出品｜WEMONEY研究室

文｜王彥強

目前，9家A股股份行2024年三季報已全部披露完畢。

據WEMONEY研究室梳理，2024年前三季度9家股份行合計實現營業收入1.15萬億，同比下滑2.49%；合計實現歸母凈利潤4032.84億元，同比增長0.85%，日賺約14.94億元。

從盈利來看，有6家銀行保持正增長，3家出現下滑。其中，浦發銀行增幅25.86%居首。從營收來看，4家銀行保持正增長，5家出現下滑。其中，浙商銀行增幅5.64%居首。前三季度，整體9家股份行凈息差持續承壓，但不良貸款率較上年末有所下降。

值得一提的是，2024年前三季度，不少股份行的公司貸款增速明顯高于個人貸款增速，且部分股份行的涉房貸款主要集中在一二線城市。

截至2024年三季度末，9家股份行資產規模合計達到68.59萬億，較上年末增長2.86%；其中，招商銀行資產規模達11.65萬億位居榜首，興業銀行僅次于招商銀行位居第二，為10.31萬億，浦發銀行資產規模繼續保持第三位，為9.42萬億。值得關注的是，浦發銀行總資產在今年上半年超越中信銀行，躍居第三位。

6家股份行利潤正增長，浦發銀行資產規模居第三

2024年前三季度，9家股份行中，4家營收保持正增長，5家出現下滑。

具體來看，浙商銀行、中信銀行、興業銀行和華夏銀行分別實現營業收入524.91億元、1622.10億元、1642.17億元和711.35億元，同比增長5.64%、3.83%、1.81%和0.04%。其中，浙商銀行營收增速居首，華夏銀行居末。

在營收下降的5家股份行中，平安銀行和浦發銀行降幅在5%以上，分別實現營業收入1115.82億元和1023.99億元，分別同比下滑12.58%和8.76%。而剩余民生銀行、招商銀行和浦發銀行分別實現營業收入1016.60億元、2527.09億元和1298.39億元，分別同比下降4.37%、2.91%和2.24%。

從營收絕對金額來看，招商銀行、興業銀行和中信銀行排名前三，分別實現營業收入2527.09億元、1642.17億元和1622.10億元。

9家股份行前三季度財報數據，來源：Wind

從凈利潤來看，有6家銀行保持正增長，3家出現下滑。其中，浦發銀行、華夏銀行、光大銀行、浙商銀行、中信銀行和平安銀行，分別實現歸母凈利潤352.23億元、185.11億元、384.14億元、129.05%、518.26%和397.29億元，同比增長25.86%、3.10%、1.92%、1.19%、0.76%和0.24%。

而招商銀行、興業銀行和民生銀行利潤微降，分別實現歸母凈利潤1131.84億元、630.06億元、304.86億元，同比下滑0.62%、3.02%和9.21%。對于三季度利潤下滑的現象，興業銀行在三季度業績說明會上表示：一是公允價值變動影響，十年期國債利率短期內上行約21個BP；二是減值損失增加，三季度多提28億元，1至9月累計同比多提60億元，增幅14%。

值得注意的是，浦發銀行之所以凈利潤實現較大增長，主要得益于上年同期歸母凈利潤下滑30.83%，基數較低。而另外華夏銀行、光大銀行、浙商銀行和中信銀行雖有所增長，但增速普遍較上年同期有所降低。

從歸母凈利潤絕對金額來看，招商銀行以1131.84億元排名第一，興業銀行和中信銀行排名第二和第三，分別為630.06億元518.26億元。而2024年前三季度，保持營收和凈利潤同步增長的股份行有三家，分別為浙商銀行、中信銀行和華夏銀行。

整體來看，2024年前三季度，9家A股上市股份行無論營收還是凈利潤增長都普遍承壓。

從資產規模增速情況看，招商銀行2024年前三季度，較上年末增長幅度最高，達到5.68%；其次為浦發銀行和浙商銀行，分別為4.54%和4.21%。而剩余股份行基本都在3%以下。

截至三季報末，9家上市股份行資產規模合計達到68.59萬億，較上年末增長2.86%；其中，招商銀行資產規模達11.65萬億位居榜首，興業銀行僅次于招商銀行位居第二，為10.31萬億，浦發銀行資產規模居第三，為9.42萬億。而同期中信銀行的資產規模為9.26萬億，位居第四。

