出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

2023年前三季度，9家A股上市股份制銀行營業收入普遍承壓，整體來看，超過半數股份行增利不增收，還有3家股份行的營業收入和歸母凈利潤出現雙降。

WEMONEY研究室根據三季報數據梳理，前三季度9家股份行合計實現營業收入1.18萬億，同比下滑3.84%；合計實現歸母凈利潤3998.84億元，同比下滑0.51%，日賺10.96億元。

從盈利來看，有6家銀行保持正增長，3家銀行出現下滑。其中，浙商銀行增幅10.54%居首，浦發銀行下滑30.83%墊底。

與此同時，在營收方面，除浙商銀行外，其余8家均同比有所下降。浙商銀行也成為9家股份行中唯一一家營收和凈利雙增的銀行。前三季度，整體9家股份行凈息差持續承壓，但不良貸款率較上年末均有所下降。

截至今年三季度末，9家股份行資產規模合計達到65.26萬億，較上年末增長5.16%；其中，招商銀行資產規模達10.67萬億元位居榜首，興業銀行僅次于招商銀行，為9.92萬億元，中信銀行資產規模超越浦發銀行位居第三，達8.92萬億元。

8家股份行營收承壓，浦發凈利潤下滑超30%

2023年前三季度，除浙商銀行外，8家A股上市股份行營收普遍承壓。

具體來看，招商銀行以2602.79億元的營收領跑9家股份行，其次為興業銀行和中信銀行，分別實現營收1612.96億元和1562.28億元；浙商銀行排名末位，為496.9億元。

但從營收增速來看，浙商銀行是9家股份行中唯一一家正增長的銀行。另外8家股份行中，平安銀行營收下降幅度最大，為7.69%。浦發銀行、興業銀行營收降幅均同比超5%，分別為7.56%、5.59%，其他股份行均有不同程度的下滑。

9家股份行前三季度財報數據，來源：Wind

在盈利能力方面，浙商銀行、中信銀行、平安銀行歸母凈利潤增速排名前三，分別實現127.53億元、514.33億元、396.35億元，同比增長10.54%、9.19%、8.12%；而浦發銀行、興業銀行、民生銀行增速位列倒數后三，分別實現歸母凈利潤279.86億元、649.65億元、335.77億元，同比下滑30.83%、9.53%、0.60%。

值得注意的是，后三家銀行前三季度營收及凈利潤“雙降”。從歸母凈利潤絕對金額來看，招商銀行以1138.90億元排名第一，興業銀行和中信銀行排名第二和第三，但浦發銀行從去年三季度末的第四名滑落至今年的第七名，平安銀行順位躍居第四。

針對三季度凈利潤大幅收窄，浦發銀行副行長、董事會秘書謝偉在三季度業績發布會上表示：“公司效益指標階段性下滑，主要是內外部因素疊加影響。一方面，受貸款市場利率處于低位以及存量資產重定價影響，利息凈收入同比下降；同時受資本市場波動影響，財富管理、理財、信用卡等中間業務收入貢獻減少。另一方面，近幾年公司主動調整資產結構，持續推進不良壓降，加大風險撥備計提，經營效益受到一定影響。”

值得注意的是，三季度末股份行資產規模座次發生變化，中信銀行超過浦發銀行成為第三大股份行。

三季報末，9家股份行資產規模合計達到65.26萬億，較上年末增長5.16%；其中，招商銀行資產規模達10.67萬億元位居榜首，興業銀行僅次于招商銀行，為9.92萬億元。中信銀行資產規模超越浦發銀行位居第三，達8.92萬億元。而同期浦發銀行的資產規模為8.81萬億。

從資產規模增速情況看，浙商銀行較上年末增長幅度最高，為12.77%；光大銀行、興業銀行、華夏銀行、招商銀行資產規模增速均超過5%，分別較上年末增加8.48%、7.09%、5.25%、5.22%。

平安銀行凈息差居首，招商銀行存款增速最高

三季度末，招商銀行、興業銀行、平安銀行、中信銀行、華夏銀行、浦發銀行、民生銀行、光大銀行、浙商銀行的存款總額分別為7.98萬億、5.22萬億、3.45萬億、5.46萬億、2.08萬億、4.96萬億、4.23萬億、4.09萬億、1.79萬億，分別同比增長12.56%、11.25%、6.43%、8.53%、0.10%%、4.45%、4.32%、2.66%、4.18%。

