簡的公司”。

驚喜還不止于此，以往并未帶來盈利的非廣告核心業(yè)務也在加速向盈利靠攏，這其中最為顯著的當屬智能云與自動駕駛業(yè)務。

財報顯示，百度智能云在本季度實現(xiàn)了盈利（non-GAAP），收入同比增長8%至42億元，這是一個值得載入百度史冊的里程碑時刻。而能夠實現(xiàn)這一歷史性轉變，百度智能云的路線選擇可謂至關重要，從一開始百度智能云就將目光鎖定在制造業(yè)、能源、交通、公共事業(yè)等快速增長的早期垂類市場，并持續(xù)保持有利地位。

與此同時，得益于此前的行業(yè)積累，百度智能云AI解決方案標準化工作取得新進展。去年，百度智能云將自研的用于預測用水和控制水壓的人工智能解決方案從泉州自來水公司復制到廣州自來水公司，第一季度，大部分標準化解決方案又成功復制到甘肅省臨洮縣自來水公司。

標準化、規(guī)模化的人工智能解決方案，推動了智能云利潤的增長，同時也推動了智能云的市場競爭力。IDC 近期發(fā)布的《IDC MarketScape: 中國城市智能計算平臺市場廠商評估，2022》研究報告指出，在智慧城市建設領域，百度智能云憑借領先的 AI 技術、產(chǎn)品及解決方案，位居中國城市智能計算平臺領導者位置；德勤發(fā)布《2022年人工智能基礎數(shù)據(jù)服務白皮書》顯示，百度智能云位居人工智能基礎數(shù)據(jù)服務市場份額第一，市場占有率近18%。

3月份，百度智能云銷售線索同比增長超過400%。經(jīng)過連續(xù)多年的高速增長，百度智能云憑借完善的AI基礎設施和標準化的AI解決方案建立起穩(wěn)固的“基本盤”

在智能駕駛方面，2023年第一季度，百度的自動駕駛服務蘿卜快跑訂單量約為66萬單，同比增長236%，穩(wěn)居全球最大的自動駕駛出行服務提供商。

百度高級別自動駕駛全球專利族數(shù)、專利價值度繼續(xù)位列全球第一；截至第一季度，百度Apollo L4級自動駕駛運營測試里程累計已經(jīng)5700萬公里，擁有自動駕駛專利族超4800項，累計總測試牌照1018張，其中載人測試資格915張，車內(nèi)無駕駛人載人資格135張，車內(nèi)無駕駛人商業(yè)化試點125張。

雖然目前自動駕駛仍未實現(xiàn)盈利，但商業(yè)化前景非常明朗，機構預測貨幣化拐點隨時可能到來。

此外，小度的表現(xiàn)也可圈可點，根據(jù)IDC和Canalys的數(shù)據(jù)，小度在2022年中國智能音箱和智能屏的出貨量中均排名第一。3月8日發(fā)布的添添閨蜜機在抖音平臺單日電商交易總額（GMV）破300萬元，一周之內(nèi)，首批添添閨蜜機全電商平臺售罄。

02、繼續(xù)筑牢“基本盤”

作為驅動百度盈利的絕對主力，百度核心中的廣告業(yè)務一直是其財報的最大關注點。

根據(jù)財報，百度移動生態(tài)在第一季度也保持強勁增長勢頭，百度核心的在線營銷收入為166億元人民幣，同比增長6%，推動集團利潤增長，毫不夸張的說，穩(wěn)定的基本盤一直持續(xù)地為百度提供強勁現(xiàn)金流。

而之所取得如此成績，百度認為，一方面得益于中國經(jīng)濟高速復蘇，帶動旅游、商業(yè)服務和本地服務等行業(yè)大幅增加營銷預算；另一方面，過去一年百度全面降本增效措施也起到了關鍵作用。

