一、行業宏觀

國務院報告：推動頭部證券公司做強做優

4月25日，國務院發布關于金融企業國有資產管理情況專項報告審議意見的研究處理情況和整改問責情況的報告。報告指出，要推動金融國資國企提質增效，集中力量打造金融業“國家隊”。研究起草加強國有金融資本管理行動方案，推進國有大型金融企業對標世界一流金融企業，突出主業、做精專業，不斷提升競爭力和國際影響力。研究制定推進保險業等高質量發展的指導意見，推進非銀行金融機構規范發展。推動頭部證券公司做強做優，支持上海、深圳證券交易所建設世界一流交易所。

外資罕見唱多中國房地產市場

外資巨頭突然罕見唱多中國房地產市場，引發關注。瑞銀大中華區房地產研究主管分析師John LamJ在最新的采訪中表示：“在三年的看跌之后，由于政府的援助，我們第一次對中國房地產行業變得更加樂觀。”從市場層面來看，中國房地產市場正陸續出現積極信號。其中，上海豪宅銷售持續火爆，帶動上海新房房價指數環比上漲；深圳樓市也出現復蘇跡象，3月份二手房成交套數達4547套，環比大增115.13%，截至4月15日，深圳月內二手住宅成交套數達到2067套，超過3月同期。

北向資金全天單邊凈買入224.49億元

周五，北向資金全天單邊凈買入224.49億元，創下陸港通開通以來新高；其中，滬股通凈買入113.23億元，深股通凈買入111.26億元。截止收盤，滬指漲1.17%，收報3088.64點。行業板塊多數收漲，證券板塊爆發，貴金屬、多元金融、軟件開發、通信設備、互聯網服務板塊漲幅居前，銀行、工程咨詢服務塊跌幅居前。有媒體記者查閱數據發現，今年一季度，作為一類重要外資的QFII增持了多家A股上市公司股票，這是近期外資配置中國資產的一個縮影。一些外資對中國資產態度趨向積極的背后，是中國資產此前連續調整后進入價值區間。此外監管推動上市公司強化分紅和回購等一系列政策舉措，也使得中國資產回報預期增強，推動相關資金回流或加大配置力度。

二、公司

國聯證券籌劃發行A股收購民生證券

4月25日晚間，國聯證券公告，公司正在籌劃通過發行A股股份的方式收購民生證券股份有限公司控制權并募集配套資金。公司A股股票將于2024年4月26日（星期五）開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。去年末，民生證券股東變更事宜收到證監會批復，國聯集團正式成為民生證券第一大股東。國聯證券與民生證券合并后的發展備受矚目，兩者整合能夠實現優勢互補、資源共享，有利于實現“1+1>2”的目標。不過，民生證券分散的股權結構或是影響二者整合的一大阻力因素。今年3月，民生證券任命國聯集團總裁顧偉為第四屆董事會董事長。此次人事變更，也被視為是國聯集團入主后的又一實質性動作。資料顯示，民生證券股東數量較多，其中上海國資持有民生證券股份占比接近20%，而本次收購方案公告的發布，意味著整合方案進入實質性階段。

22家A股鋰電池公司去年營收合計超6151億元

數據顯示，截至4月25日，A股鋰電池板塊32家企業中，已有22家披露了2023年業績，其中12家企業實現營業收入同比增長，9家企業實現歸母凈利潤同比增長。整體來看，22家企業去年營收合計6151.8億元，其中，寧德時代、億緯鋰能、國軒高科三家頭部企業的營業收入合計4858.1億元，占比達78.97%。從年報數據來看，鋰電池板塊市場集中度高，頭部企業維持較高研發投入，保證市場競爭力，盈利能力領跑行業。數據顯示，已披露年報的22家鋰電池企業去年歸母凈利潤合計531.17億元，而寧德時代單家公司的盈利就達到441.2億元。從凈利潤增幅方面來看，頭部企業依然遙遙領先，國軒高科歸母凈利潤同比增長201.28%，寧德時代增幅為43.58%，億緯鋰能增幅為15.42%。工信部披露數據顯示，2023年，我國鋰電池產業保持增長態勢，據測算，全國鋰電池總產量超過940GWh，同比增長25%，行業總產值超過1.4萬億元。

