3月18日晚間，壹賬通金融科技有限公司（金融壹賬通，NYSE：OCFT；06638.HK）發布了截至2023年12月31日的全年未經審計業績報告。

報告顯示，2023年金融壹賬通全年營收36.7億元，毛利率同比上升0.2個百分點至36.8%，歸母凈虧損收窄58.4%至3.63億元，歸母凈利潤率從-19.5%提升至-9.9%，同比大幅提升9.6個百分點。

作為平安集團旗下的四家獨角獸企業之一，金融壹賬通孕育在平安綜合金融的大背景之下，以客戶為中心、以技術為驅動，金融壹賬通秉持平安集團“專業創造價值”的核心文化理念，堅定“一體兩翼”戰略指引，持續賦能金融機構數字化轉型，扛起了數字化轉型的大梁。

這些舉措背后，是金融壹賬通對于行業形勢的精準預判和對國家政策的深入洞察。金融強國、新質生產力、人工智能、高質量發展…這些兩會上的熱點詞匯，早已寫進了金融壹賬通的發展篇章之中，從其這幾年的謀篇布局中我們不難窺見一二。

加碼科技投入，賦能新質生產力

在今年的《政府工作報告》中，“大力推進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力”被列作政府工作任務的第一條，這讓新質生產力成為近期“熱詞”。

事實上，在今年年初中共中央政治局就扎實推進高質量發展進行第十一次集體學習時，中共中央總書記習近平就對新質生產力進行了全面闡釋，強調科技創新是發展新質生產力的核心要素。

金融作為國民經濟命脈，一方面能夠通過科技創新金融模式和手段，深入賦能新質生產力發展方向上的企業；另一方面在全球數字化浪潮的推動下，提升自身科研科技實力，從而實現數字化轉型，也是金融機構的必經之路。

而在賦能新質生產力方面，“專業化”是金融服務能力提升的關鍵維度之一。因此，金融機構也在通過不斷的科技創新，借助專業化服務來提升差異化和精細化的經營能力，通過降本增效來打造競爭優勢，以高質量金融服務支持科技力量前行

作為一家面向金融機構的商業科技服務提供商，金融壹賬通秉持“一體兩翼”的升級戰略，以服務金融機構數字化轉型為一體，同步拓展生態和境外兩翼，為新質產業鏈發展升級提供了穩健的金融保障。

如今，金融壹賬通已搭建起包括數字化銀行、數字化保險和提供金融科技數字基礎設施的加馬平臺，形成“橫向一體化、縱向全覆蓋”的全生態產品體系，為銀行和保險等金融機構客戶提供包括智能營銷、智能運營、風險管理、理賠服務等。

截至目前，數字化銀行產品已在18個大型國有行、股份行、城農商行、省聯社信創升級項目上落地，為多家銀行在經營決策、資金定價、資產負債管理等方面提供了有力支撐；數字化財險全新線上理賠工作臺，幫助后端理賠人員作業效率提升超過25%，查勘人力及運營成本節約超過30%。

同時，大模型風潮席卷全球，以大模型等為代表的AI技術受到空前重視，被視為行業變革的“新質生產力”之一，諸多金融機構都明確提出探索大模型的應用。

以金融壹賬通的加馬平臺為例，該平臺已經成功實現AI技術與平臺的深度融合。加馬平臺的智能語音服務不僅具有先進的AI語音底層引擎和機器人平臺技術，更具有豐富的金融場景和數據模型，科技將AI金融場景、流程、訓練、方法論標準化，并賦能金融機構更快速地推廣AI遠程業務、提升AI使用效果、降低運營成本。

出海東南亞，打造第二增長曲線

隨著“一帶一路”倡議走過10個年頭，在“中國制造”延續熱絡出海的背景下，一批中國科技、新興產業鏈巨頭也加快了對接全球的步伐。大批成長于數字化浪潮下的金融機構，同樣奔跑在開疆拓土的潮頭，將目光投向了海的另一邊，開始向東南亞等海外市場拓展，將技術能力和業務模式向外輸出，以尋求更大的市場發展空間。

對于國內的金融科技機構來說，東南亞地區人口基數龐大、人口結構年輕化，同時得益于海外工作的東南亞人和業務流程外包（BPO）行業的蓬勃發展，GDP增速高于全球平均水平，已逐漸成為全球經濟和科技發展的熱點。另一方面，受益于智能手機普及率的提升，東南亞消費者線上購物和聚會的占比逐步擴大，對數字化技術的依賴度越來越高，但電子商務和數字支付的普及程度卻較低，有接近半數的未能享受到金融服務，金融服務可得性遠低于其他地區。

同時，東南亞國家也在進行著金融體系的改革和征信體系的搭建，金融監管政策的升級進化，改變了東南亞金融科技市場格局，當地傳統金融巨頭及新興金融科技集團對“規范后市場”的整合，為國內的金融科技機構提供了良好的發展契機。多重因素加持，東南亞以其獨到的優勢，為金融科技的發展提供了廣袤的沃土。

