一、宏觀行業

央行行長潘功勝：堅決防范匯率超調風險

央行行長、國家外匯局局長潘功勝表示，影響匯率的因素很多。首先是經濟基本面，這是最根本因素。我國經濟持續回升向好，人民幣匯率基本穩定是有堅實基礎的。IMF（國際貨幣基金組織）近期發布的報告預計，2023年中國的經濟增速是5.4%，美國是2.1%；從趨勢上看，中國經濟持續回升向好。

從國際金融環境來看，國際市場普遍認為美聯儲此輪加息接近尾聲，未來中美利差會逐步收斂至正常區間。

此外，隨著中國經濟增長動能不斷激活和金融市場進一步開放，人民幣資產投資屬性和避險屬性凸顯，人民幣資產展現出良好的投資價值。8月下半月以來，人民幣對一籃子貨幣相對強勢，升值幅度在2%以上。

下一階段，人民銀行、外匯局將綜合施策、穩定預期，堅決防止單邊預期自我實現，堅決對市場順周期行為進行糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防范匯率超調風險。我們有信心、有能力維護外匯市場的穩定運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

排查險資股權投資：多種灰色操作亂象“遭遏制”

據媒體報道，近期相關部門著手對保險公司開展新一輪股權投資情況排查。其主要排查范圍包括三類，分別是保險公司的各級非保險子公司，所投資的非控制型未上市企業，以及保險公司通過私募股權基金所控制的子公司。其中，各級非保險子公司、以及保險公司通過私募基金控制的子公司均要求“穿透”到底層資產。在排查內容方面，相關部門既要求保險機構提交上述三類企業的基本信息，還要求他們遞交具體的經營狀況、治理狀況、董監高狀況與企業股權結構圖等。記者獲悉，相關部門之所以排查這些險資股權投資狀況，一個主要原因是近年隨著險資股權投資政策放寬，部分保險公司股權投資可能存在某些亂象。其中包括個別保險公司通過某些殼公司或私募股權基金進行股權投資，企圖繞過現有的保險資金投資監管規定，為某些利益關聯方套取保險資金、或掩蓋某些投資損失提供“便利”。

銷量近百萬輛！新能源車最新數據來了

11月10日，中國汽車工業協會（簡稱：中汽協）發布的數據顯示，10月，汽車產銷分別達到289.1萬輛和285.3萬輛，產量環比增長1.5%、銷量環比下降0.2%，同比分別增長11.2%和13.8%，產銷量繼9月后再創當月歷史同期新高。1-10月，汽車產銷累計完成2401.6萬輛和2396.7萬輛，同比分別增長8%和9.1%。其中，10月，新能源汽車產銷量再創新高，分別達到98.9萬輛和95.6萬輛，同比分別增長29.2%和33.5%，市場占有率達33.5%。中汽協預計，隨著國家穩定經濟增長的政策效應不斷累積顯現，加之地方購車補貼、促銷活動等措施延續，以及年底翹尾效應，四季度需求將持續增長，汽車行業有望較好完成全年目標。“銀十”熱度延續

二、公司

汽車圈沸騰！華為、比亞迪齊放大招

11月9日，華為智選車模式首款轎車智界S7正式開啟預售，預售價格25.8萬元起。據華為常務董事、終端BG CEO、智能汽車解決方案BU董事長余承東介紹，目前智界S7四個版本的車型都是“虧錢賣”，希望通過未來規模化生產降低成本。同一天晚上，比亞迪旗下全新個性品牌方程豹的首款產品豹5也正式上市，探索版起售價28.98萬元，體現了比亞迪向汽車中高端領域的進軍。有網友看完華為和比亞迪的發布會后感慨：“中國汽車現在是走自己的路，讓合資車無路可走。”

顧家家居火速易主！ 實控人家族套現百億 

僅僅停牌了四個交易日，顧家家居（603816.SH）易主方案細節已全部敲定。美的集團（000333.SZ）創始人何享健家族擬以約103億元受讓上市公司29.42%的股權，轉讓價格為42.5846元/股，較最新收盤價36.78元/股高15.78%。11月9日晚間，顧家家居發布公告，控股股東顧家集團有限公司及其一致行動人TB Home Limited 以及公司實際控制人顧江生、顧玉華和王火仙于今年11月9日與寧波盈峰睿和投資管理有限公司(下稱寧波盈峰)簽署了股份轉讓協議，寧波盈峰受讓約2.42億股顧家家居股份，占公司總股本的29.42%，轉讓價為42.5846元/股，轉讓總價款近103億元。

天威視訊：涉足短劇業務，連續7日漲停

天威視訊(002238)10日開盤再度一字漲停，至此該股已連續7個交易日漲停，累積漲幅達95%。公司近日在公告中對公司與中廣電傳媒有限公司、河馬劇場的股權及合作情況進行了說明，公告稱，中廣電傳媒系公司的參股公司，公司持有其26.17%股份，中廣電傳媒擁有信息網絡傳播視聽節目許可證、廣播電視節目制作許可證等資質。中廣電傳媒2023年初開始與北京點眾科技合作，陸續在微信小程序、快應用、IOS等平臺推出短劇產品，目前雙方共同合作有48個微信小程序、3個安卓快應用；其中河馬劇場APP由點眾科技負責應用開發、節目制作、終端運營和流量投放，中廣電傳媒作為平臺方和管理方，對產品內容進行審核把關，并對平臺收入進行收銀分賬。