特斯拉加速推“實惠新車”令市場沸騰

北京時間周三清晨，電動車巨頭特斯拉發布最新Q1財報，與市場預期完全一致。特斯拉Q1財務數據顯示：營收213.01億美元，同比下降9%，市場預期221億美元；系2020年初以來首次出現營收同比下降；歸母凈利潤0.45美元，同比下降47%，市場預期0.51美元；毛利率17.4%，同比下降199個基點；自由現金流轉負，上季度末為20.6億美元。公司將轉負歸因于27億美元的庫存積壓和10億美元的“AI基礎設施”資本支出。這份財報各項數據大都遜于預期，同時今年的交付預期也沒啥起色。但偏偏就是提了一句“加快推出更實惠新車型”的表態，令公司股價盤后走強，周三大漲12%，周四再漲4.95%。隨后，特斯拉CEO馬斯克在分析師電話會議中表示，更低價車型即使不是今年晚些時候也會在2025年初開始生產。

三、基金

多家北交所公司一季度業績大增！公募基金頻現加倉

本周以來，北交所公司2024年一季報扎堆披露，海達爾、柏星龍等多家公司一季度業績同比實現較大的增幅，其中蓋世食品、并行科技、美邦科技等公司今年一季度同比扭虧為盈。

部分公司一季度業績同比出現下滑。通易航天披露的一季報顯示，公司一季度營收為2835萬元，同比減少34%；凈利潤為-727萬元，而去年同期為盈利270萬元，扣非后凈利潤為-754萬元。此外，春光藥裝、曙光數創、吉林碳谷等公司，今年一季度凈利潤同比均出現較大幅度的下滑。

一季度，北證50指數經歷了下行探底的弱勢，不過多家公司卻獲得機構的加倉，公募基金也頻頻現身，業績增長股更受青睞。

一季度，開源證券增持了秉揚科技147萬股股份，期末持股169萬股，占公司總股本的0.98%，升至公司第三大股東。開源證券在一季度加碼增持北交所公司，除秉揚科技外，其還增持了潤農節水、歐福蛋業、開特股份等公司。

潤農節水的一季報顯示，開源證券在報告期增持了公司253萬股股份，期末合計持股314萬股，占公司總股本的比例為1.2%，位居公司第九大股東。

柏星龍等公司在一季度獲公募基金增持。一季報顯示，中國農業銀行股份有限公司—華夏北交所創新中小企業精選兩年定期開放混合型發起式證券投資基金增持柏星龍76萬股股份，期末持股86萬股，占公司總股本的1.32%，位居公司第九大股東。

路斯股份更是在一季度獲得3家公募基金加倉，華夏銀行股份有限公司—廣發北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金、中國工商銀行股份有限公司—易方達北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金、中國農業銀行股份有限公司—萬家北交所慧選兩年定期開放混合型證券投資基金增持后均位居公司十大股東榜。

邦德股份的一季報顯示，公司一季度不僅獲開源證券增持，更是獲得北證50指數基金北京銀行股份有限公司—創金合信北證50成份指數增強型證券投資基金新進加倉，持股比例為0.4453%，位居公司第八大股東。

建邦科技在一季度被中國農業銀行股份有限公司—華夏北交所創新中小企業精選兩年定期開放混合型發起式證券投資基金減持6萬股股份，不過卻獲中國銀行股份有限公司—中信建投北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金、招商銀行股份有限公司—華夏成長精選6個月定期開放混合型發起式證券投資基金增持，此外，非北交所主題公募基金中國農業銀行—華夏平穩增長混合型證券投資基金新進加倉近77萬股股份，持股比例超1%。