值得一提的是，浦發銀行資產資產規模在2024年中報超越中信銀行后，三季報末繼續領先。

光大銀行凈息差居首，招商銀行存款增速最高

從貸款情況來看，2024年前三季度，浦發銀行、興業銀行、浙商銀行、招商銀行、光大銀行、平安銀行、中信銀行、華夏銀行和民生銀行的貸款總額分別為5.37萬億、5.74萬億、1.83萬億、6.76萬億、3.9萬億、3.38萬元、5.63萬億、2.35萬億和4.44萬億，分別同比增長 9.01%、8.05%、7.57%、4.70%、3.62%、-1.25%、3.05%、1.41%和1.31%。

其中，浦發銀行、興業銀行和浙商銀行的貸款增速位居前三，而招商銀行、興業銀行和中信銀行的貸款總額位居前三。

從存款情況來看，招商銀行、興業銀行、平安銀行、中信銀行、華夏銀行、浦發銀行、民生銀行、光大銀行和浙商銀行的存款總額分別為8.73萬億、5.43萬億、3.53萬億、5.61萬億、2.13萬億、5.21萬億、4.19萬億、4.02萬億和1.91萬億，分別同比增長9.43%、3.98%、2.29%、2.80%、2.73%、5.12%、-0.97%、-1.57%和6.72%。

其中，招商銀行、浙商銀行和浦發銀行的存款增速位居前三，而招行銀行、中信銀行和興業銀行的存款總額位居前三。

9家股份銀行前三季度財報數據，來源：Wind

整體而言，9家股份行前三季度相較上年同期，呈現存、貸增速雙降的態勢，有部分銀行由于上年基數較低，今年三季度存款和貸款增速微升，如浦發銀行和華夏銀行。另外，浙商銀行貸款增速下降，但存款增速升高；中信銀行剛好相反，貸款增速有所提升，存款增速下降。

在凈息差方面，今年前三季度，光大銀行、招商銀行、平安銀行、興業銀行、中信銀行、浙商銀行、華夏銀行、民生銀行和浦發銀行凈息差分別為2.12%、1.99%、1.93%、1.79%、1.79%、1.62%、1.60%、1.40和1.35%。

其中，光大銀行的凈息差排名第一，在2%以上；其次為招商銀行和平安銀行，分別為1.99%和1.93%，排名第二和第三。剩余的股份行凈息差均低于1.9%，浦發銀行的凈息差最低，為1.35%。

整體來看，受LPR下行、存量按揭利率調整等因素影響，大多數股份行凈息差較上年末都有所下滑，只有少部分股份行上升，如光大銀行凈息差較上年末增長0.38個百分點，中信銀行凈息差較上年末增長0.01個百分點。

公司貸款增速高于個貸，部分銀行涉房貸款集中一二線城市

WEMONEY研究室注意到，2024年前三季度，不少股份行公司貸款增速明顯高于零售貸款增速。

據三季報顯示，招商銀行前三季度的零售貸款為3.57萬億，較上年末增長3.95%，增量不及上年同期。而公司貸款為2.77萬元，較上年末增長6.70%，增量高于上年同期。

對此，招行在三季報中表示，零售貸款增速回落主要是信用卡貸款和個人住房貸款規模受市場需求偏弱的影響所致。而公司貸款增長，主要是持續加強優質資產組織，保持對實體經濟的支持力度所致。

平安銀行也有類似情況，2024年三季度末，平安銀行的個人貸款余額為1.79萬億，較去年末下降9.66%；企業貸款余額為1.6萬億，較上年末增長11.6%。企業貸款增速高于個人貸款。

中信銀行前三季度的對公業務增速同樣高于零售業務。2024年前三季度，中信銀行公司貸款（不含貼現）余額為2.92萬億，較上年末增加2242.21億，增長8.31%；個人貸款（不含信用卡）余額為1.84萬億，較上年末增加772.37億，增長4.38%。

