文/何伊然

編輯/王芳潔

美國西海岸的硅谷大裁員仍在進行中，東海岸的華爾街也撐不住了，寒意正在金融業蔓延。

近期，多家投行巨頭宣布了降薪和減員計劃，基本是2008年金融危機以來力度最大的一次，其中老牌巨頭高盛是最受矚目的一家。人力成本一直是投資銀行最為重要的成本開支，投行的光環正是來自于從業者的高薪。在市場不景氣的情況下，裁員就是最快控制成本的途徑。

當地時間1月9日，消息人士透露，高盛集團預計將最多裁撤3200個工作崗位，約占員工總數的6.5%。相比較硅谷裁員提供的緩沖期，華爾街裁員更為直接殘酷。據披露，收到裁員通知后，不少員工立刻失去了進入辦公區的門禁權限，30分鐘之內就必須打包走人。

1月11日，高盛新聞發言人在聲明中表示：“我們感謝所有員工的貢獻，在一個充滿挑戰的宏觀經濟環境中，我們需要為面前的機遇適當調整公司規模。”

除了縮減員工規模，高盛本年度獎金總額預計將削減至少40%，公司大約400名合伙人的獎金甚至可能減半，且職級越高降薪幅度越大。年終獎縮水或讓部分員工選擇自行離職。

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高盛的調頭來得有點急。

近三年，在資本市場不斷走高的大環境和多元化經營戰略的指引下，高盛屢屢宣布擴招。2019年-2022年9月，高盛員工總數增加了1.1萬人，增幅高達29%。

2022年，全球金融市場呈現由“?！鞭D“熊”，道瓊斯指數、標普500指數和納斯達克指數分別累計下降8.8%、19.4%和33.1%，美國債券市場創數十年最大跌幅，即便是專業的投資者保住本金已實屬不易。

2022年，全球IPO數量同比下降45%，募集資金同比下降61%。業務量的縮減直接導致投行的營收縮水。有統計顯示，華爾街銀行有關并購交易、股票發行和債券銷售的咨詢費用相較于2021年同期下滑近40%，銀行業收入約減少500億美元。

2022年10月，高盛公布了2022年第三季度財務報告。本季度凈營收119.8億美元，同比下降12％；凈利潤30.69億美元，同比下降43％。2022年前三季度，高盛凈營收為367.7億美元，凈利潤為99.4億美元。

財報發布同時，高盛宣布最大規模的組織架構調整，其投資銀行和交易業務合并；資產管理和財富管理業務合并，公司旗下面向個人消費者的借貸平臺Marcus并入其中；交易銀行業務和銀行的金融技術平臺組合成為平臺解決方案部門，旨在提供一個安全、靈活、易于使用的交易銀行平臺。

組織調整必然帶來人員變動。財報發布后，高盛首席執行官大衛·所羅門在表示：“我們將進一步利用‘一個高盛’的主要運營模式更好地為客戶服務。”他在記者會上稱：“我們準備略微瘦一下身。”

雖然官方力圖用輕描淡寫地形容淡化裁員的影響，但是高盛顯然是在“還債”，為過去三年過于樂觀的激進策略和消費者業務不成功。

根據高盛在美國證券交易委員會披露的文件顯示，平臺解決方案部門在2022年1-9月稅前虧損超過12億美元，而且每季度虧損都在加速。高盛估計，該部門三年累計損失接近40億美元。從信貸損失準備金數額的來看，最近一年損失將達到20億美元。

此前，高盛樂觀地認為消費者業務將在2022年實現收支平衡，但這一美夢已經破碎。知情人士稱，高盛高管們現在希望在2025年實現這一目標。

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2008年金融危機后，硅谷新銳們開始影響金融業的慣有格局，“占領華爾街”運動也給從業者思想上帶來了極大的沖擊。為了得到聯邦政府的緊急救助，高盛從投資銀行變身成為商業銀行，前者以為大公司做金融咨詢和并購等業務著稱。

2009年，美國第一家網上銀行Simple開始運營。隨著科技金融平臺在全球的快速滲透，老牌銀行業巨頭們也意識到必須擁抱互聯網金融市場，需要從高高在上的金字塔尖的位置走下來。

2014年，高盛時任首席執行官布蘭克費恩接受了商業銀行業務負責人弗里德曼的建議，成立了“馬賽克計劃”工作組，研究如何利用銀行控股公司的身份打造新的消費金融產品，強調“科技”對于各項業務發展而言都是一個中心點。

高盛不再專注服務于高端富豪和頂尖公司，而是要去做看似利潤微薄，市場卻更加廣大的消費者銀行業務，和最普通的民眾打交道。分析人士稱，高盛極力改變陳腐封閉的冰冷形象，力圖將自己定位成技術領先、為所有人提供服務的金融機構。

