出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

目前，上市城商行的半年報已經全部披露完畢。

據WEMONEY研究室梳理，2024年上半年，17家上市城商行合計實現營業收入2594.30億元，同比增長4.61 %；合計實現歸母凈利潤1105.27億元，同比增長6.17%，日賺6.14億元。

從營收來看，17家城商行中，有12家正增長，5家負增長。其中，青島銀行同比增11.98%居首；從盈利來看，有13家正增長，4家負增長。其中，杭州銀行同比增20.06%居首。值得一提的是，鄭州銀行的營收和歸母凈利潤依然排名倒數第一。

從資產質量來看，17家城商行的不良貸款率都在2%以下，整體保持穩定。其中，鄭州銀行、蘭州銀行、貴陽銀行、西安銀行和重慶銀行的不良貸款率相對較高，分別為1.87%、1.73%、1.59%、1.35%和1.34%。

截至2024年上半年末，17家城商行資產規模合計26.18萬億，較上年末增長7.47%；存款總額為15.46萬億，較上年末增長9.40%；貸款總額為13.19萬億，較上年末增長9.08%。

1、凈息差整體承壓，利潤增速13升4降

從營收來看，17家城商行12升5降。杭州銀行、齊魯銀行、蘇州銀行、成都銀行、青島銀行、江蘇銀行、寧波銀行、長沙銀行、西安銀行、北京銀行、重慶銀行、南京銀行實現正增長，上海銀行、廈門銀行、貴陽銀行、鄭州銀行和蘭州銀行出現下降。

其中，青島銀行、南京銀行、江蘇銀行、寧波銀行和北京銀行分別實現營業收入71.28億元、262.16億元、416.25億元、344.37億元和355.44億元，同比增長11.98%、7.87%、7.16%、7.13%、6.37%，分別位列營收增長第一名至第五名。

17家上市城商行2024年中報數據，來源：Wind

當然，在營收絕對金額方面，江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行、上海銀行和南京銀行依然排名前五，而值得注意的是，在前五名中，除上海銀行營收增速下滑0.43%外，其余四家銀行，同樣營收增速排名居前，基本屬于強者恒強。

從凈利潤來看，2024年上半年，17家城商行13升4降，杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行、蘇州銀行、成都銀行、江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行、長沙銀行、西安銀行、北京銀行、重慶銀行、上海銀行實現正增長，蘭州銀行、貴陽銀行、廈門銀行和鄭州銀行出現下降。

其中，杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行、蘇州銀行和成都銀行分別實現歸母凈利潤99.96億元、23.47億元、26.41億元、29.53億元、61.67億元，同比增長20.06%、16.98%、13.07%、12.10%、10.60%，分別位列歸母凈利潤增長第一名至第五名。

在絕對凈利潤方面，江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行、上海銀行和南京銀行依然排名前五，分別實現歸母凈利潤187.31億元、145.79億元、136.49億元、129.69億元、115.94億元，同比增長10.05%、2.40%、5.42%、1.04%、8.51%。

從凈息差來看，長沙銀行、南京銀行、江蘇銀行、寧波銀行、貴陽銀行的凈息差排名前五，分別為2.12%、1.96%、1.90%、1.87%、1.81%。而杭州銀行、重慶銀行、西安銀行、上海銀行、廈門銀行的凈息差排名后五，分別為1.42%、1.42%、1.21%、1.19%、1.14%。

整體來看，17家城商行的凈息差，除蘭州銀行微增以外，都較上年末有所下滑。而長沙銀行是唯一一家凈息差還能保持在2%以上的城商行。

從資產規模來看，2024年上半年，蘇州銀行超越鄭州銀行，位列城商行第11位，前進三個身位，排在青島銀行和齊魯銀行之前。

而北京銀行、江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行和南京銀行，依然位列城商行前五，分別為3.95萬億、3.77萬億、3.22萬億、3.03萬億、2.48萬億，北京銀行繼續領跑。

截至2024年上半年末，17家城商行資產規模合計26.18萬億，較上年末增長7.47%；存款總額為15.46萬億，較上年末增長9.40%；貸款總額為13.19萬億，較上年末增長9.08%。

2、10家非息收入占比超30%，投資收益成新引擎

從非利息收入占比來看，南京銀行排名第一，為51.13%；其次為上海銀行、杭州銀行、蘇州銀行、江蘇銀行，分別為38.37%、38.12%、35.04%、33.56%。

而長沙銀行、成都銀行、貴陽銀行、蘭州銀行和鄭州銀行排名后5位，分別為24.63%、21.65%、21.60%、17.47%和17.17%。整體來看，有10家城商行的非利息收入占比在30%以上。

