“金無足赤，人無完人”，身為國有大型商業銀行之一的郵儲銀行（HK:01658、SH:601658）同樣存在一些值得關注的點。

就拿最近鬧得沸沸揚揚的股價重挫一事來說，在A股還在享受短暫“十一”小長假愜意的時候，郵儲銀行在港股市場卻迎來“暴擊”，10月3日郵儲銀行H股略微高開后，一路走低，盤中一度跌超12%，創2021年1月份以來新低。

截至10月11日，郵儲銀行在港股市場報收4.17港元/股，跌0.09%，總市值3861.65億港元。

資料來源：Choice金融終端。

另據貝多財經了解，郵儲銀行在A股市場于2022年10月12日盤中最低跌至4.11元/股，同樣創52周內（一年內）新低。截至10月12日收盤，郵儲銀行在A股市場報4.20元/股，總市值約為3880.13億元。

除股價重挫外，2022年上半年郵儲銀行不良率上升，資本充足率下滑，也存在削減員工的現象，同時多次被處以罰款、理財投訴量居高。

光鮮亮麗的背后，郵儲銀行也存在不少瑕疵。

一、股價重挫，李嘉誠減持是直接因素

對于股價暴跌的原因，市場上普遍認為是李嘉誠減持帶來的市場“恐慌”。

根據香港交易所股權披露顯示，李嘉誠基金會9月29日在場內減持5萬股郵儲銀行H股，每股均價為4.71港元，涉資約23.55萬港元。減持后，李嘉誠基金會對郵儲銀行的持股量降至21.84億股，占H股比例為10.99%。

另據郵儲銀行半年報顯示，截至2022年6月底，李嘉誠基金會持有郵儲銀行22.67億H股，占H股比例為11.42%。也就是說，李嘉誠基金會僅在2022年第三季度就已累計減持逾8300萬股郵儲銀行H股。

資料來源：Choice金融終端。

值得一提的是，這是李嘉誠基金會首度披露減持郵儲銀行。

這件事屬實泛起了漣漪，引發銀行板塊內其他個股跟隨下跌。同日，招商銀行、光大銀行、交通銀行跌幅均在2%左右。

據《華夏時報》報道，獨立國際策略研究員陳佳表示，“市場對華爾街還有哪些銀行處在風險區域極為恐慌，導致近期境外市場銀行股遭遇大量拋售，資本市場流動性大量撤離。H股銀行板塊本次暴跌就是這一波的溢出效應，預期未來還將持續相當一段時間?！?

這個猜測也很快得到認證。10月11日收盤，銀行板塊下跌0.67%，有27家銀行仍在下跌，其中就包括郵儲銀行。

對應減持，郵儲銀行投資者關系部門相關人士表示，根據聯交所規則，持有H股類別股份5%及以上的股東，當買入或賣出股份每跨一個百分點時，需在聯交所進行權益變動披露。該次減持股份觸發了上述規則，因此進行權益變動披露。目前郵儲銀行經營發展態勢良好，不斷提升金融服務的質量和效率，持續推進差異化、特色化的高質量發展。

二、不良率上升，資本充足率下滑

雖然股價暴跌可以歸因于客觀因素，但郵儲銀行上半年確實存在一些指標下滑的現象。

都知道，2021年下半年房地產行業迎來大地震，雖然今年以來各項政策暖風頻頻吹來，但仍沒法扭轉下行態勢。根據9月16日國家統計局公布的房地產投資數據顯示，2022年前8個月全國房地產開發投資增速同比下降7.4%，住宅投資同比下降6.9%。

作為“資方”，銀行房地產貸款投放情況及資產質量自然受到諸多關注。

據半年報顯示，截至2022年6月底，郵儲銀行房地產貸款金額較上年末增長389.31億元至1778.17億元，占比7.06%。雖然郵儲銀行房地產貸款金額處于國有六大行末位，但增速卻最快，高達0.6%。

作為反映銀行房地產貸款資產質量情況的重要衡量標準，不良余額及不良率同樣備受矚目。

截至2022年6月30日，郵儲銀行的不良貸款余額為578.88億元，較2021年末的526.85億元增加52.03億元；不良貸款率為0.83%，較2021年末上升0.01%。其中，損失貸款272.60億元，占比約為0.39%。

資料來源：郵儲銀行上半年財報。

就行業而言，郵儲銀行在房地產領域的不良貸款為17.93億元，較上年末增加17.71億元；不良率1.01%，較上年末增加0.99%。郵儲銀行在財報中表示，受個別大額公司客戶風險暴露影響，房地產業、租賃和商務服務業、農、林、牧、漁業等不良率有所上升。

此外，郵儲銀行資本充足率相關指標也呈現出不同程度的下滑。

截至2022年6月底，郵儲銀行的三項資本充足率指標均出現了下滑，降幅在0.18~0.59個百分點；其中資本充足率較上年末下降0.18個百分點至14.60%，一級資本充足率較上年末下降0.37個百分點至12.02%，核心一級資本充足率較上年末下降0.59個百分點至9.33%。

毋庸置疑，雇傭員工數量的變動是評價企業生存狀態的一個重要參考指標。

據2022年上半年業績報告顯示，披露員工數的184家企業中，有56家較上年末有所減少，其中就包括郵儲銀行。

據財報顯示，2022年6月底郵儲銀行員工總數為175009人，較上年末的178252人減少3243人，降幅1.82%。

三、多次被罰，投訴量居高

銀行被罰雖屢見不鮮，但一定程度也能反映出內控問題。

臨近國慶假期，郵儲銀行湖北省分行因“五宗罪”被罰155萬元。

9月30日，湖北銀保監局公布行政處罰【行政處罰決定書文號（鄂銀保監罰決字〔2022〕38號）】，郵儲銀行湖北省分行因項目貸款管理不審慎、租金保理業務基礎交易不真實、貸款三查不盡職形成不良、貸后管理不盡職導致個人貸款資金被挪用、員工柜員系統管理不到位被罰155萬元，同時對責任人吳歡、熊萍分別予以警告。

資料來源：銀保監會。

無獨有偶，本溪銀保監分局公布的一則行政處罰顯示，郵儲銀行本溪市分行因欺騙投保人，給予或者承諾給予投保人、被保險人或者受益人保險合同約定以外的利益，合計被罰10萬。此外，該行本溪市南地營業所、本溪市德太營業所、本溪市彩屯營業所均因給予或者承諾給予投保人、被保險人或者受益人保險合同約定以外的利益，分別被罰5萬。

資料來源：銀保監會。

據統計，2022年上半年郵儲銀行累計被罰款金額2420.3萬元，較2021年同期的1731.08萬元增長39.81%；收到的罰單數量高達52張，較2021年同期的34張增長52.94%，增速位于國有六大行之首。

在投訴量方面，郵儲銀行同樣值得關注。

9月28日，銀保監會消費者權益保護局發布的《關于2022年第二季度銀行業消費投訴【進入黑貓投訴】情況的通報》顯示，2022年第二季度郵儲銀行投訴量2664件，占比14.5%；平均每千營業網點投訴量67.3件、平均每千萬個人客戶投訴量41.8件。

其中，理財業務投訴是銀行業消費投訴中的重災區，其中郵儲銀行理財類業務投訴量位列國有大型商業銀行第一。

但無論如何，頭頂“國有大行”光環的郵儲銀行，不愁找不到更好的投資者。