一、行業宏觀

證監會迎來新任掌門人！

2月7日，中國證監會官宣“換帥”消息：中共中央、國務院決定任命吳清同志為中國證券監督管理委員會主席，免去易會滿同志的中國證券監督管理委員會主席職務。

事實上，早在2023年上半年，業內就有吳清接任證監會主席的猜測。

這可能與其經歷有關。公開簡歷顯示，吳清，男，漢族，1965年4月生，安徽蒙城人。1991年畢業于中國人民大學財政學專業，獲碩士學位；2002年畢業于中國人民大學金融學專業，獲博士學位。

吳清人生履歷五個階段

從其履歷來看，大致可劃分為五個階段。

第一個階段，早年，吳清曾在中國證監會工作多年，擔任過中國證監會機構部綜合處處長、機構部副主任、機構監管部副主任、主任、證券公司風險處置辦公室主任、基金監管部主任等職。

第二個階段，吳清“空降”我國金融業開放的前沿——上海，開始在區縣主政一方；2010年，吳清調職上海，任虹口區委副書記、代區長，2013年7月，接任虹口區委書記。

第三個階段，再次回歸金融系統工作。2016年5月，吳清任職上交所理事長、黨委書記。

第四個階段，2017年12月，吳清任上海市政府黨組成員，2018年1月任上海市副市長，2019年8月任上海市委常委、副市長，2021年任上海市委常委、常務副市長。2023年7月，任上海市委副書記。同時，他還是二十屆中央候補委員。

第五個階段將從2024年2月開始，吳清第三次回歸金融系統，同時也是回歸到自己曾經工作多年的中國證監會開始新的征程。

擁有專業的證監系統監管背景，又曾在政府任職，吳清被寄予很高的期許，各方對其新的職業生涯充滿期待。

對風險處置和監管自有邏輯

從其本人的經歷來看，早在中國證監會任職期間，吳清就給市場留下了深刻的印象，包括專事問題券商的風險處置，嚴打“老鼠倉”現象等。據了解，吳清成功處置了2008年的券商風險，包括推動26家公司進入司法破產程序。

吳清對于風險處置和金融監管可謂有自己的一套邏輯。

早在2009年，吳清曾在《中國證券》雜志就金融危機發表觀點，他指出，華爾街危機帶給我們不少經驗和教訓，其中之一就是金融監管必須同時關注合規性和審慎性的問題，時刻防范和及時處置系統風險。

吳清認為，金融機構的自我監管和監管意愿往往是靠不住的，因此金融監管不能留有縫隙。華爾街的失敗絕不僅僅是投資銀行的失敗，它是金融體系、經濟乃至政治上的一系列問題造成的，這些問題也正在并即將由這些方面共同承擔。

“同樣，當我們面對股市、房市或金融危機時，需要救的也絕不是或不僅僅是某一機構甚至某一市場，而是要著力解決背后的經濟問題、機制和體制問題。”彼時，吳清強調。

在上交所任職期間，吳清曾多次強調“一線監管”。他表示，上交所將切實扛起一線監管和風險防范責任，筑牢市場監管、風險防范和投資者保護的第一道防線。這是當前交易所工作的重中之重。

對于當前我們監管所面臨的一些困境，有著豐富金融系統經驗的吳清將如何帶領證監會努力建設中國特色現代資本市場，我們拭目以待。（摘自：新京報）

二、公司

轉融券交易已跌至冰點！

2月6日，證監會宣布暫停新增轉融券規模，該項政策威力巨大且迅速。

中證金融數據顯示，2月7日，全市場轉融券交易僅進行了5筆，合計21.38萬股，最低的一筆利率4.1%，最高的利率7.6%。這些數據與此前相比，均發生了翻天覆地的變化：

首先是交易筆數。2月7日是5筆，2月6日是706筆，2月5日是2814筆，2月2日是4590筆，2月1日是4037筆，1月31日是6497筆，1月30日是3366筆，1月29日是3288筆。1月26日是3926筆。政策效果立竿見影，交易筆數迅速跌至冰點。

其次是轉融券融出的股票數量。2月7日是21.38萬股，2月6日5552.11萬股，2月5日是9424.14萬股，2月2日是1.54億股，2月1日是1.79億股。1月26日是1.52億股。短短幾日，轉融券融出股票數量也開始驟降。

最后是轉融券的利率。此前融出的利率主要在1%到2%之間，2月7日利率開始升高，5筆交易中，1筆是4.1%，4筆是7.6%。“受政策影響，券源開始收緊，物以稀為貴，利率高一點也很正常。”有券商兩融人士向記者表示。

上述劇烈變化主要是在2月6日證監會宣布暫停新增轉融券規模之后發生的，其實，在1月28日，證監會宣布全面暫停限售股出借后，數據就已有變化。

1月29日到2月2日是全面暫停限售股出借的首周，中證金融的明細數據顯示，當周5個交易日，轉融券每日融出股票數量逐日下降，從周一的接近2億股，降到了周五的接近1.5億股。

