一、宏觀行業(yè)

沙特與美國50年石油美元協(xié)議終結(jié)

據(jù)報(bào)道，影響全球的石油美元協(xié)議到期，沙特選擇不再續(xù)簽。該國后續(xù)可以靈活地以多種貨幣出售其最大的資產(chǎn)。其中包括人民幣、歐元、日元，未來可能還會擴(kuò)大。分析認(rèn)為，沙特與美國之間的石油美元協(xié)議到期將對全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生廣泛影響。沙特隨后的金融策略將為范式轉(zhuǎn)變打開大門。沙特阿拉伯和其他國家目前正在探索替代方案，以減少美國對其他國家經(jīng)濟(jì)的控制。隨著這一轉(zhuǎn)變，全球金融格局可能會朝著更加多極化的貨幣體系轉(zhuǎn)變。最初的石油美元協(xié)議于1974年6月8日由美國國務(wù)卿亨利·基辛格和沙特阿拉伯王子范德·伊本·阿卜杜勒·阿齊茲簽署。該協(xié)議規(guī)定，沙特阿拉伯將完全以美元為其石油出口定價，并將其剩余的石油收入投資于美國國債。作為交換，美國向沙特提供軍事支持和保護(hù)。由于全球各經(jīng)濟(jì)體發(fā)展都需要石油，因此各國也就需要儲備足夠的美元來維持正常收支，美元儲備便由此錨定了石油。這也是美元放棄金本位之后的一個非常具有戰(zhàn)略意義的協(xié)議。由此，美元開始稱霸全球，美國擁有了面向全球的印鈔權(quán)，外國資本相繼流入美國，并為美國開啟了一個繁榮時代。

AI硬件或成時代投資主線

6月14日上午，AI硬件端表現(xiàn)活躍，光模塊、銅纜高速連接、PCB等板塊上漲。工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、新易盛、滬電股份、勝宏科技等龍頭股均大漲，股價也均創(chuàng)歷史新高。從去年ChatGPT橫空出世后，算力就成為市場熱議的話題，其被認(rèn)為是AI時代的石油、電力與網(wǎng)絡(luò)。目前，市場普遍認(rèn)為，人工智能產(chǎn)業(yè)正處于高速發(fā)展階段，算力仍然是投資主線。中短期維度來看，英偉達(dá)GPU的競爭優(yōu)勢已逐漸形成共識。一季報(bào)情況表明，頭部科技公司持續(xù)積極增加資本開支，市場預(yù)計(jì)北美頭部科技公司2024年全年CAPEX（資本開支）合計(jì)增速有望達(dá)40%，主要聚焦AI基礎(chǔ)設(shè)施投資，與高算力需求共振。長期來看，中信證券表示，Scaling Law（標(biāo)度律）以算力換智能的邏輯持續(xù)有效，人工智能的長期發(fā)展將建立在算力成長的基礎(chǔ)之上。當(dāng)前云、模型、智駕助推算力市場維持高景氣度，在此背景下，GPU/存儲/服務(wù)器/光模塊/端側(cè)AI等領(lǐng)域已充分展現(xiàn)全球投資人信心，長期仍具備投資價值。

產(chǎn)業(yè)化提速人形機(jī)器人站上風(fēng)口

近日，安徽省和上海市等省市相繼發(fā)布人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖。安徽省提出到2030年，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，應(yīng)用場景更加豐富，相關(guān)產(chǎn)品深度融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，建成國內(nèi)有重要影響力的人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地。山東省提出到2025年，人形機(jī)器人創(chuàng)新體系初步建立，整機(jī)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)，在制造、民生、服務(wù)等領(lǐng)域得到示范應(yīng)用。此外，工信部與上海市政府簽約共建人形機(jī)器人創(chuàng)新中心。四川省人工智能研究院人形機(jī)器人創(chuàng)新中心正式啟動。國投證券認(rèn)為，2024年以來，人工智能的迅速發(fā)展將顯著助力機(jī)器人產(chǎn)業(yè)提速，人形機(jī)器人有望迎來產(chǎn)業(yè)落地年。伴隨海內(nèi)外企業(yè)機(jī)器人產(chǎn)品的不斷更新迭代，人形機(jī)器人有望較快進(jìn)入量產(chǎn)階段。中航證券認(rèn)為，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)趨勢明確，目前產(chǎn)業(yè)進(jìn)入從0到1的重要突破階段，2024年將是突破量產(chǎn)的關(guān)鍵一年。

二、公司

馬斯克畫出有史以來最牛“大餅”

周四（6月13日）美股尾盤，美國電動汽車制造商特斯拉公司舉辦了年度股東大會，并在視頻網(wǎng)站進(jìn)行了直播。活動開始后，特斯拉CEO埃隆·馬斯克向股東表達(dá)了感謝，先前多數(shù)股東們投票支持了他和董事會作出的一系列決定，包括馬斯克的560億美元薪酬方案，以及將公司法定所在地從美國特拉華州遷至得克薩斯州。“太棒了，我愛你們，”馬斯克說道，“我們不只是為特斯拉開啟了新的篇章，我們也在開始寫一本新書。”他強(qiáng)調(diào)，公司未來的發(fā)展方向?qū)⑹恰傲钊伺d奮的”。馬斯克表示，Optimus的購買成本將低于汽車，特斯拉大規(guī)模生產(chǎn)后每年可以賺取1萬億美元的利潤。他透露，加州弗里蒙特工廠已經(jīng)有兩個Optimus機(jī)器人在使用，從明年開始將有超過1000個，甚至可能有幾千個Optimus在為特斯拉工作。根據(jù)上面分享的指標(biāo)，馬斯克表示，特斯拉的市值有可能十倍于當(dāng)今全球最有價值的企業(yè)，達(dá)十個蘋果。

