出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

縣域金融正從“政策任務(wù)”轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行業(yè)“新增長(zhǎng)極”。

我們來(lái)看數(shù)據(jù)：

從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，縣域用戶消費(fèi)潛力釋放，推動(dòng)零售貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)；縣域財(cái)富管理需求崛起，以“縣城貴婦”為代表的高凈值客群推動(dòng)理財(cái)、保險(xiǎn)代銷等業(yè)務(wù)增量。

而大行服務(wù)下沉讓縣域金融市場(chǎng)形成了前所未有的充分競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。當(dāng)前，縣域金融形成"大行掐尖、城商下鄉(xiāng)、農(nóng)商守攻、村行補(bǔ)缺"的競(jìng)爭(zhēng)新生態(tài)。

透過(guò)銀行2024年財(cái)報(bào)，我們看到一個(gè)關(guān)鍵趨勢(shì)：縣域正在成為政策導(dǎo)向、市場(chǎng)機(jī)制、技術(shù)革命的交匯點(diǎn)。

當(dāng)城市金融陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，縣域市場(chǎng)憑借差異化的產(chǎn)業(yè)形態(tài)、未被充分開(kāi)發(fā)的要素資源、以及國(guó)家戰(zhàn)略的強(qiáng)力托底，正在重構(gòu)金融業(yè)的估值邏輯。但真正的考驗(yàn)在于，如何將政策紅利轉(zhuǎn)化為內(nèi)生能力——這需要金融機(jī)構(gòu)既做“國(guó)家戰(zhàn)略執(zhí)行者”，又做“商業(yè)邏輯創(chuàng)新者”，更要做“技術(shù)革命領(lǐng)跑者”。

以下我們以農(nóng)行為例展開(kāi)探討。

01縣域金融：從“戰(zhàn)略支點(diǎn)”到“增長(zhǎng)引擎”

在2025年金融業(yè)增速放緩的背景下，農(nóng)業(yè)銀行以縣域金融為支點(diǎn)，掀起一場(chǎng)城鄉(xiāng)價(jià)值重構(gòu)的行業(yè)敘事。

2024年，農(nóng)業(yè)銀行營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速均領(lǐng)跑同業(yè)。全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2827億元，同比增長(zhǎng)4.8%；營(yíng)業(yè)收入7114億元，同比增長(zhǎng)2.3%。

當(dāng)多數(shù)銀行困于息差收窄與資產(chǎn)荒時(shí)，農(nóng)行卻在縣域市場(chǎng)構(gòu)建起競(jìng)爭(zhēng)壁壘。翻開(kāi)農(nóng)業(yè)銀行2024年財(cái)報(bào)，縣域金融的權(quán)重已從戰(zhàn)略布局轉(zhuǎn)化為實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績(jī)支撐。

數(shù)據(jù)顯示，2024年末，農(nóng)行縣域貸款余額達(dá)9.85萬(wàn)億元，占全行境內(nèi)貸款比重首超40%，增速12.3%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。2024年，農(nóng)行從縣域金融獲得3492.18億元收入，增長(zhǎng)5.4%，占比提升至49.1%。

在縣域金融這片被視作“收入洼地”的市場(chǎng)，農(nóng)行選擇了一條重投入、長(zhǎng)周期的道路。5.5萬(wàn)名縣域客戶經(jīng)理辛勤奔走在鄉(xiāng)村一線，在4萬(wàn)多個(gè)行政村聘任“金融村主任”，深度嵌入基層治理網(wǎng)絡(luò)，將金融服務(wù)從“最后一公里”縮短至“最后一百米”。

這種“毛細(xì)血管式”的滲透力，讓農(nóng)行在糧食安全、高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)等國(guó)家戰(zhàn)略中扮演關(guān)鍵角色——糧食全產(chǎn)業(yè)鏈貸款突破1萬(wàn)億元，支持超1500萬(wàn)畝農(nóng)田升級(jí)；出臺(tái)“高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田貸”服務(wù)方案，貸款余額243億元，累計(jì)支持建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田超1500萬(wàn)畝。專屬新產(chǎn)品“糧農(nóng)e貸”余額972億元，新增707億元。

02科技賦能：從“鐵軍下鄉(xiāng)”到“數(shù)字下鄉(xiāng)”

在過(guò)去，縣域數(shù)字技術(shù)應(yīng)用滯后、信用體系不完善，嚴(yán)重制約了縣域金融的發(fā)展。但隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，縣域金融基礎(chǔ)設(shè)施正迎來(lái)變革。

農(nóng)行通過(guò)持續(xù)推進(jìn)農(nóng)戶信息建檔、信用村信用戶建設(shè)，推廣“惠農(nóng)e貸”、“惠農(nóng)網(wǎng)貸”、“富民貸”等特色產(chǎn)品，擴(kuò)大涉農(nóng)小微企業(yè)、農(nóng)戶服務(wù)覆蓋面。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2024年末，農(nóng)行掌上銀行月活躍客戶數(shù)（MAU）超2.5億戶，其中，掌銀鄉(xiāng)村版月活躍客戶數(shù)突破4800萬(wàn)戶。其針對(duì)農(nóng)村地區(qū)和涉農(nóng)經(jīng)營(yíng)主體的貸款產(chǎn)品“惠農(nóng)e貸”余額1.49萬(wàn)億元，較上年末增加4,087億元，增長(zhǎng)37.7%。此外，農(nóng)行深化智慧政務(wù)服務(wù)，推進(jìn)政務(wù)服務(wù)向縣域基層延伸，自主研發(fā)的“智縣”平臺(tái)已在31省(自治區(qū)、直轄市)650縣上線使用，助力縣域政府履職效能提升、營(yíng)商環(huán)境優(yōu)化、公共服務(wù)供給。

