一張價(jià)值1700元的儲(chǔ)值卡，與部分廉價(jià)優(yōu)惠券組合后，搖身一變成為一款“先用后付”的2500元“超值套餐”……第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，最近在多個(gè)商城購(gòu)物平臺(tái)上，出現(xiàn)了不少這類(lèi)儲(chǔ)值卡套餐，不少商品月銷(xiāo)量都超過(guò)百件。

在其背后，一種新型套現(xiàn)方式浮出水面。套現(xiàn)者以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格賒賬購(gòu)買(mǎi)上述套餐，并約定在7~15天后還清。隨后轉(zhuǎn)手再將其中的儲(chǔ)值卡賣(mài)出以套取現(xiàn)金。

與此前盛行的租機(jī)“套現(xiàn)”相比，這種模式在隱蔽性上有所升級(jí)、資金成本可能更高。一方面，采用的“儲(chǔ)值卡+優(yōu)惠券”“先用后付”兩類(lèi)工具在電商圈子內(nèi)較為常見(jiàn)，界定更加困難，具有較強(qiáng)的隱蔽性。另一方面，這種模式的時(shí)限、利率類(lèi)似“714高炮”（高息短期網(wǎng)絡(luò)貸款），實(shí)際借貸成本或更高。

值得注意的是，目前這類(lèi)借“先用后付”儲(chǔ)值卡名義非法套現(xiàn)的“套路”正在快速擴(kuò)張。產(chǎn)業(yè)鏈條逐漸浮現(xiàn)，平臺(tái)方、推廣方、中介各自分工，在市場(chǎng)中“跑馬圈地”。

專(zhuān)屬定制的“先用后付”商品

事實(shí)上，“先用后付”在電商圈并非新鮮事，泛指一類(lèi)信用支付方式，消費(fèi)者可先使用商品，然后再進(jìn)行支付，盛行于各大電商平臺(tái)。

但12月以來(lái)，部分非法中介機(jī)構(gòu)開(kāi)始利用“先用后付”定制專(zhuān)屬商品，變相為投資者提供非法套現(xiàn)途徑。

來(lái)自廣東的一名商戶(hù)李荷（化名）近期因生意周轉(zhuǎn)困難，接觸過(guò)這類(lèi)模式。李荷向記者描述了大致的操作流程，按照中介指引，李荷通過(guò)掃描二維碼進(jìn)入某商城的產(chǎn)品頁(yè)面，按要求拍下一款名為“隨心購(gòu)XX型”的權(quán)益產(chǎn)品。產(chǎn)品中包含1500元的京東E卡和號(hào)稱(chēng)價(jià)值1188元的權(quán)益禮包，售價(jià)為2096元。拍下后，平臺(tái)專(zhuān)員會(huì)審核購(gòu)買(mǎi)人的信用資格，如通過(guò)信用審核，即可享受15天的“先用后付”服務(wù)。中介隨后引導(dǎo)李荷將套餐中的京東E卡在二手市場(chǎng)上快速賣(mài)出，套出現(xiàn)金。在14天后，李荷則需要在購(gòu)物平臺(tái)上支付商品“全款”2096元。

一名業(yè)內(nèi)人士分析，實(shí)際上這類(lèi)套路與租機(jī)套現(xiàn)的模式類(lèi)似，看似表面是正常交易，實(shí)則假借商品名義，幫助客戶(hù)非法套現(xiàn)，并賺取高額中間手續(xù)費(fèi)。雙方的不同點(diǎn)僅在于，租賃套現(xiàn)中客戶(hù)支付資金成本的方式是租金。而在“先用后付”模式下，客戶(hù)支付的成本是套餐組合“虛高”的價(jià)格。

不過(guò)，與租機(jī)套現(xiàn)動(dòng)輒上萬(wàn)元的規(guī)模不同，“先用后付”的單筆規(guī)模通常較小，隨著使用深入逐級(jí)放大。