尤其是宏觀經(jīng)濟的加速回暖，為百度在線營銷業(yè)務帶來了源頭活水。早在去年年底，J.P摩根就曾預測，“百度的廣告收入將在2023年出現(xiàn)強勁復蘇”，而到了今年一季度，這一趨勢逐漸顯現(xiàn)，八六證券研究認為：“百度主要廣告類別的廣告支出，包括醫(yī)療保健、本地服務、旅游和金融，在Q1顯示出強勁的復蘇，我們預計這一勢頭將在接下來的幾個季度繼續(xù)。我們預測，百度核心的廣告收入在Q1將同比增長2%，全年同比增長7%，超過該公司早些時候設定的目標。”

顯然，百度的在線營銷收入增速再次讓機構們“失算”了。

除了經(jīng)濟復蘇和降本增效之外，移動生態(tài)的持續(xù)繁榮也讓百度增強了承接營銷收入的能力。財報顯示，3月份百度App月活躍用戶達6.57億，同比上漲4%，百度移動端搜索查詢次數(shù)和信息流分發(fā)量穩(wěn)步增長。電商收入成為移動生態(tài)的新亮點，第一季度百度搜索促成的季度GMV同比增長55%。

上述能力的背后，必然是內(nèi)容生態(tài)的強力支撐。在內(nèi)容生態(tài)方面，一季度百度移動生態(tài)通過持續(xù)提升內(nèi)容分發(fā)效率、擴大創(chuàng)作者儲備，構建了日益豐富、健康繁榮的內(nèi)容生態(tài)。信息流通過視頻化的改造與推薦體驗升級，以及百家號優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的豐富，百度移動端搜索查詢次數(shù)和信息流分發(fā)量持續(xù)同比兩位數(shù)的增長。

百度創(chuàng)作者規(guī)模持續(xù)擴大，實現(xiàn)多元變現(xiàn)。其中，百度百家號的創(chuàng)作者數(shù)量已經(jīng)超過500萬，過去一年，多元化收入作者數(shù)量增長了300%，作者商單收入增長10倍。在3月28日召開的百度內(nèi)容生態(tài)「共生大會」上，百度集團資深副總裁、百度移動生態(tài)事業(yè)群組（MEG）總經(jīng)理何俊杰表示：“百度做內(nèi)容生態(tài)，就是要讓所有創(chuàng)作者、合作伙伴都乘上開往「AI創(chuàng)作時代」的大船”。并發(fā)布了《百度創(chuàng)作者商業(yè)價值報告》，釋放百度內(nèi)容生態(tài)品牌營銷新勢能。

同時，百度文庫已內(nèi)測百度 " 文心一言；百度問一問客單價環(huán)比提升55%，GMV環(huán)比提升49%；百度律臨實現(xiàn)升級，截至4月，流量同比增長5倍；百度營銷發(fā)布“共拓計劃”，推動營銷代際變革……其他如百度百科、百度聯(lián)盟也都在各自軌道上穩(wěn)步前進。

如果說廣告是經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表，那么百度在國內(nèi)經(jīng)濟快速復蘇之際，靠著牢固的生態(tài)基礎，再次吃到了發(fā)展紅利。當然，廣告基本盤也為智能駕駛、大模型等的投資帶來了強大的資金支撐，使百度在未來業(yè)務的布局中更游刃有余。

03、文心一言即將釋放潛力

大模型將促使AI再造產(chǎn)業(yè)，幾乎已經(jīng)成為所有人的共識。

3月16日，百度在全球大廠中首先啟動對標ChatGPT的大模型文心一言的內(nèi)測。但實際上，百度在大模型上的積累要更早，早在百度誕生之時，NLP技術就成為搜索技術的重要組成部分，并隨著百度搜索市場份額的不斷擴大，同步快速發(fā)展壯大。此外，早在2021年9月，百度還發(fā)布了百億參數(shù)對話大模型PLATO-XL，在技術性能上超越了Facebook Blender、谷歌 Meena和微軟 DialoGPT，刷新了開放域對話效果。

因此，李彥宏在5月4日百度內(nèi)部活動中表示，百度之所以能夠在Google、Meta、Amazon等大廠之前率先推出生成式大模型，是因為百度在芯片、框架、模型、應用等四個層面做到全球唯一全棧布局、層層領先。

