出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

一紙訴狀，再掀波瀾。

近日，因73.76億元的金融借款未能償還，上海銀行將寶能系旗下相關公司及其實控人姚振華告上法庭。目前，該案已收到廣東省高級人民法院的《受理案件通知書》。

而此前在2023年10月份，上海銀行就曾因25.8億元借款未能償還，將寶能系旗下5家公司及實控人姚振華告上過法庭。加上本次未償還金額，兩次合計達99.56億元。

盡管，上海銀行在公告中強調(diào)，已充分計提了減值準備，預計不會對本期利潤或期后利潤產(chǎn)生影響，但還是從側(cè)面反應上海銀行的內(nèi)控問題。

此外，值得注意的是，在9月25日，一封《是誰把易方達香港帶入火坑的？》的舉報郵件在網(wǎng)絡流傳，該舉報信指控，上海銀行及易方達香港為了隱藏上海銀行投資于這兩支公募基金的重大虧損，聯(lián)手利用嚴重誤導性的專戶月度報表進行重大違規(guī)的操作安排。

截止2024年10月11日收盤，上海銀行報收于7.65元/股，較短期高點下挫11.66%，PE為4.8倍，市值為1086.81億元，在17家城商行位列五，排在南京銀行之后。

上海銀行近期股價走勢，數(shù)據(jù)來源：Wind

1、追討73.76億元欠款

上海銀行公告稱，公司深圳分行以金融借款合同糾紛為由，對深圳深業(yè)物流集團股份有限公司（下稱“深業(yè)物流”）、寶能地產(chǎn)股份有限公司（下稱“寶能地產(chǎn)”）、 BaonengLandmark Richer Limited （寶能置地潤泰有限公司）（下稱“寶能置地”）、

深圳市寶能投資集團有限公司（下稱“寶能投資”）提起訴訟。

另外，同樣以金融借款合同糾紛為由，對深業(yè)物流、寶能地產(chǎn)、寶能控股（中國）有限公司（下稱“寶能控股”）、姚振華及寶能投資提起訴訟。

案件的主要內(nèi)容為，2018年9月、10月，深圳分行通過認購信托資金向深業(yè)物流分別放款15億元、23億元，到期日分別為2021年9月26日、2021年10月18日。擔保方式為深業(yè)物流、寶能地產(chǎn)提供不動產(chǎn)抵押擔保，寶能置地提供股權質(zhì)押等擔保，寶能投資提供連帶責任保證擔保。但截至起訴日，深業(yè)物流尚欠本金34.772億元及利息等。

另外，在2018年12月，深圳分行通又過認購信托資金向深業(yè)物流放款40億元，到期日為2022年6月17日。擔保方式為深業(yè)物流提供不動產(chǎn)抵押擔保、租金應收賬款質(zhì)押擔保，寶能地產(chǎn)提供不動產(chǎn)抵押擔保，寶能控股、姚振華、寶能投資分別提供連帶責任保證擔保。但截至起訴日，深業(yè)物流尚欠本金38.99億元及利息等。

兩筆金融欠款合計73.76億元。鑒于此，深圳分行依法向廣東省高級人民法院提起訴訟。不過，據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，寶能系的核心公司深圳寶能投資集團有限公司已被列為被執(zhí)行人156次，被執(zhí)行總金額達485.33億元。上海銀行能否從訴訟中收回被欠貸款存很大不確定性。

上海銀行在公告中表示，公司嚴格按監(jiān)管規(guī)定，已于 2021年底將本次訴訟所涉兩筆授信納入不良，該兩筆授信有相應抵質(zhì)押物且公司已充分計提了減值準備，預計本次訴訟事項不會對公司的本期利潤或期后利潤產(chǎn)生重大影響。

2、涉財務造假風波

除追討金融欠款外，上海銀行還涉財務造假風波。

據(jù)了解，9月25日，一封主題為《是誰把易方達香港帶入火坑的？》的郵件被廣泛傳播。其中就涉及到上海銀行。

舉報信稱，上海銀行委托易方達香港管理其境外超過100億元自有資金，并用兩個易方達香港專戶分開管理，即易方達（香港）精選債券基金（投資金額約70億元）、易方達（香港）亞洲高收益?zhèn)穑ㄍ顿Y金額約30億元）。

但由于2021年及2022年境外美元債暴雷，兩只基金虧損較大。舉報信指控，為了隱藏重大虧損，易方達香港以攤余成本計算為名目及以做假賬的方式調(diào)節(jié)基金份額凈值這個手段進行專戶估值報告，而上海銀行亦同時以調(diào)節(jié)的假賬專戶報表入賬，因此上海銀行實則虛增了其2021年-2023年年度的凈利潤10億元人民幣以上，并且2024年上半年仍存在虛增利潤情況。

