出品｜WEMONEY研究室

編輯｜劉雙霞

12月19日，齊魯銀行可轉(zhuǎn)債上市首日“破發(fā)”，成為今年以來(lái)第一只上市首日“破發(fā)”的可轉(zhuǎn)債。齊魯銀行于2021年6月18日在上交所主板上市，目前股價(jià)也已跌破發(fā)行價(jià)。

齊魯轉(zhuǎn)債是年內(nèi)第五只上市的銀行可轉(zhuǎn)債。此前還有常熟銀行、重慶銀行、成都銀行和興業(yè)銀行的可轉(zhuǎn)債上市。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，銀行受股價(jià)破凈等影響，通過(guò)股權(quán)的融資難度較大，通過(guò)發(fā)債融資的可能性較強(qiáng)，頗受銀行歡迎。

01.成年內(nèi)首個(gè)上市首日破發(fā)可轉(zhuǎn)債

12月19日，總額80億元的齊魯銀行可轉(zhuǎn)換公司債券在上海證券交易所正式上市交易。

公開(kāi)資料顯示，此筆債券簡(jiǎn)稱“齊魯轉(zhuǎn)債”，債券代碼“113065”，票面利率第一年至第六年分別為0.20%、0.40%、1.00%、1.60%、2.40%、3.00%。保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券。

然而，齊魯轉(zhuǎn)債開(kāi)盤(pán)低開(kāi)98.01元（面值100元），盤(pán)中最高到98.87元，然后一路走低。根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤(pán)，齊魯轉(zhuǎn)債跌4.87%，報(bào)95.13元，成為今年以來(lái)第一只上市首日“破發(fā)”的可轉(zhuǎn)債。

數(shù)據(jù)顯示，今年上市了超140只可轉(zhuǎn)債，但齊魯轉(zhuǎn)債成為了第一只上市首日破發(fā)的可轉(zhuǎn)債。上次可轉(zhuǎn)債上市首日破發(fā)可追溯到2021年5月份。

分析人士指出，齊魯轉(zhuǎn)債上市首日破發(fā)的原因主要有兩個(gè)，一個(gè)是轉(zhuǎn)股價(jià)距離現(xiàn)在的股票價(jià)格較高，另外是銀行股下修轉(zhuǎn)債價(jià)格比較困難，投資者看不到太多希望。

根據(jù)齊魯轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)，本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過(guò)80億元（含80億元），扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金將全部用于支持未來(lái)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充銀行核心一級(jí)資本。

對(duì)于本次齊魯轉(zhuǎn)債發(fā)行上市，齊魯銀行董事長(zhǎng)黃家棟在此前的可轉(zhuǎn)債發(fā)行網(wǎng)上路演上表示，齊魯銀行本次公開(kāi)發(fā)行80億元可轉(zhuǎn)債，不僅能夠提高資本充足水平，更有助于增強(qiáng)公司在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、鄉(xiāng)村振興、科創(chuàng)金融試驗(yàn)區(qū)、黃河生態(tài)保護(hù)等重大戰(zhàn)略方面的金融服務(wù)能力。

齊魯轉(zhuǎn)債是年內(nèi)第五只上市的銀行可轉(zhuǎn)債。此前還有常熟銀行、重慶銀行、成都銀行和興業(yè)銀行的可轉(zhuǎn)債上市。

分析人士指出，銀行業(yè)是重資本的行業(yè)，有很強(qiáng)的融資的需求，但相對(duì)來(lái)說(shuō)，大部分銀行因?yàn)楦鞣N原因處于一種破凈的狀態(tài)，通過(guò)股權(quán)的融資難度較大，通過(guò)發(fā)債融資的可能性較強(qiáng)。因此這兩年銀行發(fā)債的案例此起彼伏。

02.股價(jià)已跌破發(fā)行價(jià)和凈值

齊魯銀行成立于1996年6月6日，是全國(guó)首批、山東省首家設(shè)立并引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資的城商行。

齊魯銀行于2021年6月18日在上交所主板上市，發(fā)行價(jià)5.36元/股。齊魯銀行首次公開(kāi)發(fā)行的募集資金總額為24.55億元，募集資金凈額24.16億元。募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本，提高該行資本充足水平。

不過(guò)，上市之后，齊魯銀行難逃股價(jià)破發(fā)的命運(yùn)。2021年11月3日，該股盤(pán)中最低價(jià)5.34元/股，首次破發(fā)。

截至2022年12月19日收盤(pán)，齊魯銀行股價(jià)為4.17元/股，總市值191.02億元。每股凈資產(chǎn)為6.16元。

另外值得關(guān)注的是，該行股價(jià)也已“破凈”。今年4月26日起至5月26日，齊魯銀行股票已連續(xù)20個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)低于公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)5.86元，達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件。

6月9日晚間，齊魯銀行發(fā)布公告稱，持股5%以上的股東澳洲聯(lián)邦銀行、濟(jì)南市國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有限公司、兗礦能源集團(tuán)股份有限公司、濟(jì)南城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、重慶華宇集團(tuán)有限公司及現(xiàn)任領(lǐng)取薪酬的董事、監(jiān)事長(zhǎng)、高級(jí)管理人員擬采取增持股票的方式穩(wěn)定股價(jià)，增持金額合計(jì)不低于5420.65萬(wàn)元。

據(jù)2022年三季報(bào)數(shù)據(jù)，齊魯銀行資產(chǎn)總額4,908.21億元，較上年末增加574.08億元，增長(zhǎng)13.25%，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入84.05億元，同比增長(zhǎng)17.21%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)25.59億元，同比增長(zhǎng)19.85%，盈利能力進(jìn)一步提升。此外，該行不良貸款率1.32%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)注類貸款占比1.82%，較上年末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率266.27%，較上年末提高12.32個(gè)百分點(diǎn)。