“個(gè)人信用資質(zhì)不同、參與程度不同，可套現(xiàn)的金額也不同。”李荷告訴記者，如果是此前已購(gòu)買(mǎi)過(guò)產(chǎn)品并還款的老客戶(hù)，賣(mài)家會(huì)陸續(xù)提高額度。甚至針對(duì)部分資深客戶(hù)，會(huì)開(kāi)放專(zhuān)屬商城。

上述業(yè)內(nèi)人士也指出，在商城首次購(gòu)買(mǎi)商品實(shí)際是一種篩選，精準(zhǔn)鎖定意向客戶(hù)。如果達(dá)成首次交易，后續(xù)會(huì)對(duì)這類(lèi)客戶(hù)陸續(xù)開(kāi)放更多產(chǎn)品，逐步放大套現(xiàn)金額上限。

12月以來(lái)，這類(lèi)儲(chǔ)值卡套餐套現(xiàn)模式興起，并開(kāi)始快速擴(kuò)張。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在金牛商城、隨心易購(gòu)、白馬易購(gòu)等10多個(gè)中小商城線(xiàn)上購(gòu)物平臺(tái)中，都有此類(lèi)產(chǎn)品出售，產(chǎn)品內(nèi)容基本都為“儲(chǔ)值卡+權(quán)益”，價(jià)格在2500元~3000元不等。

這類(lèi)中小購(gòu)物平臺(tái)多以網(wǎng)頁(yè)形式存在，較為隱蔽?？蛻?hù)需要通過(guò)掃描二維碼或鏈接跳轉(zhuǎn)才能進(jìn)入對(duì)應(yīng)商城界面。以其中一家“多余商城”為例，記者僅能通過(guò)鏈接打開(kāi)該商城網(wǎng)頁(yè)，在百度、微信、支付寶、軟件應(yīng)用端等常用渠道進(jìn)行搜索，均無(wú)對(duì)應(yīng)結(jié)果。

高昂的資金成本

“先用后付”模式下，套現(xiàn)者需要承擔(dān)高額的中間費(fèi)用。以一家購(gòu)物平臺(tái)某款產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品包含1700元京東E卡、某音箱產(chǎn)品、大量平臺(tái)優(yōu)惠券，“先用后付”的售價(jià)在2500元。發(fā)貨后，需要在14天內(nèi)付款。記者發(fā)現(xiàn)，上述平臺(tái)優(yōu)惠券在第三方平臺(tái)供應(yīng)商的打包售價(jià)為29元，某音箱產(chǎn)品供應(yīng)商價(jià)格在54元。而在某二手交易平臺(tái)，1700元京東E卡這類(lèi)儲(chǔ)值卡出售價(jià)格基本在1650元~1690元之間。

綜合來(lái)看，購(gòu)物平臺(tái)采購(gòu)套餐的成本約可控制在1800元以?xún)?nèi)，售出14天內(nèi)可收回2500元。這也意味著在14天內(nèi)，購(gòu)物平臺(tái)的利潤(rùn)率可高達(dá)40%。

事實(shí)上，對(duì)套現(xiàn)者而言，費(fèi)用可能更高。記者向多家儲(chǔ)值卡收購(gòu)中介咨詢(xún)，表示想“快速出手”，對(duì)方告知回收價(jià)一般需要在儲(chǔ)值卡面值基礎(chǔ)上打88折~94折左右。換言之，客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)一款2500元的產(chǎn)品，其中能快速賣(mài)出的1700元儲(chǔ)值卡最終套現(xiàn)金額僅為1598元左右。14天內(nèi)，需要付出的資金成本高達(dá)902元，短期利率超過(guò)56%，折合年化利率接近1500%。而如果逾期，則還將產(chǎn)生逾期費(fèi)用，實(shí)際資金成本進(jìn)一步提高。

