出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

齊魯銀行（601665.SH）業(yè)績增速下滑的整體趨勢并未改變。

1月19日，齊魯銀行發(fā)布的未經(jīng)審計的業(yè)績快報顯示，2023年齊魯銀行實現(xiàn)營業(yè)收入119.52億元，同比增長8.03%；實現(xiàn)歸母凈利潤42.34億元，同比增長18.02%。每股凈資產(chǎn)為7.09元。

雖然整體業(yè)績保持增長，但WEMONEY研究室注意到，與2022年相比，齊魯銀行的營收和歸母凈利潤增速分別下降0.79個百分點和0.15個百分點，且這已經(jīng)是該行自2021年業(yè)績高光上市以來，業(yè)績增速連降的第二年了。

而伴隨著業(yè)績增速的持續(xù)下滑，齊魯銀行的股價也一路向南，截止1月25日，齊魯銀行股價報收于4.08元/股，較52周高點下挫6.21%，較上市以來的高點下挫63.24%。

齊魯銀行上市以來股價走勢，數(shù)據(jù)來源：Wind

業(yè)績增速連降，股價兩次破凈

齊魯銀行成立于1996年6月，是山東省首家、全國第四家與外資銀行實現(xiàn)戰(zhàn)略合作的城商行，有分支機構(gòu)181家，分布在濟南、青島、天津、煙臺、威海、德州、日照、東營、聊城等地。

自2021年6月上市以來，齊魯銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入101.67億元、110.64億元、119.52億元，同比增長分別為28.11%、8.82%、8.03%；實現(xiàn)歸母凈利潤30.36億元、35.87億元、42.34億元，同比增長分別為20.52%、18.17%、18.02%。

齊魯銀行營收近三年營收及增長率情況，數(shù)據(jù)來源：Wind

從以上數(shù)據(jù)可以看出，齊魯銀行在2021年業(yè)績實現(xiàn)雙位數(shù)增長后，其增速開始持續(xù)下滑，上市后的第二年即2022年，營收和歸母凈利潤增速較2021年分別下滑19.29個百分點和2.35個百分點；第三年即2023年，營收和歸母凈利潤增速又較2022年分別下滑0.79個百分點和0.15個百分點。

而隨著業(yè)績增速放緩，齊魯銀行股價開始持續(xù)下挫，由2021年上市時的最高價11.10元/股（前復權(quán)）一路下跌至2022年中旬的5元/股附近，直接跌破當時最近一期的每股凈資產(chǎn)，由此該行啟動第一輪穩(wěn)定股價方案，相關(guān)增持主體（持股5%以上的股東以及現(xiàn)任領(lǐng)取薪酬的董事（不含獨立董事）、監(jiān)事長、高級管理人員）截止2022年12月10日增持完畢，累積增持1279.65萬股，占該行總股本的0.28%，累計增持金額5513.28萬元，成交價格區(qū)間為每股4元至4.97元。

其中，齊魯銀行持股5%以上股東合計增持1230.29萬股，增持金額5287.86萬元；現(xiàn)任領(lǐng)取薪酬的董事（不含獨立董事）、監(jiān)事長、高級管理人員等共8人合計增持49.36萬股，增持金額225.42萬元。

然而，好景不長，在首輪穩(wěn)定股價措施后不久，2023年7月，齊魯銀行再次因股價跌破最近一期每股凈資產(chǎn)（股價由2022年12月初4.2元/股跌至2023年7月的3.75元/股附近），觸發(fā)第二輪穩(wěn)定股價方案。

截止1月18日晚，齊魯銀行公告稱，上述穩(wěn)定股價措施實施完畢。有關(guān)增持主體累計增持1416.89萬股，占該行總股本的0.3%，累計增持5631.8萬元，成交價格區(qū)間為每股3.81元至4.21元。

其中，持股5%以上股東合計增持1383.88萬股，增持金額5497.35萬元。現(xiàn)任領(lǐng)取薪酬的董事長、行長、董秘等八大高管合計增持33.01萬股，增持金額1344.44萬元。