百度首席技術官王海峰則表示，文心一言的進步首先是基于百度人工智能四層架構的全棧布局，從芯片、深度學習框架，到大模型，再到應用，實現(xiàn)了層與層反饋，端到端優(yōu)化。尤其是飛槳和文心一言的聯(lián)合優(yōu)化，大幅提升模型訓練和推理速度。同時文心一言也建立起人類反饋、獎勵模型和策略優(yōu)化之間的飛輪機制，隨著真實用戶的反饋越來越多，模型效果越來越好，能力越來越強。

而更令投資者感到興奮的是，與文心一言能力同時增長的，還有其廣闊的應用前景，這會讓百度在不遠的未來找到巨大的贏利點。在5月18日召開的2023第七屆世界智能大會上，李彥宏表示，大模型時代將產(chǎn)生三大產(chǎn)業(yè)機會：一是新型云計算，二是行業(yè)模型精調(diào)，三是應用開發(fā)。

新的產(chǎn)業(yè)機會自然也就意味著新的就業(yè)機會，李彥宏認為，人工智能不會讓工作機會減少，相反，大數(shù)據(jù)、大算力、大模型帶來的智能涌現(xiàn)，將重新定義人機交互和營銷， AI原生應用也將產(chǎn)生。而這些改變會產(chǎn)生全球經(jīng)濟的下一個增長奇跡，同時帶動數(shù)據(jù)分析師、算法工程師、人工智能研究員等就業(yè)崗位的繁榮。“對人類最危險最不可持續(xù)的事情，就是關掉創(chuàng)新引擎，不發(fā)明不創(chuàng)造不進步，才是人類最大的威脅。”

于百度而言，文心一言的時代已經(jīng)到來。“我們計劃逐步將文心一言融入我們的所有業(yè)務，為我們的產(chǎn)品及服務賦能，吸引更廣泛的用戶及客戶。圍繞文心一言在新的時代中建立新生態(tài)。這也將助力我們實現(xiàn)長期、可持續(xù)的增長。”李彥宏表示。

沿著李彥宏的思路，百度也正在積極對文心一言進行迭代升級。據(jù)了解，文心一言內(nèi)測一個多月，就完成了4次大的技術升級，大模型推理性能提升近10倍，模型推理性能提升50%，模型算力利用率提升1倍。

在與相關業(yè)務融合方面，目前，百度正迅速將文心一言整合到所有業(yè)務中進行測試，利用其能力來重塑公司面向企業(yè)和消費者的產(chǎn)品和服務。百度文庫已內(nèi)測接入文心一言，通過“百度文庫文檔助手”，15秒就可以為用戶生成一篇專業(yè)文檔；文心一言也正在智能工作平臺“如流”中進行測試，平均5秒就可以解答一個難題，大幅提升工作效率。

不久前，百度宣布百度搜索將升級“生成式搜索”能力，可基于百度自研的生成式模型能力，為用戶開放式的搜索提問或定制化的信息需求“創(chuàng)作答案”。這將是全網(wǎng)首個“生成式搜索”，將引領搜索新一輪技術變革。

在云計算方面，由于有文心一言的存在，客戶在考慮基礎云和私有云的預算分配時，已經(jīng)開始優(yōu)先考慮百度云。為滿足客戶需求，5月9日，百度智能云向上百家企業(yè)合作伙伴展示了正在內(nèi)測的全球首個一站式企業(yè)級大模型生產(chǎn)平臺“文心千帆大模型平臺”。據(jù)悉，文心千帆將提供兩種企業(yè)服務：第一，以文心一言為核心，提供大模型服務，幫助客戶改造產(chǎn)品和生產(chǎn)流程。第二，作為一個大模型生產(chǎn)平臺，企業(yè)可以基于文心千帆開發(fā)自己的專屬大模型。

截止目前，已有超過300家生態(tài)伙伴參與文心一言內(nèi)測，在400多個企業(yè)內(nèi)部場景取得測試成效。

在如此應用前景下，百度的AI實力將再次得到發(fā)揮，相應的增長潛力也必將被激發(fā)。因此，在此次財報會上，羅戎表示：“未來，百度將繼續(xù)堅定不移地在該領域投資。”隨著投入與融合的持續(xù)，百度大模型獲得盈利或許已經(jīng)在路上了。