中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和規(guī)模均居全球前列，具有廣闊的空間，目前正加速轉(zhuǎn)向深化應(yīng)用、規(guī)范發(fā)展、普惠共享的新階段。

作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的“血脈”，數(shù)字金融為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了重要支撐。2023年中央金融工作會議提出，做好數(shù)字金融等五篇大文章，這也是數(shù)字金融首次被寫入中央文件，重要性日益凸顯。

本文站在全年視角，觀察數(shù)字金融的發(fā)展現(xiàn)狀與方向。

01 

年度值得關(guān)注的頂層設(shè)計

1、中央金融工作會議：做好數(shù)字金融等五篇大文章

2023年10月30日至31日，中央金融工作會議在北京舉行。此前每五年召開一次的全國金融工作會議，升級為“中央金融工作會議”，并明確定調(diào)“金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國”。中央金融工作會議提出要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。”其中“數(shù)字金融”的重要作用不言而喻。目前在市場上，不少人用數(shù)字金融作為金融科技的替代名詞或升級版。隨著監(jiān)管的完善，對“數(shù)字金融”這篇大文章的范疇和邊界將會越來越清晰。

2、普惠金融“基本法”：時隔8年迎更新

2023年10月11日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》（下稱《意見》）。上一次在2016年初，國務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，為我國首個發(fā)展普惠金融的國家級戰(zhàn)略規(guī)劃。

《意見》確立了五年目標(biāo)：未來五年，高質(zhì)量的普惠金融體系基本建成。重點(diǎn)領(lǐng)域金融服務(wù)可得性實現(xiàn)新提升，普惠金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革邁出新步伐，金融基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)展環(huán)境得到新改善，防范化解金融風(fēng)險取得新成效，普惠金融促進(jìn)共同富裕邁上新臺階。

《意見》第十六條“提升普惠金融科技水平”，支持金融機(jī)構(gòu)深化運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等科技手段；第十七條“打造健康的數(shù)字普惠金融生態(tài)”，支持金融機(jī)構(gòu)依托數(shù)字化渠道對接線上場景，緊貼小微企業(yè)和“三農(nóng)”、民生等領(lǐng)域提供高質(zhì)量普惠金融服務(wù)；第十八條“健全數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系”，強(qiáng)調(diào)將數(shù)字普惠金融全面納入監(jiān)管，加強(qiáng)反壟斷和反不正當(dāng)競爭。

3、國家金融監(jiān)管總局新設(shè)“科技監(jiān)管司”

2023年11月10日，國家金融監(jiān)管總局的“三定”方案（職能配置、內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制）發(fā)布。

與以前的銀保監(jiān)會相比，總局新設(shè)了“科技監(jiān)管司”，其職能是“擬訂相關(guān)信息科技發(fā)展規(guī)劃和信息科技風(fēng)險監(jiān)管制度并組織實施。按分工承擔(dān)網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全、關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管等工作，推動數(shù)字化信息化建設(shè)。”

從目前業(yè)內(nèi)的解讀來看，預(yù)計助貸、金融數(shù)據(jù)、金融信息技術(shù)服務(wù)、金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域?qū)⒂煽萍急O(jiān)管司來監(jiān)管。這基本包含了“數(shù)字金融”的業(yè)務(wù)范疇。對于很多一直因監(jiān)管對口不明確而“彷徨”的數(shù)字金融公司而言，未來可能面臨更加全面、更加嚴(yán)格的監(jiān)管，但也將迎來一種“確定性”。

4、非銀支付新規(guī)：自2024年5月1日起施行

2023年12月17日，人民銀行正式對外發(fā)布《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《條例》），明確自2024年5月1日起施行。12月28日，國新辦舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會，透露人民銀行正在抓緊制定《條例》實施細(xì)則。

近十年來，支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)量快速增長，交易筆數(shù)和金額年復(fù)合增長率都超過了40%。目前，4000多家商業(yè)銀行、180多家支付機(jī)構(gòu)，有效滿足了1.6億經(jīng)營主體和億萬消費(fèi)者的支付需求。我國個人銀行賬戶擁有率已超過95%，高于中高收入經(jīng)濟(jì)體平均水平，移動支付普及率達(dá)到86%，居全球第一。