上述兩輪增持后，相關(guān)增持主體合計增持齊魯銀行2696.54萬股，增持金額約1.11億元。

而截止2024年1月，齊魯銀行持股5%以上的前五大股東分別是，澳大利亞聯(lián)邦銀行、濟南市國有資產(chǎn)運營有限公司、兗礦能源集團股份有限公司、濟南城市建設投資集團有限公司、重慶華宇集團有限公司，分別持有上市公司15.84%、10.03%、7.69%、7.34%和5.48%的股份，合計持股46.38%。

領(lǐng)取薪酬的高級管理人員持股情況分別是，董事長鄭祖剛持有3.5萬股；副董事長、行長張華持有27.63萬股；執(zhí)行董事、副行長葛萍持有14.03萬股；副行長陶文喆持有11.7萬股；執(zhí)行董事、董事會秘書胡金良持有11.02萬股；行長助理劉振水持有11.3萬股；行長助理吳剛8.1萬股；首席財務官高永生持有11.5萬股。合計持股98.77萬股。

開年收千萬罰單，不良貸款余額持續(xù)攀升

在業(yè)績增速連降的同時，齊魯銀行也多次因貸款管理等問題被罰。

2024年伊始，國家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局處罰信息表顯示，齊魯銀行因關(guān)聯(lián)交易貸款管理不到位、小微企業(yè)劃型管理不到位、流動資金貸款管理不到位、房地產(chǎn)貸款管理不到位、違規(guī)開展委托貸款業(yè)務、結(jié)構(gòu)性存款交易運作和管理不到位、貸款風險分類不準確等14項違法違規(guī)事實，被沒收違法所得并處以罰款合計1495.13萬元，其中總行、分支機構(gòu)分別被罰1375.13萬元、120萬元。

圖片來源：國家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)

同時，齊魯銀行時任行長助理、副行長陶文喆，因?qū)﹃P(guān)聯(lián)交易貸款管理不到位等問題負有責任，被警告并處罰款5萬元；時任營業(yè)管理部總經(jīng)理韓明磊，對授信資金用途審核不審慎，嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則負有責任，被警告；時任齊魯銀行濟南山大路支行行長賈鑌，對同業(yè)投資業(yè)務管理不到位，嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則負有責任，被警告。

WEMONEY研究室注意到，這已經(jīng)不是齊魯銀行首次因信貸問題被罰了。在2023年5月，齊魯銀行聊城分行因信貸管理不到位被山東銀保監(jiān)局罰款30萬元；同年7月，齊魯銀行秦安分行因信貸管理不到位、嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則等問題，被泰安銀保監(jiān)分局罰款35萬。

同年8月，齊魯銀行控股的村鎮(zhèn)銀行章丘齊魯村鎮(zhèn)銀行股份有限公司因向不符合借款資格的借款人發(fā)放貸款，嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，被處以罰款30萬元；同月，齊魯銀行又因存在金融統(tǒng)計指標數(shù)據(jù)錯報、違反賬戶管理規(guī)定、違反商戶管理規(guī)定等8項違規(guī)問題，被中國人民銀行濟南分行警告，并處以沒收違法所得363.78元，罰款297.5萬元，合計罰沒661.28萬元；同年12月，齊魯銀行濱州分行因信貸業(yè)務管理不盡職、嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則等問題，被國家金融監(jiān)督管理總局濱州監(jiān)管分局罰款30萬元。

綜上所述，2023年以來，齊魯銀行合計被罰沒金額達2281.41萬元，而據(jù)WEMONEY研究室不完全統(tǒng)計，近三年來，齊魯銀行合計被罰沒金額達2566.41萬元。

而從不良貸款余額來看，2021年、2022年和2023年前三季度，齊魯銀行的不良貸款余額分別為29.23億元、33.19億元和37.02億元，一直在持續(xù)攀升。同期的凈息差分別為1.93%、1.87%、1.73%，凈利差分別為2.02%、1.96%、1.81%，反而在持續(xù)下滑。

業(yè)績快報顯示，截至2023年末，齊魯銀行資產(chǎn)總額6050.01億元，較年初增長19.56%；貸款總額3001.93億元，較年初增長16.69%；存款總額3980.77億元，較年初增長13.85%；不良貸款率1.26%，較年初下降0.03個百分點；撥備覆蓋率303.58%，較年初提高22.52個百分點。