17家上市城商行2024年中報數據，來源：Wind

從投資凈收益占營收的比重來看，重慶銀行位列第一，達到22.21%。其次為北京銀行、江蘇銀行、廈門銀行、蘇州銀行，分別為19.61%、19.42%、19.27%、18.51%。

而齊魯銀行、南京銀行、長沙銀行、青島銀行和鄭州銀行的投資凈收益占比排名后五位，分別為13.38%、11.27%、11.16%、10.92%和9.11%。投資凈收益占營收比重超15%的有11家。

當然，從投資凈收益金額來看，江蘇銀行的投資凈收益最大，達到80.84億元，位列第一。其次為上海銀行、北京銀行、南京銀行和寧波銀行，其分別為79.65億元、69.71億元、65.71億元和63.33億元。而青島銀行、鄭州銀行、西安銀行、廈門銀行、蘭州銀行的投資凈收益排名后五位，其分別為7.78億元、5.82億元、5.72億元、5.57億元、5.38億元。

從成本收入比來看，廈門銀行的成本收入比最高，達到37.16%。其次為蘇州銀行、寧波銀行、蘭州銀行和長沙銀行，分別為34.17%、32.77%、28.89%和26.96%。而西安銀行、重慶銀行、成都銀行、上海銀行、江蘇銀行的成本收入比相對較低，分別為24.27%、24.10%、23.79%、23.04%和22.43%。

3、6家ROE在7%以上，僅一家明確分紅

從加權凈資產收益率（ROE）來看，2024年中期，有6家城商行在7%以上，分別為杭州銀行、成都銀行、江蘇銀行、南京銀行、青島銀行和寧波銀行，其加權ROE分別為9.74%、9.02%、8.21%、7.98%、7.67%和7.37%。

而廈門銀行、貴陽銀行、西安銀行、鄭州銀行、蘭州銀行的加權凈資產收益率（ROE）在5%以下，其分別為4.71%、4.60%、4.24%、3.67%、2.89%，西安銀行、鄭州銀行、蘭州銀行位列倒數后三位。

17家上市城商行2024年中報數據，來源：Wind

從市凈率PB（LP）來看，17家城上市城商行整體都在1以下，成都銀行、寧波銀行、杭州銀行、南京銀行和江蘇銀行排在前五名，分別為0.80、0.74、0.73、0.72和0.64。而市凈率（LP）排名后五名的是北京銀行、蘭州銀行、西安銀行、鄭州銀行和貴陽銀行，其分別為0.44、0.43、0.43、0.34和0.31。

從滾動市盈率PE（TTM）來看，大部分城商行都在4倍-5倍之間，其中，成都銀行為4.17倍，而西安銀行在5.55倍。值得一提的是，除貴陽銀行外，長沙銀行的市盈率最低，僅為3.68倍。

從資產質量來看，17家城商行的不良貸款率都在2%以下，整體保持穩定。其中，鄭州銀行、蘭州銀行、西安銀行、貴陽銀行和北京銀行的不良貸款率排名前五，分別為1.87%、1.82%、1.72%、1.62%和1.31%。

而南京銀行、廈門銀行、杭州銀行、寧波銀行和成都銀行的不良貸款率相對較低，分別為0.83%、0.76%、0.76%、0.76%和0.66%。

從撥備覆蓋率來看，杭州銀行、成都銀行、蘇州銀行、寧波銀行和廈門銀行的撥備覆蓋率排名前五，依次分別為545.17%、496.02%、486.80%、420.55%和396.22%，而青島銀行、北京銀行、蘭州銀行、鄭州銀行和西安銀行的撥備覆蓋率相對較低，分別為234.43%、208.16%、198.61%、191.47%和170.06%。

從分紅來看，17家城商行中，只有南京銀行明確表示中期分紅，南京銀行決定以2024年6月30日普通股總股本為基數，向全體普通股股東每10股派送現金股利3.587元人民幣（含稅），共計派發現金股利37.103億元，占歸母凈利潤的32.00%。

除了南京銀行外，北京銀行在半年報中表示，將綜合考慮公司盈利情況、資本情況、監管要求和未來可持續發展等多方面因素，積極研究和推動中期分紅方案。而杭州銀行已授權董事會在符合利潤分配的條件下，制定并實施具體的中期分紅方案。

青島銀行則在半年報中表示，在有條件的情況下，董事會可以根據經營狀況提議進行2024年中期現金分紅。蘇州銀行、蘭州銀行也稱已授權董事會在符合利潤分配的條件下，制定并在規定期限內實施具體的中期分紅方案。