從監(jiān)管角度來看，自2015年以來，非銀支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)，罰單的數(shù)量和金額屢創(chuàng)新高。據(jù)北京商報統(tǒng)計，2023年全年，第三方支付領(lǐng)域至少產(chǎn)生了54張罰單，產(chǎn)生的罰沒金額達(dá)62.78億元，已經(jīng)超過過往歷年支付領(lǐng)域罰金總和。千萬元、百萬元級別大額罰單數(shù)量的明顯增長，也反映出支付行業(yè)持續(xù)趨嚴(yán)的監(jiān)管態(tài)勢。

《條例》在注冊資本、公司名稱等方面提出的新要求，部分支付機(jī)構(gòu)也已經(jīng)啟動了調(diào)整事項。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著《條例》生效時間逐步推進(jìn)，非銀支付領(lǐng)域?qū)⒂瓉硪徊ǜ薄⒃鲑Y潮。

5、消金管理辦法，時隔10年迎大修

2023年12月18日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《消費(fèi)金融公司管理辦法（征求意見稿）》（下稱“《消金征求意見稿》”）向社會公開征求意見。

資料顯示，《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》于2009年7月發(fā)布，2013年11月進(jìn)行首次修訂，其中對出資人條件、業(yè)務(wù)范圍以及經(jīng)營管理規(guī)則等方面進(jìn)行了調(diào)整，并一直沿用至今。“經(jīng)過多年發(fā)展，消費(fèi)金融公司行業(yè)的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險特征均發(fā)生顯著變化，現(xiàn)行辦法已無法滿足消費(fèi)金融公司高質(zhì)量發(fā)展和監(jiān)管需求。”

此次迎來第二次修訂，《消金征求意見稿》摘掉“試點(diǎn)”二字，更名為《消費(fèi)金融公司管理辦法》，內(nèi)容上結(jié)合消費(fèi)金融公司行業(yè)實際情況，進(jìn)一步進(jìn)行補(bǔ)充和完善，加強(qiáng)與現(xiàn)行監(jiān)管法規(guī)銜接。

比如第三十九條“信息科技風(fēng)險管理”要求，消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)建立與信息系統(tǒng)運(yùn)行管理模式相匹配的信息科技風(fēng)險管理體系，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全、業(yè)務(wù)連續(xù)性、服務(wù)外包等領(lǐng)域的風(fēng)險防控，保障數(shù)據(jù)安全及業(yè)務(wù)系統(tǒng)平穩(wěn)、持續(xù)運(yùn)行。

02 

年度最渴望求變：平臺企業(yè)

監(jiān)管部門對網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)中普遍存在的突出問題提出了整改要求，主要聚焦在金融持牌經(jīng)營、支付回歸本源、打破信息壟斷、強(qiáng)化風(fēng)險隔離、完善公司治理、規(guī)范資產(chǎn)證券化產(chǎn)品及上市行為、強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)七個方面。

2023年1月，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示螞蟻集團(tuán)等14家大型平臺企業(yè)的一些突出問題已基本完成整改。這也意味著這類企業(yè)在監(jiān)管政策環(huán)境方面，迎來一定的“確定性”。

在這樣的背景下，平臺企業(yè)在金融方面的布局也不斷加碼。今年下半年，騰訊、快手、阿里系釘釘?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)方面都迎來新動態(tài)。

10月下旬，阿里旗下企業(yè)級智能移動辦公平臺釘釘上線借款業(yè)務(wù)。打開釘釘APP，進(jìn)入錢包-支付寶頁面，一個帶有利率優(yōu)惠注腳的借款圖標(biāo)赫然在列。從業(yè)務(wù)邏輯來看，現(xiàn)階段釘釘借款更傾向于助貸模式。