為何在高額中間費(fèi)用下，仍有人選擇入局套現(xiàn)？一名中介告訴記者，這種模式對(duì)于信用資質(zhì)的審核極低，甚至對(duì)大多數(shù)租機(jī)平臺(tái)需要驗(yàn)證的芝麻分（支付寶的信用評(píng)級(jí)分?jǐn)?shù)）都沒(méi)有要求。因此，對(duì)于部分信用資質(zhì)存在一定問(wèn)題，又短期需要資金的借貸者來(lái)說(shuō)，是解“近渴”的無(wú)奈之舉。

李荷提供的與中介的對(duì)話(huà)信息也側(cè)面印證了這一點(diǎn)。上述購(gòu)物平臺(tái)工作人員要求李荷填寫(xiě)姓名、芝麻分、網(wǎng)貸未結(jié)清額度等數(shù)據(jù)，但僅作為背景了解，并未要求提供證明材料。唯一需要提供的驗(yàn)證材料是支付寶流水證明、微信流水證明。

“基本流水證明達(dá)標(biāo)就可以通過(guò)資質(zhì)審核?！币幻饲皬氖禄ヂ?lián)網(wǎng)金融的人士指出，與租賃模式相比，部分違法機(jī)構(gòu)采用“先用后付”模式的底層邏輯就是用高利率覆蓋違約風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)他測(cè)算，在首個(gè)周期內(nèi)，低信用審核門(mén)檻下，客戶(hù)的違約率相對(duì)較高，初期拓客成本也較高。但如果后續(xù)運(yùn)作能持續(xù)形成穩(wěn)定客戶(hù)池，非法機(jī)構(gòu)則可以使用高利率覆蓋高違約風(fēng)險(xiǎn)，并賺取中間的高額利潤(rùn)。

中介端“機(jī)動(dòng)”獲客

第一財(cái)經(jīng)記者注意到，在平臺(tái)出售方和套現(xiàn)者之間，還有大量中介機(jī)構(gòu)及代銷(xiāo)人員，已經(jīng)形成一條利益高度捆綁的產(chǎn)業(yè)鏈條。

平臺(tái)銷(xiāo)售方主要負(fù)責(zé)批量收購(gòu)儲(chǔ)值卡、優(yōu)惠折扣等物品，組合包裝形成高價(jià)套餐。由大量中介在各類(lèi)私域流量池推廣，快速鋪開(kāi)。

記者注意到，這類(lèi)中介機(jī)構(gòu)已具備高度成熟的機(jī)制。其中甚至有部分中介機(jī)構(gòu)已搭建線(xiàn)上渠道，公開(kāi)以“返傭”形式招攬個(gè)人中介。以其中一家線(xiàn)上渠道為例，該渠道頁(yè)面中，租賃套現(xiàn)、“先用后付”等各類(lèi)平臺(tái)客戶(hù)成交都被“明碼標(biāo)價(jià)”。例如黑貓e卡的“先用后付”產(chǎn)品，如到達(dá)發(fā)貨環(huán)節(jié)，則返傭100元；租機(jī)寶庫(kù)、優(yōu)品租、大象租機(jī)等產(chǎn)品，如已到發(fā)貨結(jié)算環(huán)節(jié)，則返傭2.5%。

這類(lèi)線(xiàn)上渠道還具備裂變傳播功能。在每個(gè)合作平臺(tái)的詳情頁(yè)，都會(huì)集納各類(lèi)“面客”素材，向個(gè)人中介展示平臺(tái)通過(guò)率、是否需要芝麻分、最高套現(xiàn)額度等要素，中介只需要點(diǎn)擊下方的“發(fā)圈素材”或“生成推薦二維碼”，就可以獲得推廣相關(guān)素材。而中介跟進(jìn)過(guò)程也十分簡(jiǎn)單，據(jù)該渠道相關(guān)人員介紹，客戶(hù)從推廣碼圖片進(jìn)入網(wǎng)頁(yè)后，個(gè)人中介的后臺(tái)可以實(shí)時(shí)跟蹤。只要客單進(jìn)度到了“發(fā)貨”環(huán)節(jié)，中介就可獲得傭金結(jié)算。