數(shù)字化不是工具的堆砌，而是服務(wù)生態(tài)的重構(gòu)。

農(nóng)行打造的數(shù)字鄉(xiāng)村平臺(tái)“農(nóng)銀惠農(nóng)云”聚焦數(shù)字鄉(xiāng)村重點(diǎn)領(lǐng)域，打造糧食安全、智慧農(nóng)業(yè)、數(shù)字治理、數(shù)字富民、數(shù)字惠民、美麗(綠色)鄉(xiāng)村等六大涉農(nóng)場(chǎng)景體系。秉持開(kāi)放合作理念，積極構(gòu)建涉農(nóng)場(chǎng)景合作生態(tài)。截至2024年末，“農(nóng)銀惠農(nóng)云”平臺(tái)已入駐機(jī)構(gòu)26.4萬(wàn)個(gè)，覆蓋2,657個(gè)縣(區(qū))，服務(wù)客戶超650萬(wàn)。這種“產(chǎn)業(yè)賦能+金融嵌入”的模式，讓農(nóng)行擺脫了傳統(tǒng)存貸匯的競(jìng)爭(zhēng)紅海。

根據(jù)農(nóng)行發(fā)布的《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行“人工智能+”創(chuàng)新實(shí)施綱要》顯示，到2025年底，實(shí)現(xiàn)全行“AI+”規(guī)模化應(yīng)用，構(gòu)建完備的AI應(yīng)用能力體系；到2027年中，基本建成八大智慧領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)全行“AI+”廣泛應(yīng)用，AI創(chuàng)新實(shí)踐同業(yè)領(lǐng)先；到2029年底，實(shí)現(xiàn)全行“AI+”應(yīng)用廣度深度的大拓展，助力銀行業(yè)智能化及國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。

03未來(lái)之戰(zhàn)：在政策與市場(chǎng)的平衡木上前行

不可忽視的是，縣域金融發(fā)展仍面臨諸多挑戰(zhàn)，如風(fēng)險(xiǎn)管控難度大、盈利壓力大、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈、數(shù)字化基礎(chǔ)薄弱、對(duì)政策依賴程度高、人才短缺以及產(chǎn)業(yè)支撐不足等。從農(nóng)行財(cái)報(bào)中，也能看到縣域金融業(yè)務(wù)面臨的壓力。2024年，農(nóng)行縣域金融的貸款平均收益率從上年的3.89%降至3.54%，貸款撥備率從4.4%降至4.1%。

不過(guò)，縣域金融也正迎來(lái)前所未有的機(jī)遇。農(nóng)行副行長(zhǎng)孟范君在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上分享了自己的洞察：

一是新型客群的不斷成熟，農(nóng)村電商直播、生態(tài)旅游、農(nóng)事體驗(yàn)等新業(yè)態(tài)層出不窮，農(nóng)業(yè)銀行有更多機(jī)會(huì)與縣域鄉(xiāng)村新主體新業(yè)態(tài)相伴成長(zhǎng)。

二是農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的培育壯大，包括特別國(guó)債、地方債將高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)、農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化等金融需求納入重點(diǎn)投向，未來(lái)農(nóng)業(yè)銀行服務(wù)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)⑹菑V闊天地、大有可為。

三是“兩新”等政策暖風(fēng)的頻吹，縣域新能源汽車、智能家居、鄉(xiāng)村旅游等消費(fèi)潛能被進(jìn)一步激發(fā)，“三農(nóng)”縣域金融市場(chǎng)需求未來(lái)可期。

農(nóng)行行長(zhǎng)王志恒在業(yè)績(jī)會(huì)上明確，將聚焦“縣域擴(kuò)面、消費(fèi)提質(zhì)、綠色擴(kuò)容”三大方向，目標(biāo)貸款增速維持10%以上，并計(jì)劃新增綠色信貸超1萬(wàn)億元，推動(dòng)光伏農(nóng)業(yè)、農(nóng)村污水處理等創(chuàng)新融資。例如，在光伏農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，農(nóng)行擬推出“農(nóng)光互補(bǔ)”專項(xiàng)貸款，通過(guò)“光伏發(fā)電收益+農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流”雙重還款來(lái)源設(shè)計(jì)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

這種結(jié)構(gòu)化調(diào)整的背后，是對(duì)縣域產(chǎn)業(yè)升級(jí)的前瞻布局—當(dāng)傳統(tǒng)種養(yǎng)殖業(yè)增長(zhǎng)見(jiàn)頂，新能源、智慧農(nóng)業(yè)等賽道正成為新的價(jià)值錨點(diǎn)。

農(nóng)行的發(fā)展實(shí)踐表明，對(duì)于縣域金融，單純依靠政策紅利或技術(shù)投入難以破局，需通過(guò)差異化風(fēng)控模型、產(chǎn)業(yè)生態(tài)融合、治理機(jī)制創(chuàng)新等系統(tǒng)性方案應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。縣域金融發(fā)展的方向，并非機(jī)械復(fù)制城市金融模式，而在于探索城鄉(xiāng)要素雙向流動(dòng)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同共生的新型發(fā)展范式。

未來(lái)，縣域金融能否從“政策風(fēng)口”走向“成熟市場(chǎng)”，關(guān)鍵在于機(jī)構(gòu)能否在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略與市場(chǎng)化生存之間找到動(dòng)態(tài)平衡點(diǎn)。