另外，興業銀行2024年前三季度的個人貸款余額為1.95萬億，較上年末下降1.43%；而公司貸款余額為3.43萬億，較上年末增長8.45%。民生銀行的個人貸款和墊款余額為1.75萬億，較上年末下滑0.75%；公司貸款和墊款余額為2.69萬億，較上年末增長2.65%。

從房地產貸款風險管控來看，不少股份行的房地產貸款主要集中在一二線城市。

據三季報顯示，招商銀行2024年三季度末的房地產業貸款余額為2941.81億元，較上年末增加34.39億元，占貸款和墊款總額的4.58%，較上年末下降0.13個百分點，其中85%以上的房地產開發貸款余額分布在一、二線城市城區。截至三季度末，該行的房地產業不良貸款率4.80%，較上年末下降0.21個百分點。

同期，平安銀行承擔信用風險的對公房地產貸款余額為2518.79 億元，較上年末減少34.43億元。其中房地產開發貸801.17億元，占發放貸款和墊款本金總額的比例為2.4%，平均抵押率為43.6%，97.2%分布在一、二線城市城區及大灣區、長三角區域。截至2024年三季度末，該行的對公房地產貸款不良率為1.34%，較上年末上升0.48個百分點。

此外，2024年三季度，中信銀行的對公房地產貸款余額為2798.79億元，較上年末增加205.16億元；個人住房按揭貸款為10048.68 億元，較上年末增加336.97 億元，主要集中在一、二線城市。截至三季度末，該行個人住房按揭貸款不良率為0.61%。

華夏銀行不良率最高，招商銀行撥備覆蓋率最高

從資產質量來看，2024年前三季度，9家股份行整體保持穩定，不良貸款率僅一家微增，有三家持平，其余5家均有所下滑。

數據顯示，興業銀行的不良貸款率為1.08%，較上年末增長0.01個百分點。而平安銀行、民生銀行和光大銀行的不良貸款率分別為1.06%、1.48%和1.25%，基本與上年末持平。

浦發銀行、華夏銀行、招商銀行、浙商銀行、中信銀行的不良貸款率分別為1.38%、1.61%、0.95%、1.43%、1.17%，較上年末分別下滑0.01個百分點、0.06個百分點、0.01個百分點、0.01個百分點、0.01個百分點。其中，招商銀行不良貸款率最低，為0.94%，其次是平安銀行，不良貸款率為1.06%。而華夏銀行的不良貸款率最高，為1.61%。

9家股份銀行前三季度財報數據，來源：Wind

在撥備覆蓋率方面，6家股份行出現下降，3家增長。其中，招商銀行、平安銀行、興業銀行、浙商銀行、光大銀行、民生銀行的撥備覆蓋率分別為432.15%、251.19%、233.54%、175.33%、170.73%、146.26%，較上年末分別下降5.55個百分點、26.44個百分點、11.67個百分點、7.27個百分點、10.54個百分點、3.43個百分點。

而中信銀行、浦發銀行、華夏銀行的撥備覆蓋率分別為216.0%、183.85%、165.89%，較上年末分別上升8.41個百分點、10.34個百分點、5.83個百分點。

值得一提的是，中信銀行是撥備覆蓋率在200%以上的股份行中，唯一一家保持增長的銀行，而在9家股份行中，招商銀行的撥備覆蓋率最高，其次為平安銀行。

從資本充足率來看，9家股份行全部在12%以上，其中，招商銀行達到18.67%，位列第一，其次為興業銀行，為14.27%。而光大銀行、中信銀行、平安銀行和華夏銀行的資本充足率分別為13.89%、13.78%、13.39%和13.26%。剩余銀行在13%以下。

從加權凈資產收益率（ROE）來看，前三甲分別為招商銀行、平安銀行和興業銀行，分別實現加權凈資產收益率11.54%、9.10%、8.19%；而浙商銀行、中信銀行和光大銀行基本在7%以上，加權凈資產收益率分別為7.75%、7.61%和7.25%。

從基本每股收益來看，招商銀行、興業銀行、平安銀行、浦發銀行和華夏銀行在1元以上，分別為4.41元、2.90元、1.94元、1.13元和1.04元，而其余皆在1元以下。

此外，值得一提的是，中信銀行、民生銀行、平安銀行、華夏銀行和光大銀行已宣布中期分紅，其中平安銀行已進行中期分紅。