來源：含金量

此前，藍鯨財經針對金融科技行業的導流亂象，發布了系列報道的首篇獨家稿件《獨家|金融科技導流亂象調查①：流量倒賣成行業潛規則，從有利可圖到逐漸依賴》。此次，藍鯨財經將繼續記錄并挖掘更多的行業真相。

大平臺攜帶資金、

流量尋三方通道放36%貸款

“行業里有一些在頭部且非常強勢的金融機構，因監管政策等原因不被允許做24%-36%區間的業務，但是這些平臺還是想把這一塊的利潤吃下來。強勢平臺方就會派人去尋找一些‘懂行’的FA或者找幾家外部空殼公司去做承接，強勢平臺方把自己的資金、流量一起帶過去與三方公司談，如果談成了，三方公司在其中充當純粹的通道方，收取很小的一部分利潤，強勢平臺方則收取大部分利潤。”一名行業資深從業者告訴藍鯨財經。

這也解答了藍鯨財經很久來的困惑：經常在頭部貸款產品、貸超看到導流一家名不見經傳的平臺。相比這家頭部平臺的自身品牌，所導流的平臺實在有失水準，但是整體該小平臺又是可控的，那很有可能是大平臺的“馬甲”。

“明面上來看，高風險用戶在注冊過該強勢平臺的貸款產品后沒得到通過，卻莫名其妙在一家毫無資質的垃圾平臺上貸到了36%以內的貸款，實際上這些錢以及背后的引流都是由這家強勢平臺提供的。而這個高風險用戶，雖然風險高，但也在這家強勢平臺的風控區間內。這種情況雖然不多，但也不少見。”

不少見到什么程度呢？

“據我所知，每家都會涉及一點，這個比例取決于各家金融科技公司老板的決心以及對利潤的追求程度。”一名多年從業經驗的資深渠道方向藍鯨財經表示，至于是哪幾家比重高一點？“背后有資本方的利潤壓力和上市對公眾的業績壓力的平臺，顯然更有可能會涉及。” 該行業資深從業者諱莫如深地說道。

哈銀消金被業內人士指稱或存“暗箱操作”

哈銀消費金融是藍鯨財經在采訪中被多名從業者提到的一家持牌機構。

“明面上只可以做24%以下的業務，確實他們自營只做24%以內，而24%以上的業務哈銀消金之前會帶著資金流量，去找一個類似于助貸的三方機構，讓第三方給哈銀消金兜底，哈銀消金在確定可以對這部分用戶做高定價資產也能回本的前提下，在第三方那邊放24%以上的貸款，消金機構應該可以掙到8%-8.5%的利潤，也有可能更多。”某消金行業市場部負責人向藍鯨財經表示。

對上述信息，另一名業內渠道方人士也進行了確認：“在國內，只能做24%以下業務的金融機構，與可以做24%-36%業務的金融機構，二者門檻的劃分是非常明確的。大部分消費金融公司是不敢做24%以上的業務的，且它們對流量的倒賣也較為謹慎，對外導出的流量也不大。哈銀消費金融，是敢往外做24%-36%區間的導流的，盛銀消費金融也曾經導過一些36%的量，只不過他們沒做起來，北銀消費金融也曾想做。實際上，有好幾家消費金融公司都想入場。”

消費金融在導流產業鏈中充當何種角色？

導致部分平臺鋌而走險的，部分也源于行業問題、生存問題。

“監管層對于36%這條紅線非常敏感。但只能做24%的平臺和敢做36%的平臺之間，是大腿和小腿的關系。如果監管大面積打擊36%的平臺，24%的平臺也會被波及。36%平臺從24%平臺那兒買一個客戶的價格十分高昂，而一部分中尾部24%平臺的日子也不好過。他們必須24%、36%一魚兩吃，才能活下去。如果只做24%，它的商業模式就走不通了。所以一部分消金公司在形式上做24%的產品，實際上會和其他公司聯合起來放36%的貸款。但哈銀他們自己沒啥流量，規模也肯定不大。”在金融科技領域數十年從業經驗的某高管談道。

“一方面，要看到行業的一些弊病。但另一方面，消費金融也代表了中國金融的創新。消金公司現在利差越來越低，生存很艱難，在市場上很吃虧。消金公司不能做24%以上的業務，但現在大部分的民營銀行、股份制銀行、城商行等都在吃24以上的利潤，銀行的資金成本比消金的低很多，消費金融怎么和銀行搶客戶呢？”

“消金公司面臨的監管更嚴格，全國二十幾家消金公司都在大眾視野當中，因此他們反而很難去做擦邊的事情。如今大行不缺資產，預計2024年年初又會出現一波資產荒，大銀行會進一步會壓低利率搶消金的優質資產。對于助貸平臺來說，大行給到的資金是4到5個點，消金給到的資金是7到8個點。我為什么要去消金公司那兒批發資金呢？”

“消費金融公司面臨的多重困境，或導致某些中尾部消金公司為了生存鋌而走險。這也應該引起行業反思，目前行業存在的 ‘導流’模式，以及部分消金正在做的導流業務，究竟能走多久，能走多遠？2023年一整年，頭部的助貸機構都在抓緊時間調整結構，如今他們的資產中，24%以下的資產是占大頭的，頭部幾個平臺快要轉型完成了，二類、三類平臺以及消費金融公司也需要時間，但在轉型之前他必須先活下來，活下來才有轉型的機會。還是希望大環境能給時間以消費金融行業吧。” 該高管言道。