進(jìn)入12月以來，騰訊的“微信分期”有了動靜。有不少微信用戶稱收到提醒，可以開通“微信分期”這項新業(yè)務(wù)。此前9月，有報道騰訊正小規(guī)模灰度測試這款產(chǎn)品，當(dāng)時并未正式上線。目前，已有更大規(guī)模的用戶收到開通微信分期的提醒。

此外，快手也被報道正在為金融業(yè)務(wù)發(fā)展而招兵買馬。招聘信息顯示，快手近期在金融領(lǐng)域投放多個崗位，涉及風(fēng)控合規(guī)、供應(yīng)鏈金融等方向。從業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和招聘動作上看，快手布局金融的步伐加快，業(yè)務(wù)范圍也從消費(fèi)金融到供應(yīng)鏈金融。

03 

年度最強(qiáng)助力：人工智能

毋庸置疑，2023年最火爆的領(lǐng)域當(dāng)屬人工智能。一年前，ChatGPT橫空出世，將人工智能行業(yè)帶入“iPhone時刻”。

據(jù)工業(yè)和信息化部賽迪研究院透露，2023年，我國生成式人工智能市場規(guī)模有望突破10萬億元。數(shù)據(jù)顯示，我國生成式人工智能的企業(yè)采用率已達(dá)15%，市場規(guī)模約為14.4萬億元。在制造業(yè)、零售業(yè)、電信行業(yè)和醫(yī)療健康等四大行業(yè)的生成式人工智能技術(shù)的采用率均取得較快增長。

專家預(yù)測，2035年生成式人工智能有望為全球貢獻(xiàn)近90萬億元的經(jīng)濟(jì)價值，其中我國將突破30萬億元，占比超過四成。

而金融業(yè)被公認(rèn)為大模型應(yīng)用的主戰(zhàn)場之一。在國內(nèi)，目前已有多個金融機(jī)構(gòu)和金融科技公司發(fā)布了金融大模型，并積極開展市場推廣。

騰訊研究院的研究報告認(rèn)為，大模型催生效率革命，為整個金融行業(yè)的提質(zhì)增效帶來四個價值趨勢——能力更強(qiáng)、效率更高、場景更廣、應(yīng)用更深。

在11月的發(fā)布會上，騰訊云副總裁胡利明表示，大模型的誕生使金融機(jī)構(gòu)能夠快速擁有無數(shù)個可以復(fù)制、成本非常低、優(yōu)秀的“大學(xué)生”；加上在金融領(lǐng)域?qū)I(yè)數(shù)據(jù)的訓(xùn)練，大模型將全面重塑金融服務(wù)對客的體驗以及升級內(nèi)部運(yùn)營的效率。

04 

年度后勁十足的賽道：數(shù)據(jù)要素

作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的新型生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)帶來的巨大價值已不言而喻。據(jù)國家發(fā)改委專家初步測算，全國企業(yè)數(shù)據(jù)要素支出規(guī)模約為3.3萬億元，如果考慮數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估、質(zhì)押、融資等衍生市場，整體規(guī)模可能超過30萬億元。

進(jìn)入2023年以來，數(shù)據(jù)要素市場一直保持著較快發(fā)展速度。數(shù)據(jù)領(lǐng)域從頂層設(shè)計到地方細(xì)則，從政策驅(qū)動到市場運(yùn)行，均在多措并舉、有序推動。

10月，國家數(shù)據(jù)局正式掛牌，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)。12月，在“數(shù)據(jù)二十條”頒布一周年之際，數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域又迎來一項重磅政策——《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動計劃（2024—2026年）（征求意見稿）》（下稱《行動計劃》），明確到2026年底，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)年均增速超過20%，數(shù)據(jù)交易規(guī)模增長1倍，場內(nèi)交易規(guī)模大幅提升。

有人說，數(shù)據(jù)要素是數(shù)字金融的底層基因，只有充分釋放數(shù)據(jù)的價值，才能促使數(shù)字金融實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，在數(shù)字金融助力下，未來金融機(jī)構(gòu)的競爭力將不在于資產(chǎn)規(guī)模、分支機(jī)構(gòu)數(shù)量和金融從業(yè)人數(shù)，而是取決于金融數(shù)據(jù)庫的規(guī)模，以及相應(yīng)算力的強(qiáng)弱。可見數(shù)據(jù)、算力在數(shù)字金融的發(fā)展中起著關(guān)鍵作用。