2016年，高盛推出消費者銀行業務Marcus，向零售消費者提供貸款、儲蓄和存單等產品，推出了高利率的支票賬戶和面向奢侈品的信用卡。這么描述或許有些距離感，若是簡單化解讀，高盛就是在美國大力做“個人網貸”。

由于入局的時間較晚，市場競爭已經變得激烈，高盛為了培養用戶粘性，不得不投入更高的成本，并且和各類公司聯手合作。

2015年，高盛收購了擁有160億美元的存款以及14萬名客戶通用電氣在線儲蓄平臺。隨后將其納入到Marcus旗下，吸引客戶儲蓄。畢竟，存款對銀行來說是非常廉價的資金來源，通過放貸便能創造收入。Marcus定制了各種貸款產品，包括家居裝修、搬遷、婚禮以及旅行等。

2018年，大衛·所羅門在高盛掌門之爭中勝出，他上任后對消費者業務給予了更大的支持。或許是為了拉近和消費者的距離，2019年高盛放寬了對員工的著裝要求，不再必須身穿正裝，力圖營造更休閑的環境。

2021年，高盛以22.4億美元收購主營裝修貸、房屋改造貸的金融科技貸款公司GreenSky，GreenSky上超過萬家的“先買后付款”店鋪就此納入到高盛旗下。Marcus還和亞馬遜、沃爾瑪合作，為電子商務賣家提供資金；與通用汽車合作推出了信用卡，客戶購買通用汽車產品可獲得更高積分。

當然，高盛消費者業務最知名的合作無疑是和蘋果聯合推出的網絡銀行信用卡Apple Card。2019年8月，Apple Card正式問世，主要用于Apple Pay服務。

2022年，高盛和蘋果還擴大了合作伙伴關系，開發高收益儲蓄賬戶。據稱，未來Apple Card獎勵的“每日零錢”將自動存入儲蓄賬戶。此外，高盛正計劃向蘋果客戶提供“先買后付”的功能。

借助各個合作方的用戶積累和渠道，目前高盛消費者業務已經擁有1400萬用戶，存款額度突破1100億美元。

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高盛獲得了想要的客戶規模，但是付出的代價也十分巨大。據估計，高盛在消費者銀行業務上投入了超過50億美元。

有機構推算，高盛為每位新的Apple Card客戶支付的費用高達350美元，Apple Card零費用和透明定價的理念使得銀行利潤空間變小，花旗銀行正是因為對盈利模式的質疑放棄了與蘋果的合作。

大衛·所羅門曾表示，盡管目前市場沒有認可高盛在技術方面取得的成就，但戰略正在奏效，最終將會給公司帶來復利式的回報。

然而，2022年資本市場不景氣，這使得外界對高盛不計成本的押注金融科技和消費者業務的做法產生了更大的質疑。美媒援引知情人士指出，高盛平臺解決方案部門2021年、2022年累計報告的30億美元虧損絕大多數都來自Apple Card。

隨著越來越多的人對經濟前景抱有悲觀態度，高盛消費者業務資產組合在當下正面臨大型“逆風考驗”。

2022年，高盛信用卡業務壞賬率接近3%，超摩根大通一倍。更重要的是，高盛超過四分之一的信用卡貸款流向了FICO分數（美國個人消費信用評估）低于660的客戶。高盛消費者業務產品對壞債凈銷帳處于“高度敏感”狀態，這迫使高盛為未來潛在的信貸損失留出更多準備金。2008年經濟衰退期，美國壞債率一度達到10%以上。

面對現實壓力，所羅門不得不將高盛業務中心聚焦于在任何環境下都能產生穩定收入的業務。

組織架構調整后，Marcus被放入了資產管理和財富管理部門，GreenSky和Apple Card則被歸入平臺解決方案部門，這就是高盛在延緩進軍零售銀行業務的步伐的表現，消費者業務在當前不能作為獨立板塊而存在，也不會成為獨立的銀行品牌。所羅門表示：“我認為現在是該謹慎一點的時候了?！?

可能看到當前市場悲觀情緒占據了絕對上風，高盛在近期的研報里顯示出了樂觀的態度，盡管其預計2023年美國經濟衰退的可能性為45%-55%，但轉折點或許也在接近：“在壞消息還不斷冒出時，市場可能就已經觸底。”

為了轉型，高盛付出了數十億美元的代價，骨子里缺乏互聯網基因使得高盛很難在技術上搶奪到話語權，在蘋果面前也更多是妥協借力。

從現有成果看，高盛接地氣的“個人網貸”發展道路顯然還算不上成功，將流量轉化為收益的變現之路是所有互聯網思維企業必須跨過去的一道檻，高盛的互聯網金融夢想還需要一陣子摸索。