近期，淘寶APP上線借錢服務(wù)，“隨身貸”目前只對(duì)部分用戶開放。

此前，除了接通支付寶“花唄”，淘寶并無其他的借錢產(chǎn)品入口，但作為頭部電商平臺(tái)，淘寶想要開展助貸導(dǎo)流業(yè)務(wù)具有場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)。

阿里系淘寶天貓、閑魚、釘釘、優(yōu)酷、UC瀏覽器、餓了么、高德地圖、飛豬、上述應(yīng)用在近幾年都在推自己的借錢服務(wù)，開啟全面的流量變現(xiàn)。

1.淘寶流量變現(xiàn)，水到渠成

淘寶借錢“隨身貸”入口隱藏在淘寶APP內(nèi)，路徑為：“我的淘寶”→“我的權(quán)益”→“借錢”。若頁面無“借錢”入口，則暫未受邀。實(shí)測(cè)發(fā)現(xiàn)，入口開放存在設(shè)備差異。

根據(jù)淘寶借錢服務(wù)協(xié)議，淘寶借錢服務(wù)由上海淘天企業(yè)管理有限公司提供，上海淘天僅提供技術(shù)服務(wù)支持，借錢服務(wù)中展示的所有信貸服務(wù)、授信額度均由合法有資質(zhì)的合作機(jī)構(gòu)提供。

隨身貸顯示由螞蟻智信及其合作伙伴提供服務(wù)，是一款純線上的個(gè)人信用貸款產(chǎn)品，和阿里系其他平臺(tái)類似，淘寶導(dǎo)流，為金融機(jī)構(gòu)提供獲客服務(wù)來獲取利潤。

隨身貸最高授信額度達(dá)20萬元，支持最長12期分期還款，覆蓋小額應(yīng)急（5000元）至大額消費(fèi)（20萬元）場(chǎng)景。與借唄、花唄等產(chǎn)品的額度獨(dú)立計(jì)算，用戶可疊加使用，適合多頭資金需求。貸款年利率3.6%-24%，支持提前還款，無手續(xù)費(fèi)。

早在今年3月，淘寶入局貸款超市，目前還在灰度測(cè)試階段，暫未向全部用戶開放，并非所有用戶都能看見入口。

“淘天”貸超主要篩選了此前和阿里云有過合作的機(jī)構(gòu)，暫未充分開放市場(chǎng)化的接入，第一批接入的機(jī)構(gòu)數(shù)量并不多。

首批與淘天貸超合作的機(jī)構(gòu)，合作模式方面以簡(jiǎn)單的入口引流開始，不涉及API對(duì)接進(jìn)行流量前篩等深度合作。

淘寶在用戶數(shù)量上具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，手握超9億用戶流量。據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，截至2025年3月，淘寶月活9.51億。

其次淘寶的消費(fèi)大數(shù)據(jù)與信用評(píng)估體系的結(jié)合，為精準(zhǔn)信貸投放提供了技術(shù)可能，這種數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的金融變現(xiàn)模式正在重塑互聯(lián)網(wǎng)巨頭的商業(yè)版圖。

據(jù)了解，淘寶合作的金融機(jī)構(gòu)和貸款平臺(tái)包括，度小滿、新網(wǎng)銀行、中信百信銀行、中郵消費(fèi)金融、分期樂、小贏卡貸。

2.阿里系加速金融變現(xiàn)

當(dāng)下用戶在線時(shí)長逐漸逼近天花板，流量變現(xiàn)必須從橫向擴(kuò)展轉(zhuǎn)向縱向深耕。每個(gè)用戶的ARPU值挖掘變得至關(guān)重要，金融業(yè)務(wù)恰好兼具高附加值和高復(fù)購率的雙重特性。

阿里系全員布局金融業(yè)務(wù)。除螞蟻集團(tuán)的金融科技業(yè)務(wù)外，阿里旗下電商、本地生活、文娛、云計(jì)算等非金融板塊，近年均通過貸超或API導(dǎo)流切入金融服務(wù)，目前淘寶天貓、閑魚已布局信貸入口；餓了么、高德、飛豬在用戶消費(fèi)路徑中嵌入貸款服務(wù)；釘釘通過企業(yè)服務(wù)場(chǎng)景導(dǎo)流；優(yōu)酷、UC瀏覽器在內(nèi)容頁面植入信貸廣告。

QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月，淘寶月活9.51億（電商第一），閑魚月活2.1億，高德月活8.73億，釘釘注冊(cè)用戶7億（2023年底數(shù)據(jù)），餓了么覆蓋數(shù)億用戶——如此龐大的流量池，通過API直接導(dǎo)流給金融機(jī)構(gòu)和助貸平臺(tái)，將為行業(yè)提供大量24%利率內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

淘寶"借錢"的上線對(duì)于平臺(tái)而言，是流量價(jià)值的深度挖掘，流量價(jià)值依然存在。

但也能看出阿里全員擴(kuò)展借貸業(yè)務(wù)，表面上是在尋找新的變現(xiàn)路徑，實(shí)則暴露了其增長焦慮。

此外，淘寶的入場(chǎng)加速了信貸市場(chǎng)的“馬太效應(yīng)”。持牌機(jī)構(gòu)與流量平臺(tái)的深度綁定，使得中小金融機(jī)構(gòu)的線上獲客成本飆升。有業(yè)內(nèi)人士表示，城商行線上貸款業(yè)務(wù)流量采購成本在過12個(gè)月上漲了80%。這種資源虹吸效應(yīng)可能造成市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步失衡，超級(jí)平臺(tái)正在掌握信貸市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。（文心/文）