今年已有37家公司退市或鎖定退市

截至6月13日收盤，建車B股價1.36港元，總市值僅為1.48億元人民幣，這是其總市值連續(xù)第19個交易日不足3億元。在既有交易規(guī)則下，建車B已經(jīng)無力回天，即將成為市值退市第一股。退市新規(guī)發(fā)威，股市正在加速形成常態(tài)化退市格局。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月13日，今年A股已有12家公司完成退市，24家公司鎖定退市。具體來看，今年退市或鎖定退市的公司中，*ST華儀、*ST泛海、*ST柏龍、*ST愛迪、ST鴻達(dá)、*ST新海、*ST博天、ST貴人、ST星源、*ST美盛、*ST民控、*ST世茂等12家公司已摘牌。*ST左江、*ST三盛、*ST中期、*ST太安、*ST越博、*ST園城、*ST同達(dá)、*ST商城、*ST碳元、*ST新坊、正源股份等公司已被交易所終止上市。*ST美盛、ST陽光、ST愛康、*ST美吉、*ST美尚、ST中南、*ST保力、*ST巴安、ST富通、*ST超華、ST億利、ST長康、中銀絨業(yè)等公司，因股價連續(xù)跌破面值，即便后續(xù)連續(xù)漲停，其股價也無法重返1元，提前鎖定面值退市。另外，除建車B鎖定“市值退市”外，今年4月以來，有5家公司因觸發(fā)市值退市指標(biāo)而發(fā)布退市風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

茅臺酒市場批發(fā)價迎來單日大幅下跌

根據(jù)第三方價格監(jiān)測平臺6月14日早間披露的數(shù)據(jù)，原箱飛天茅臺酒市場批價較前一日下滑145元至2550元/瓶，散瓶飛天茅臺酒市場批價較前一日下滑190元至2230元/瓶。四川一長期售賣茅臺酒的酒商今日對《每日經(jīng)濟(jì)新聞·將進(jìn)酒》記者表示，因?yàn)楫?dāng)前需求端減少，“這兩天跌得太狠了，所以流通端很多人看不準(zhǔn)后市，所以開始拋貨”。某券商分析師也提出了類似看法：“跟股票殺漲殺跌一樣，估計(jì)是價格下跌，有些黃牛持不住，就拋貨了。”不過，業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為，茅臺酒市場批價還是能夠穩(wěn)住，現(xiàn)在跌價主要還是因?yàn)辄S牛渠道的恐慌。上述券商分析師稱：“有經(jīng)銷商說散瓶飛天茅臺酒現(xiàn)在價格已經(jīng)穩(wěn)住了。很多大經(jīng)銷商是能夠穩(wěn)住價格的，他們不著急拋貨，實(shí)在不行就囤著。”

三、基金

聯(lián)接基金引爆指數(shù)投資熱情

近年來國內(nèi)指數(shù)投資“風(fēng)生水起”，不僅帶火了場內(nèi)ETF投資工具，受眾更為廣泛的場外ETF聯(lián)接基金正成為各家基金公司獲取增量的有力抓手。

近期，指數(shù)聯(lián)接基金新發(fā)市場“捷報(bào)頻傳”。6月5日，工銀瑞信基金發(fā)布公告稱，工銀中證A50ETF聯(lián)接基金正式成立，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為17685戶，募集期間凈認(rèn)購金額達(dá)19.95億元，該產(chǎn)品也是目前年內(nèi)發(fā)行規(guī)模最大的指數(shù)聯(lián)接基金。

除工銀瑞信基金外，同為首批參與中證A50ETF及其聯(lián)接基金發(fā)行的易方達(dá)基金、銀華基金旗下的中證A50ETF聯(lián)接基金發(fā)行規(guī)模均達(dá)到10億元以上，分別為14.92億元、10.81億元，有效認(rèn)購總戶數(shù)分別為79149戶、19661戶，均居于年內(nèi)指數(shù)聯(lián)接基金新發(fā)規(guī)模前列。

此外，今年2月發(fā)行的匯添富中證國新央企股東回報(bào)ETF聯(lián)接也取得了不錯的成績，募集規(guī)模達(dá)14.12億元。

不過整體來看，在今年新發(fā)的87只指數(shù)聯(lián)接基金中，73只基金都選擇采取了發(fā)起式，占比達(dá)八成以上。除易方達(dá)中證A50ETF聯(lián)接、富國中證A50ETF聯(lián)接、博時中證紅利聯(lián)接、萬家創(chuàng)業(yè)板綜合聯(lián)接、易方達(dá)中證紅利低波聯(lián)接等熱門指數(shù)產(chǎn)品外，年內(nèi)發(fā)行的大部分發(fā)起式聯(lián)接基金規(guī)模剛剛達(dá)到1000萬元的成立門檻。

盈米基金研究員馮梓軒在接受中國證券報(bào)記者采訪時分析表示，一方面，發(fā)起式基金可以幫助基金公司迅速布局，尤其是在市場熱點(diǎn)出現(xiàn)時迅速推出相關(guān)產(chǎn)品，占據(jù)一定先發(fā)優(yōu)勢。另一方面，發(fā)起式基金成立門檻相對較低，當(dāng)市場整體環(huán)境較弱時，相對比較契合當(dāng)前市場低資金增量的狀況，易于發(fā)行。