同期，招商銀行、興業銀行、平安銀行、中信銀行、華夏銀行、浦發銀行、民生銀行、光大銀行、浙商銀行的貸款總額分別為6.46萬億、5.31萬億、3.43萬億、5.47萬億、2.32萬億、4.92萬億、4.38萬億、3.76萬億、1.70萬億，分別同比增長7.69%、9.93%、3.78%、7.20%、1.35%、0.07%、6.11%、5.52%、12.70%。

9家股份銀行前三季度財報數據，來源：Wind

其中，招商銀行的存款增速最高，達到12.56%，興業銀行和中信銀行次之；在貸款方面，浙商銀行的貸款增速最高，達到12.70%，興業銀行和招商銀行次之。整體而言，9家股份行前三季度相比過去幾年，呈現存、貸雙增的態勢。

在凈息差方面，今年前三季度，平安銀行、浦發銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、興業銀行、浙商銀行、中信銀行凈息差分別為2.47%、1.43%、1.87%、1.48%、2.19%、1.94%、1.81%、1.82%；較上年末分別下降28個基點、34個基點、23個基點、12個基點、21個基點、16個基點、40個基點、15個基點。

值得一提的是，光大銀行的凈息差為2.37%，較上年末增長36個基點。而平安銀行的凈息差位居9家股份行之首，為2.47%；浦發銀行最低，為1.43%。

對于凈息差收窄的原因，平安銀行解釋稱：“持續讓利實體經濟，不斷優化資產負債結構，適度加大低風險業務和優質客群的信貸投放，同時受貸款重定價效應及市場利率變化的影響，凈息差下降。”

“從全年情況看，第四季度存量房貸利率調整會影響單季度息差下降約7BP，全年息差降幅會有所擴大。”興業銀行計劃財務部總經理賴富榮表示，展望明年，今年LPR重定價和存量房貸利率調整將影響息差下降約10BP，同時，隨著貸款利率中樞的下移，新發放貸款定價依舊承壓。該行將通過自身資產負債結構的進一步優化調整，積極應對息差壓力。

浦發銀行方面提及，受貸款市場利率下行、存量貸款重定價和資本市場波動的影響，集團息差進一步收窄，利息凈收入同比下降，財富管理、理財、信用卡等中間業務收入貢獻減少。

光大不良率增長，華夏銀行股息率最高

前三季度，9家股份行資產質量整體保持穩定，一家增長，兩家持平，其余6家均有所下滑。

數據顯示，光大銀行的不良貸款率為1.35%，較上年末增長0.1個百分點。而浦發銀行和招商銀行的不良貸款率分別為1.52%、0.96%，基本與上年末持平。

華夏銀行、民生銀行、浙商銀行、中信銀行、興業銀行、平安銀行的不良貸款率分別為1.72%、1.55%、1.45%、1.22%、1.07%、1.04%，較上年末分別下滑0.03個百分點、0.13個百分點、0.02個百分點、0.05個百分點、0.02個百分點、0.01個百分點。其中，招商銀行不良貸款率最低，為0.96%，其次為平安銀行。

9家股份銀行前三季度財報數據，來源：Wind

在撥備覆蓋率方面，興業銀行、中信銀行、浙商銀行、浦發銀行、華夏銀行、民生銀行前三季度的撥備覆蓋率分別為237.78%、209.51%、182.94%、177.04%、160.06%、149.21%，較上年末分別上升1.34個百分點、8.32個百分點、0.75個百分點、18個百分點、0.18個百分點、6.72個百分點。

招商銀行、平安銀行、光大銀行前三季度的撥備覆蓋率分別為445.86%、282.62%、175.65%，較上年末分別下降4.93個百分點、7.66個百分點、12.28個百分點。

從加權凈資產收益率（ROE）來看，前三甲分別為招商銀行、平安銀行、興業銀行，分別實現加權凈資產收益率13.04%、9.88%、9.10%；而浙商銀行、中信銀行、光大銀行基本在7%以上，加權凈資產收益率分別為8.73%、8.47%、7.67%。

從基本每股收益來看，招商銀行、興業銀行、平安銀行在1元以上，分別為4.44元、2.99元、1.94元，而其余皆在1元以下。而

從分紅派息情況來看，9家股份行的股息率近三年都在穩步提高，以2022年來看，招商銀行、興業銀行、平安銀行、中信銀行、華夏銀行、浦發銀行、民生銀行、光大銀行、浙商銀行的股息率分別為4.66%、6.75%、2.17%、6.61%、7.38%、4.40%、6.20%、6.19%、7.14%。

由此來看，華夏銀行股息率最高，達到7.38%，浙商銀行和興業銀行次之。整體來看，股份行的股息率不及6大國有銀行。