在數(shù)據(jù)要素×金融服務(wù)方面，《行動計劃》從兩個角度提出要求。從金融服務(wù)角度，要求提升重點(diǎn)領(lǐng)域金融服務(wù)水平，支持金融機(jī)構(gòu)融合科技、環(huán)保、工商、稅務(wù)、氣象、消費(fèi)、醫(yī)療等數(shù)據(jù)，加強(qiáng)主體識別，優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)管理和保險產(chǎn)品設(shè)計，探索開發(fā)基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融等服務(wù)水平。

從風(fēng)險防范角度，強(qiáng)調(diào)提高金融抗風(fēng)險能力，推進(jìn)數(shù)字金融發(fā)展，在安全合規(guī)前提下，推動金融信用數(shù)據(jù)和公共信用數(shù)據(jù)、商業(yè)信用數(shù)據(jù)共享共用和高效流通，支持金融機(jī)構(gòu)間共享風(fēng)控類數(shù)據(jù)，基于人工智能算法對金融市場、信貸資產(chǎn)、風(fēng)險核查等多維數(shù)據(jù)融合分析，支撐提升金融機(jī)構(gòu)反欺詐、反洗錢能力，提高風(fēng)險預(yù)警和防范水平。

05 

年度不容忽視的賽道：元宇宙金融

火過，沒涼，2024不容忽視。

這形容的是元宇宙。2022爆火一年，到2023年風(fēng)頭雖被人工智能蓋過，但相關(guān)各項政策及應(yīng)用場景仍在持續(xù)出爐，只是市場“低調(diào)”了。

零壹智庫參與的數(shù)字金融藍(lán)皮書——《中國數(shù)字金融創(chuàng)新發(fā)展報告（2023）》中顯示，元宇宙金融是元宇宙中的金融體系，試圖以去中心化思想和分布式賬本技術(shù)（如區(qū)塊鏈）為基石，以支付為起點(diǎn)，逐漸發(fā)展到借貸、交易等各細(xì)分金融活動領(lǐng)域，進(jìn)而向資產(chǎn)確權(quán)、社會組織等維度拓展，為去中心化框架下的元宇宙經(jīng)濟(jì)活動提供支持（李亞達(dá)等，2022）。

隨著實踐的不斷探索，元宇宙金融的內(nèi)涵仍在不斷擴(kuò)大。業(yè)界亦將橫跨元宇宙和現(xiàn)實世界的金融活動納入元宇宙金融的內(nèi)涵之中。

2021年開始，江蘇銀行、南京銀行、百信銀行等中國的商業(yè)銀行開始進(jìn)軍“元宇宙”，發(fā)行了數(shù)字藏品并推出虛擬數(shù)字人。2023年12月16日，上海銀行可漫游、可互動、可交易的元宇宙銀行面世，亦被市場稱為“首家元宇宙銀行”。

目前，元宇宙金融正在快速發(fā)展，已衍生出了三大類六小類具體模式。同時，元宇宙金融也存在著不少風(fēng)險。我們要肯定各類元宇宙金融的積極意義，同時需正視發(fā)展初期可能引發(fā)的各類風(fēng)險，并尋求規(guī)避方法。

未來，隨著元宇宙中機(jī)構(gòu)與用戶的不斷入駐，虛擬世界的經(jīng)濟(jì)體系將會變得愈發(fā)復(fù)雜，在不同元宇宙間或元宇宙與現(xiàn)實世界間的經(jīng)濟(jì)活動將日漸頻繁。這將為元宇宙金融提供更大的發(fā)展空間。元宇宙金融也可能呈現(xiàn)如下發(fā)展趨勢：諸多支付機(jī)構(gòu)搶灘元宇宙支付；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將深度介入元宇宙金融；元宇宙金融可能全面納入監(jiān)管沙盒管控。