舉報信還稱，只要審核上海銀行入賬數(shù)據(jù)，以及易方達香港發(fā)出的估值報告，上述情況便可核實。

對此，9月25日晚，易方達官網(wǎng)聲明，市場上出現(xiàn)一些有關公司的不實及惡意指控，易方達香港高度關注，第一時間啟動內(nèi)審程序，并聘請外部香港律師事務所就相關事項開展了獨立調(diào)查，嚴格遵守法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管要求，確保各項業(yè)務運作的合規(guī)性。目前，公司各項業(yè)務運營正常。我們將繼續(xù)為客戶提供高質(zhì)量的金融服務。我們尊重并歡迎社會各界的監(jiān)督，并將持續(xù)優(yōu)化內(nèi)控管理。但對于任何惡意誹讀或故意傳播虛假信息的行為，本公司保留依法追究其法律責任的權利。

接著9月27日，上海銀行回應媒體稱，相關傳聞不實，不存在隱藏虧損情況。但不可否認的是，上海銀行旗下的上銀國際有限公司（境外投行平臺）經(jīng)營業(yè)績慘淡。

據(jù)上海銀行年報顯示，2021年以來，上銀國際持續(xù)虧損，三年半合計虧損19.33億港元。其中，2023年，由于資產(chǎn)減值損失和處置部分房地產(chǎn)債券，上銀國際凈虧損7.33億港元；2024年上半年，上銀國際實現(xiàn)營業(yè)收入為-1.07億港元，凈利潤為-6.86億港元。

WEMONEY研究室注意到，9月25日，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局公開一則行政處罰，處罰當事人為時任上海銀行海外業(yè)務部港臺業(yè)務部高級經(jīng)理助理龐雅琦，主要違法違規(guī)事實為對上海銀行境外機構重大投資事項未經(jīng)行政許可負有直接責任。

3、投資收益大增291.40%，凈息差位列城商行倒數(shù)第二

2024上半年，上海銀行實現(xiàn)經(jīng)營收入262.47億元，同比微降0.43%；實現(xiàn)歸母凈利潤129.69億元，同比增長1.04%。基本每股收益為0.91元/股。同期，該行的凈息差為1.19%，同比下降0.21個百分點；凈利差為1.25%，同比下降0.19個百分點。

從營收增速來看，上海銀行是上半年5家下降的城商行之一，從凈利潤增速來看，上海銀行排名倒數(shù)第六，排在北京銀行之后。從凈息差來看，上海銀行的凈息差在17家上市城商行中，排名倒數(shù)第二。

從收入構成來看，上海銀行實現(xiàn)利息收入161.75億元，同比下降10.78%；實現(xiàn)非利息收入為100.72億元，同比增長22.38%。而在非利息收入中，手續(xù)費及傭金凈收入21.91億元，同比下降23.54%；投資凈收益為79.65億元，同比增長291.40%。

可以這樣說，上海銀行上半年利潤還能實現(xiàn)正增長，與投資收益的大幅增長有著直接關系。

上海銀行的投資收益構成，圖片來源：年報

從其投資收益構成來看，交易性金融工具和債券投資占大頭，分別為41.12億元和24.08億元，分別占當期歸母凈利潤的31.71%和18.57%。

從房地產(chǎn)貸款來看，2024年上半年，上海銀行的房地產(chǎn)貸款為2780.49億元，同比下降85.37億元，在17家城商行中排名第三，房地產(chǎn)貸款占比為19.52%。其中，公司（房地產(chǎn)業(yè)）貸款1198.9億元，同比下降26.97億元；個人住房貸款1581.59億元，同比下降58.4億元。

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，截至6月末，上海銀行不良貸款余額172.05億元，同比增加6.43億元，不良貸款率1.21%，同比下降0.01個百分點；撥備覆蓋率為268.97%，同比下降15.57個百分點。

值得一提的是，上海銀行的損失類貸款在不良貸款中占比為0.84%，同比增加0.29個百分點，而該行的撥備覆蓋率已經(jīng)連續(xù)下滑三年了。

同期，上海銀行的資本充足率為13.33%，一級資本充足率為10.43%，核心一級資本充足率為9.57%，分別較上年末下降0.05個百分點、提高0.01個百分點、提高0.04個百分點。

截至2024年6月末，上海銀行的資產(chǎn)總額為3.223萬億，較上年末增長4.47%；貸款及墊款總額為1.42萬億，較上年末增長3.45%。客戶存款總額為1.75萬億，較上年末增長6.71%。

當然，國慶前夕，上海銀行公布了中期分紅方案，擬向全體普通股股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.80元（含稅），合計擬派發(fā)39.78（含稅）,占合并報表歸母凈利潤的30.67%。