例如信也科技已在印尼、菲律賓等國際市場實現業務布局，并在拉美地區開展科技服務業務。財報顯示，2023年信也科技的國際業務全年實現營收21億元，同比增長85.9%，占集團凈收入比重17%。

此外，嘉銀科技也在2023年三季報披露，公司已在人口數量達到2億的非洲尼日利亞取得了階段性的突破，盈利能力取得明顯改善；Easycash（洋錢罐）則從印尼出發，將業務延伸至印度、巴西、墨西哥等不同國家。

自2018年布局東南亞業務開始，近年金融壹賬通的境外業務實現快速增長，剔除平安壹賬通銀行（簡稱“PAOB”）的收入貢獻，2023年公司境外客戶收入貢獻同比增長三成以上，在第三方總收入中的占比從去年9.7%上升至15.7%，逐漸成為新的業務增長點。

在中國香港地區，金融壹賬通助力港交所FINI項目成功上線，助力IPO提效，并在年內成功落地了香港頭部證券登記機構數字化項目；在東南亞市場，金融壹賬通與菲律賓SB Finance進一步深化合作，以幫助SB Finance提高產品交付效率，同時降低運營成本及停工期；在中東市場，金融壹賬通與阿布扎比國際金融中心攜手開發的中小企業融資數字平臺Numou無縫連接中小企業和金融機構，從而簡化貸款申請和信用評估流程，為整個阿聯酋中小企業生態系統的發展提供數字金融支持。

財報數據顯示，迄今，金融壹賬通業務已廣泛覆蓋南非、新加坡、泰國、馬來西亞、印尼、阿聯酋、菲律賓、越南等20個國家地區以及185家境外金融機構，客戶包括東南亞前三大區域性銀行和全球前十大保險公司中的兩家。

聚焦降本改革，重塑市場新信心

當下金融市場環境復雜，營銷獲客成本居高不下，想要在競爭中贏得一席之地，除了要順應時代潮流，更要“刀刃向內”，進行自我的迭代和升級。

對此，金融壹賬通降低對規模和增速的要求，選擇通過降壓成本，有望實現扭虧為盈。

金融壹賬通董事長兼CEO沈崇鋒表示，受益于在產品、客戶和費控等各方面取得的理想進展，公司在2023年的減虧表現卓有成效。

財報顯示，截至2023年12月31日止，金融壹賬通年度的歸母凈虧損為3.627億元，而2022年同期則為8.723億元，收窄58.4%，歸母凈利率較2022年度的-19.5%提升至-9.9%，縱向來看，金融壹賬通距離扭虧為盈進了一步。

但持續的增收不增利，還是對金融壹賬通的市場估值產生了影響。橫向來看，同處于金融科技賽道的美國Klarna、Chime在2021年估值就分別達到456億和250億美元，而金融壹賬通作為國內金融科技獨角獸，卻在上市之后連續回調，市值一路向下。

事實上，金融壹賬通的估值受多方因素的影響。一方面，在中美大環境的影響下，在美股上市的中概股估值普遍偏低，市場對于中概股持謹慎態度；另一方面，投資者對于金融科技的了解不足，包括券商和投行機構等，對于賽道的估值模型尚未建立，所以資金較為謹慎。

但長遠來看，金融壹賬通目前出現的虧損，并非市場表現不佳，而是企業戰略下做出的主動選擇。

作為一家為銀行、保險、信托、消費金融等公司提供技術服務和平臺的企業，金融壹賬通所處的金融科技TOB賽道雖然風頭正勁，但面對宏觀經濟向下、業務結構調整、內部流程再造等方面帶來的壓力，當下金融科技服務商普遍仍處于投入階段。

以國有大行為例，2022年6家國有銀行金融科技投入合計1165.49億元，其中工行、建行、農行、中行金融科技投入均超過200億元。對于金融機構來說，這是個漫長且造價昂貴的過程，這也意味著金融壹賬通需要長期大量的技術投入、持續深入理解金融業務，還需要吸納海量復合型人才，才能夠真正為金融機構提供一體化金融服務。

從數據表現來看，2023年，金融壹賬通第三方客戶收入占比較2022年末的33.1%提升至35.6%；全年簽約總額達500萬以上的客戶共計75家，客均簽約金額同比增長6%。同時，金融壹賬通在2023年與16家政策性銀行、國有行、股份行展開了新項目合作，“財富中臺”簽約2家萬億級銀行服務AUM規模超1.4萬億、“超級大腦”解決方案簽約7家大型銀行，持續助力金融機構聰明經營。

此外，金融壹賬通還在2023年獲得了多項來自三方機構和權威媒體的認可與榮譽，全年累計獲得包括畢馬威“中國金融科技企業卓越獎”、 財聯社致遠獎·ESG先鋒獎等32項國內外獎項。

作為金融科技企業，雖然當下金融壹賬通尚處于“戰略瘦身”階段，但瑕不掩瑜，核心指標的穩中向好，展現出了其基本盤的穩固態勢，這無疑會為資本市場的投資者增添信心。而金融壹賬通基于對市場精準把控所展現出的“押題”能力，則為其數字化轉型的長足發展，帶來了更多的可能。