鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》文丨瀟瀟

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“我是分行營業(yè)部小微企業(yè)徐某，在此實(shí)名舉報領(lǐng)導(dǎo)馬某，他利用職務(wù)之便施壓，要求我和他發(fā)生X關(guān)系。”12月5日，一張聊天截圖在社交平臺上傳播，并迅速登上熱搜。

網(wǎng)傳截圖

據(jù)鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》了解，涉事銀行是江蘇銀行鎮(zhèn)江分行。

當(dāng)天晚間，江蘇銀行鎮(zhèn)江分行發(fā)布通報稱，此事發(fā)生于12月2日晚，涉事人徐某是該行營業(yè)部員工，馬某是營業(yè)部團(tuán)隊經(jīng)理。事發(fā)后，該行已于12月4日免去馬某團(tuán)隊經(jīng)理職務(wù)，馬某當(dāng)日辭職。同時，該行表示后續(xù)將持續(xù)加強(qiáng)干部員工作風(fēng)建設(shè)和教育管理工作。

江蘇銀行鎮(zhèn)江分行通報截圖

12月6日上午，“銀行通報員工舉報遭領(lǐng)導(dǎo)施壓發(fā)生關(guān)系”登上熱搜。有網(wǎng)友評論，“馬某是利用經(jīng)理職務(wù)之便去欺壓下屬，銀行管理有問題”，還有人質(zhì)疑“誰知道這是不是個案，建議徹查江蘇銀行。”

一起輿情事件兩度登上熱搜，再次挑動了網(wǎng)友對于金融行業(yè)丑聞的敏感神經(jīng)。事發(fā)后，江蘇銀行股價連跌兩天，并于12月6日創(chuàng)出近17個月新低。很難說，江蘇銀行股價下跌是受此事影響。該行業(yè)績高增長的背后已經(jīng)暴露出一些隱憂。

業(yè)績高增長背后存三大隱憂

江蘇銀行是江蘇省最大的法人銀行。背靠國內(nèi)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)省份之一的江蘇省，該行資產(chǎn)規(guī)模增速連續(xù)三年超10%，截至今年9月末總資產(chǎn)超3.33萬億，僅次于北京銀行。

10月27日，江蘇銀行披露的三季報顯示，前三季度，該行營業(yè)收入586.78億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤256.54億元，雙雙位列城商行之首。增速方面，該行前三季度營收同比增長9.15%，在17家A股城商行排名第三；歸母凈利潤同比增長25.21%，位列A股城商行第二名。

但是，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》注意到，江蘇銀行歸母凈利潤增速顯著高于營收增速的原因，在于其大幅減少信用減值損失以降低營業(yè)支出，被投資者質(zhì)疑“調(diào)節(jié)”利潤。

今年前三季度，江蘇銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤256.54億元，較2022年的204.89億元增加51.65億元。其中，該行前三季度的信用減值損失為122.13億元，較去年的155億元減少32.87億元。信用減值損失降低引發(fā)營業(yè)支出降低32.87億元，從而造成歸母凈利潤增加32.87億元。這部分增加的利潤占該行歸母凈利潤增加總額51.65億元的63.64%。

三季報截圖

另外，作為江蘇銀行營收主力的利息凈收入增速也明顯放緩。今年前三季度，該行利息凈收入為251.85億元，占總營收比例達(dá)70%；利息凈收入的增速為7.11%，較2022全年的14.92%明顯下滑。

主要原因是凈息差下行。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年9月末，該行凈息差為1.8%，較2022年末的2.32%下降0.52個百分點(diǎn)，下降幅度在42家A股銀行中位列第二。不過，1.8%的凈息差在行業(yè)內(nèi)依舊屬于較好水平。

近年來，監(jiān)管持續(xù)推動銀行業(yè)減費(fèi)讓利，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。受此影響，銀行業(yè)息差整體承壓。今年第三季度，商業(yè)銀行凈息差為1.73%，較2022年第四季度的1.91%下降0.18個百分點(diǎn)。