去年10月限制高管等出借的也有效果。今年1月底，證監會表示，10月新規實施以來，戰略投資者出借余額降幅近四成，取得良好效果。

比亞迪1月出口3.7萬輛同比增長2.2倍

汽車出口方面，中汽協數據顯示，2024年1月，中國汽車出口44.3萬輛，環比下降11.2%，同比增長47.4%。分車型看，乘用車出口36.9萬輛，環比下降12.4%，同比增長47.5%；商用車出口7.4萬輛，環比下降4.9%，同比增長46.9%。

傳統能源和新能源車區分來看，1月，傳統燃料汽車出口34.3萬輛，環比下降11.6%，同比增長57.1%；新能源汽車出口10.1萬輛，環比下降9.8%，同比增長21.7%。新能源車分類型來看，1月，純電汽車出口8.2萬輛，環比下降17.4%，同比增長5%；插混汽車出口1.8萬輛，環比增長52.2%，同比增長3.1倍。

2024年1月，在整車出口的前十位企業中，奇瑞出口量達9萬輛，同比增長71.5%，占總出口量的20.3%。與上年同期相比，比亞迪出口增速最為顯著，出口達3.7萬輛，同比增長2.2倍。

另外，據中國汽車工業協會整理的海關總署數據顯示，2023年12月，汽車出口45.9萬輛，環比下降12.3%，同比增長36.1%。其中，新能源汽車出口13.6萬輛，環比下降10.7%，同比增長21.5%。

2023年，汽車出口522.1萬輛，同比增長57.2%。其中新能源汽車出口172.7萬輛，同比增長61.5%。汽車出口量前十的國家中，俄羅斯、墨西哥和比利時出口量位居前三，市場表現較強。新能源汽車出口的前三大國家為比利時、泰國和英國。

三、基金

千億寬基ETF達到3只

2月7日晚間，國內第三只千億規模股票ETF誕生。

隨著長期投資者對A股市場底部的堅定判斷，寬基ETF正在扮演著向股票輸血、活躍市場的核心利器，易方達基金在2月7日晚間確認了旗下滬深300ETF突破千億規模。

2月7日，易方達基金旗下易方達滬深300ETF突破千億規模，成為全市場第三只規模突破千億的股票ETF產品。今年開年之后，寬基ETF熱度不減，截至2月6日，將近1700億元資金凈流入跟蹤滬深300指數的ETF產品，其中有多達483億元資金凈流入易方達滬深300ETF，而在2月7日的資金流入進一步推高了易方達相關產品的規模。

易方達滬深300ETF規模突破千億，是一個重要的市場風向標。

此前，國內千億規模以上的股票ETF產品僅有華泰柏瑞滬深300ETF，之后華夏基金旗下的華夏上證50ETF規模在2月7日最先突破千億，成為第二只規模千億級的股票ETF產品，而到2月7日晚間，易方達基金確認了旗下滬深300ETF突破千億規模。這意味著寬基ETF將在長期資金提升市場活力上扮演極為重要的角色。

作為長期投資者中極具影響力的中央匯金公司，更是在寬基ETF資金渠道上持續出手。2月6日，中央匯金公司公告稱，充分認可當前A股市場配置價值，已于近日擴大ETF基金產品的增持范圍，并將持續加大增持力度、擴大增持規模，堅決維護資本市場平穩運行。截至2023年6月30日，“中央匯金”一系的機構（包括中央匯金投資有限責任公司、中央匯金資產管理有限責任公司、匯金資管單一資產管理計劃等）位列36只股票ETF的前十大持有人。以最新凈值計算，匯金持有上述股票ETF的市值合計665.35億元。中央匯金最新的公告意味著它對寬基ETF的增持或已開始重手布局，也因此出現時隔一個交易日后，即在2月7日，華夏基金旗下的上證50ETF以及易方達旗下的滬深300ETF先后宣布進入千億規模俱樂部，也使得市場上的千億級ETF數量達到三只。

與行業ETF不同的是，寬基ETF在市場底部通常是大型長期資金布局市場最為高效的工具。寬基ETF可以幫助投資者擺脫選行業、挑個股的糾結，長期持有享受大盤藍籌企業的穩健增長或中小盤的長期成長收益，獲得市場平均收益，同時寬基ETF所跟蹤的指數也能較為準確地反映市場的真實情況。

也正因為寬基ETF所具有的上述特點，它也成為向市場輸血的核心利器，這也在最近的寬基ETF新品的密集發行中得以體現。券商中國記者注意到，2月6日至2月7日，平安基金、銀華基金、富國基金、華寶基金等多家基金公司紛紛發布公告稱，旗下中證A50ETF即將于春節后首個交易日（也即2月19日）至3月1日發售，首募規模上限均為20億元，并將采取末日比例確認的方式實現規模的有效控制。公開信息顯示，中證A50指數于2024年1月2日發布，它是A股首只由國內指數公司編制的A50指數，選取50只各行業市值最大的證券作為指數樣本。

“預期2024年ETF基金的資金和發行，對A股市場將起到較大支撐作用。”摩根士丹利基金在一個月前的報告中說，上證50指數已經具備較高的性價比，滬深300指數估值再次回到歷史低位，A股市場的投資機會在2024年具有想象空間。

與上述基金公司預測較為一致的是，2月7日，華夏上證50ETF、易方達滬深300ETF的規模雙雙破千億，凸顯出市場的見底布局信號已得到確認。