百濟神州前三季度收入首破百億元

11月10日，百濟神州(納斯達克代碼：BGNE;香港聯交所代碼：06160.HK;上交所代碼：688235.SH)公布2023年第三季度美股業績報告及A股業績快報。根據A股業績快報，百濟神州第三季度實現營業總收入56.24億元，同比增111.5%。得益于核心產品的強勁需求，本季度產品收入保持高速放量，達42.87億元，同比增長79.2%。2023年前三季度，百濟神州營業總收入為128.75億元，同比增長87.4%。前三季度，百濟神州產品收入首次突破百億大關，達到109.84億元，同比上升81%，已顯著超出去年全年產品收入。百濟神州聯合創始人、董事長兼首席執行官歐雷強(John V. Oyler)表示：這得益于百悅澤®持續的成功上市，包括在慢性淋巴細胞白血病(CLL)等所有已獲批適應癥中不斷取得快速應用。

三、基金

QDII基金紛紛殺回港股

被基金經理嫌棄的港股市場，正從美股和A股倉位上回流資金。基于對優質中國資產的強烈看好以及向上的彈性空間，無論是A股基金經理抑或QDII基金經理，都在逐步加強港股倉位。

滬港深基金加倉港股

許多滬港深主題基金在今年曾經大量減持港股，將滬港深基金變成純A股基金。

眼下，不少基金開始回補倉位。

交銀滬港深基金在第三季度已開始通過港股通加倉港股市場，在今年第二季度末，該基金通過港股通持有的股票倉位約為22%，而到今年第三季度末，這一數據已提高到27.34%。

摩根士丹利基金旗下滬港深基金產品也在同期大幅加倉港股市場，在今年第二季度末，大摩滬港深基金通過港股通持有的倉位為38%，而到今年三季度末，該只滬港深基金通過港股通所持有的倉位已超過45%。

基金經理對港股倉位的需求，并不僅體現在此前持倉港股較少的產品上，一些原已高倉位堅持港股的產品，也從第三季度末開始繼續加倉港股市場。

根據廣發滬港深龍頭混合基金披露的定期報告顯示，該只滬港深基金通過港股通持有的倉位比例已超過80%，而在今年第二季度末的數據為74.91%。

美股QDII基金低吸港股

此前大量減倉港股并加倉美股的QDII基金，也在大幅獲利后，重新回流香港股票市場。

匯添富全球互聯基金披露的信息顯示，基金經理在第三季度末所持倉的港股倉位已較此前顯著提高，在今年第二季度末，該基金持有的港股倉位僅有約8%，而在經歷美股市場進一步上漲、港股市場進一步下跌后，截至今年第三季度末，匯添富全球互聯基金反向回補港股倉位至11%。

李耀柱管理的廣發全球科技定開混合QDII也在第三季度小幅加倉港股市場，截至報告期末，該只QDII基金持有的港股倉位為8.26%。

部分公募QDII基金對港股市場的加倉行為，還體現在將港股市場作為超過美股市場的第一大倉位。

富國基金旗下的富國科技互聯網QDII，此前該基金持有的港股倉位為31.97%，而在今年第三季度末，該基金持有的港股倉位大幅提高到46.04%。根據該只基金的定期報告顯示，在大幅加倉香港股票市場后，港股市場已成為這只全球QDII基金的第一大投資目的地，超過了美股倉位高達15個點。

長盛環球景氣行業QDII基金的定期報告顯示，截至今年第三季度末，該只QDII基金持有的香港股票倉位比例高達87.15%，而美股倉位則不足港股倉位的零頭。

港股優質中國資產進入布局窗口

顯而易見的是，港股市場在新科技、互聯網和創新藥類三大賽道上具有明顯的優勢，這使得港股市場一旦進入戰略性底部階段，即因其更具彈性的股票特點，吸引基金經理移倉港股。

廣發港股創新藥ETF基金經理劉杰認為，從港股創新藥發展趨勢看，近些年行業發展提速，國內創新藥相關企業大多數赴港上市，港股創新藥板塊逐步壯大，國內政策引導日益規范，研究轉換成果時間逐步縮短，對比美國創新藥占比達到近 80%，國內僅占10%左右，未來發展空間巨大，有望復制家電、手機以及汽車行業的發展軌跡。

劉杰強調，今年及未來兩年是港股創新藥產品周期集中兌現收入的階段，這一點是相比其他醫藥細分行業中長期最明顯的優勢，創新藥相比其他細分行業的其他長期優勢是可以持續通過產品創新迭代，長遠天花板是比較高的。

摩根香港精選港股通混合基金經理王麗軍也認為，港股市場上恒生科技以及創新藥調整比較充分，提供了很好的投資機會。另外香港市場波動大，低估值的板塊，包括原油、煤炭、銅鋁，以及保險行業，在目前市場對經濟復蘇預期比較弱的環境下，具有一定的安全邊際。

王麗軍對港股的股票吸引力也同樣聚焦到創新藥上，她認為今年消費的重點一直在醫藥行業，短期更關注創新醫藥，加上低估值，業績穩定以及現金流良好的拐點低位公司，重點關注幾條線，一是轉型成功的仿創藥企業，包括麻醉、輸液龍頭以及估值便宜、 渠道優勢明顯的傳統大藥企；二是中藥，中藥政策扶持將延續，板塊業績持續性強；三是創新藥雖然受市場情緒影響波動比較大，但判斷今年開始進入創新藥商業化大年。