今年也是江蘇銀行近六年以來的首次下滑，此前2017-2022年，該行凈息差從1.58%增至2.32%。

數(shù)據(jù)來源于Wind

對此，時任江蘇銀行行長的葛仁余曾在中期業(yè)績說明會上表示“我行主動應(yīng)對當(dāng)前銀行業(yè)主要經(jīng)營指標(biāo)趨緩、息差收窄等挑戰(zhàn)，不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)息差管控，穩(wěn)固非息收入，不斷鞏固未來五年甚至更長時期厚積薄發(fā)、持續(xù)增長的發(fā)展態(tài)勢”。

在息差普遍下行的行業(yè)背景下，各家銀行紛紛發(fā)力財富管理業(yè)務(wù)。在2022年年報中，時任江蘇銀行董事長夏平提出“大財富管理對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)整合替代的飛輪效應(yīng)進(jìn)一步彰顯，著力建設(shè)多元化大財富管理平臺。”

但從實(shí)際表現(xiàn)來看，江蘇銀行的財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展并不順利，手續(xù)費(fèi)及傭金業(yè)務(wù)收入已連續(xù)兩年下滑。2022年，江蘇銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入62.52億元，同比下降16.53%。2023年前三季度，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入43.03億元，同比下降14.66%。

對此，時任江蘇銀行黨委書記、行長的葛仁余在中期業(yè)績說明會上表示，“手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比下降主要受市場因素及去年中收基數(shù)較高等因素影響，我行加大投放、穩(wěn)息差，利息收入增速較快。”

股價創(chuàng)17個月新低

在“員工舉報遭領(lǐng)導(dǎo)施壓發(fā)生X關(guān)系”事件發(fā)生后，江蘇銀行股價連跌兩天，并于12月6日盤中跌至6.36元，創(chuàng)近17個月新低。

股價創(chuàng)近17個月新低

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》注意到，與業(yè)績高增長形成對比的是，資本市場對江蘇銀行并不熱情。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，年初至今該行股價下跌4.1%，在A股銀行中位列第26名，在17家城商行中位列倒數(shù)第八。截至目前，江蘇銀行市凈率為0.58，長期破凈。

近一年股價走勢截圖

而這種表現(xiàn)還是多位股東增持后的結(jié)果。據(jù)鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》統(tǒng)計，今年以來，江蘇銀行已連續(xù)6次獲得機(jī)構(gòu)股東增持。

11月16日，江蘇銀行發(fā)布公告稱，該行合并第一大股東江蘇省投資管理有限責(zé)任公司（下稱“江蘇投管公司”）于9月1日至11月16日通過集中競價和可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式增持該行2770萬股。此前，江蘇投管公司曾于今年6月增持該行1.05億股。

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》制表

今年5月至11月，江蘇鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)、江蘇交通控股有限公司、江蘇省廣播電視集團(tuán)有限公司分別增持該行7499.74萬股、9812.31萬股、9986.86萬股。上述四家機(jī)構(gòu)股東今年增持江蘇銀行的股份合計達(dá)4.06億股。

對于江蘇銀行今年的股價表現(xiàn)，該行董事長葛仁余表示，“上市公司股價受多重因素影響，我行估值與行業(yè)均值相當(dāng)，相較業(yè)績相當(dāng)?shù)你y行，我行估值相對偏低，相較估值相當(dāng)?shù)你y行，我行業(yè)績成長性相對較好。近年來，基于大股東持續(xù)增持本行股份，管理層對未來發(fā)展充滿信心，將持續(xù)做好經(jīng)營管理，努力保持業(yè)績穩(wěn)健增長，為投資者創(chuàng)造更多回報。”

未來，江蘇銀行能否在新一任董事長葛仁余的帶領(lǐng)下，提升內(nèi)控管理、提振股價，并繼續(xù)保持業(yè)績高速增長，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》將持續(xù)關(guān)注。