此外，該線(xiàn)上渠道還設(shè)置了傭金激勵(lì)機(jī)制，參與的個(gè)人中介被稱(chēng)為“合伙人”或“超級(jí)合伙人”，如直推達(dá)到30人、60人等不同的量級(jí)，則可獲得對(duì)應(yīng)的額外獎(jiǎng)勵(lì)。

高度成熟、操作簡(jiǎn)單的線(xiàn)上渠道是為了便利于廣“拉”中介。記者發(fā)現(xiàn)這類(lèi)平臺(tái)注冊(cè)門(mén)檻相當(dāng)?shù)停局恍枰峁┤我恍彰㈦娫?huà)即可生成一個(gè)ID號(hào)，成為套現(xiàn)平臺(tái)的推廣中介。其中沒(méi)有任何身份驗(yàn)證或資料提供的環(huán)節(jié)。

“中介變成了一個(gè)機(jī)動(dòng)角色，去追蹤或者追責(zé)的難度極高?！鄙鲜龌ヂ?lián)網(wǎng)金融人士指出，大量個(gè)人中介角色的介入，也是這類(lèi)模式能夠在短時(shí)間內(nèi)快速擴(kuò)張、精準(zhǔn)鎖定有套現(xiàn)意向者的關(guān)鍵。

風(fēng)險(xiǎn)重重

與此前黃金、手機(jī)租賃套現(xiàn)相比，“先用后付”套現(xiàn)還款時(shí)限更短，利息更高。上述業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者分析，從還款期限、利率上看，這種模式本質(zhì)上屬于“714高炮”，主要針對(duì)一些信用資質(zhì)較差的套現(xiàn)者。

與傳統(tǒng)的“714高炮”直接放貸相比，這種模式由于借商品銷(xiāo)售名義打“擦邊球”，在法律上有一定判定難度。不過(guò)，多名法律人士向記者表示，目前根據(jù)案例情況不同，這種行為中仍有多種情形涉嫌違法。

“這類(lèi)業(yè)務(wù)屬于利用監(jiān)管盲區(qū)非法經(jīng)營(yíng)的灰產(chǎn)業(yè)務(wù)?！北本┦芯迹ㄉ虾＃┞蓭熓聞?wù)所何劼芃對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，該模式仍屬于變相開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)。電商平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)該類(lèi)產(chǎn)品及銷(xiāo)售店鋪的監(jiān)管，對(duì)問(wèn)題產(chǎn)品及時(shí)下架清退。銷(xiāo)售者及中介平臺(tái)涉嫌非法經(jīng)營(yíng)借貸業(yè)務(wù)，情節(jié)嚴(yán)重的要按非法經(jīng)營(yíng)罪定罪處罰。且該類(lèi)業(yè)務(wù)的中介平臺(tái)在收集購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的客戶(hù)名單時(shí)，易涉嫌侵犯公民個(gè)人信息?；厥辗饺缗c銷(xiāo)售者串通完成售卡回收的業(yè)務(wù)閉環(huán)，同樣要追究法律責(zé)任。

此外，一名法律人士指出，商家打包“儲(chǔ)值卡+優(yōu)惠權(quán)益”套餐，實(shí)際價(jià)格遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)，可能違反消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法的規(guī)定，構(gòu)成價(jià)格欺詐行為。

套現(xiàn)者本身也面臨較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。北京市盈科律師事務(wù)所專(zhuān)職律師王雨昕此前接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，此類(lèi)套現(xiàn)事件中，套現(xiàn)者所面對(duì)的最為常見(jiàn)的就是民事法律風(fēng)險(xiǎn)。在套現(xiàn)者到期不能付清的情況下，會(huì)面臨惡意逾期、故意套現(xiàn)、被平臺(tái)起訴的風(fēng)險(xiǎn)。判決后無(wú)法履行還款義務(wù)的，套現(xiàn)者還有被列入黑名單的風(fēng)險(xiǎn)。