2025年1月18日，“2024年度數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展論壇”暨第七屆「司庫品牌計劃」發(fā)布儀式在人民日報社新媒體大廈成功舉辦。

本次論壇由WEMONEY研究室主辦，人民閱讀提供媒體支持，中國社科院金融研究所金融科技研究室、中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院、中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院給予學(xué)術(shù)支持。

論壇邀請了來自學(xué)界、機構(gòu)的眾多行業(yè)精英，共同探討數(shù)字金融的高質(zhì)量發(fā)展之路。會上，中國社科院金融研究所金融科技研究室副主任董昀發(fā)表了《中國數(shù)字金融發(fā)展的邏輯與前景》的主旨演講。

董昀表示，“五篇大文章”中，前四篇聚焦實體經(jīng)濟的重大結(jié)構(gòu)性問題，需要金融體系的有力支持。而數(shù)字金融作為金融體系數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，是支撐金融服務(wù)實體經(jīng)濟的根基，其高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。

01.中國數(shù)字金融為何能實現(xiàn)高速發(fā)展？

近十幾年來，中國數(shù)字金融從默默無聞到躋身世界前列。但按照西方主流理論和實踐標準，中國傳統(tǒng)金融和科技并非處于領(lǐng)先地位，那這樣的組合為何能造就世界領(lǐng)先的數(shù)字金融呢？

董昀表示，從需求端來看，過去我國金融業(yè)發(fā)展不充分，存在金融壓抑和結(jié)構(gòu)扭曲，無法滿足市場主體和消費者的金融需求，龐大的人口基數(shù)進一步放大了這種需求，為數(shù)字金融的發(fā)展提供了廣闊空間。

在監(jiān)管層面，我國對金融科技秉持相對包容的態(tài)度，沒有急于打壓新事物，而是允許其在發(fā)展過程中逐步規(guī)范，為數(shù)字金融的成長創(chuàng)造了有利環(huán)境。

在供給側(cè)，數(shù)字化平臺企業(yè)在早期發(fā)展中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。它們擁有大量數(shù)據(jù)資源，并積極開展流程創(chuàng)新和場景創(chuàng)新。盡管底層技術(shù)可能并非完全自主研發(fā)，但這些創(chuàng)新很好地契合了本土需求，有力推動了數(shù)字金融的發(fā)展。因此，中國數(shù)字金融的發(fā)展模式可以歸結(jié)為需求拉動型，區(qū)別于美國的技術(shù)驅(qū)動型模式。

不過，在董昀看來，這種發(fā)展模式也存在短板。在技術(shù)方面，關(guān)鍵核心技術(shù)的自主安全可控水平有待提高，這關(guān)系到數(shù)字金融發(fā)展的根基是否穩(wěn)固。在制度建設(shè)方面，雖然過去包容的監(jiān)管環(huán)境促進了數(shù)字金融的發(fā)展，但隨著技術(shù)的廣泛應(yīng)用，需要進一步完善制度，引導(dǎo)技術(shù)向善，確保創(chuàng)新活動的收益高于投機、尋租等破壞行為的收益。

02.數(shù)字金融發(fā)展進入新階段，如何應(yīng)對新挑戰(zhàn)？

董昀表示，中央金融工作會議后，中國數(shù)字金融發(fā)展進入新階段，面臨著諸多新變化和新挑戰(zhàn)。

監(jiān)管環(huán)境上，數(shù)字金融從野蠻生長走向監(jiān)管全覆蓋，強監(jiān)管、防風(fēng)險成為重要任務(wù)，在促進發(fā)展的同時，必須堅持穩(wěn)中求進，確保行業(yè)健康穩(wěn)定運行。

供給側(cè)方面，“十四五”時期以來，金融機構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主線，逐漸取代科技企業(yè)和平臺企業(yè)在數(shù)字金融發(fā)展中的主導(dǎo)地位。

需求側(cè)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。過去數(shù)字金融主要服務(wù)于市場交易和消費者需求，未來隨著供給側(cè)改革深化和大國博弈加劇，生產(chǎn)端的競爭日益激烈，金融科技創(chuàng)新將從依托消費互聯(lián)網(wǎng)為主轉(zhuǎn)向依托產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為主。

在新的形勢下，需求拉動型的發(fā)展模式需要重新審視。一方面，雖然未滿足的金融服務(wù)需求仍然存在，但缺口正在縮小；另一方面，國際上各國加快金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，紛紛學(xué)習(xí)中國的模式，而我國在原創(chuàng)技術(shù)上的短板依舊突出，如何提升技術(shù)實力，強化數(shù)字金融發(fā)展的“樹干”，是亟待解決的問題。在監(jiān)管方面，歐美不斷出臺數(shù)字金融監(jiān)管新規(guī)，我國既要防范風(fēng)險、加強監(jiān)管，又要適應(yīng)國際規(guī)則變化，推動數(shù)字金融“走出去”，其中既有機遇，也有挑戰(zhàn)。

董昀表示，面對這些變化，中國數(shù)字金融在現(xiàn)階段有許多重要工作要做。

一是加強數(shù)字金融與其他“四篇大文章”的聯(lián)動，持續(xù)推進數(shù)字普惠金融發(fā)展，助力中小微企業(yè)成長。

二是科技企業(yè)與金融機構(gòu)應(yīng)加強協(xié)同配合，通過場景金融創(chuàng)新突破金融科技應(yīng)用的瓶頸。

三是重視金融科技生態(tài)建設(shè)，打造開放、多元、智能、融合、共贏、持續(xù)、理性的生態(tài)環(huán)境。

四是以供應(yīng)鏈金融為切入點，推動中小微企業(yè)抱團融資，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的金融服務(wù)布局。

五是繼續(xù)探索投貸聯(lián)動模式，為企業(yè)發(fā)展提供更多金融支持。

六是強化數(shù)字金融體系發(fā)展的基礎(chǔ)要素保障，包括完善行業(yè)標準體系建設(shè)、建立科學(xué)的數(shù)據(jù)分享機制和商業(yè)模式、加強金融科技人才培養(yǎng)等。

董昀總結(jié)道，中國數(shù)字金融發(fā)展前景廣闊，但也面臨諸多挑戰(zhàn)。我們需要充分發(fā)揮優(yōu)勢，補齊短板，積極應(yīng)對變化，推動數(shù)字金融更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，助力實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。