一、宏觀行業(yè)

最高檢：依法嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假犯罪

最高人民檢察院經(jīng)濟(jì)犯罪檢察廳于近日印發(fā)《關(guān)于辦理財(cái)務(wù)造假犯罪案件有關(guān)問(wèn)題的解答》。《解答》堅(jiān)持零容忍要求，堅(jiān)持“嚴(yán)”的主基調(diào)，強(qiáng)調(diào)全鏈條追訴實(shí)施欺詐發(fā)行證券，違規(guī)披露、不披露重要信息犯罪的上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等責(zé)任人員，為財(cái)務(wù)造假提供虛假證明文件的中介組織，以及其他配合上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)造假犯罪的單位和個(gè)人。明確“情節(jié)特別嚴(yán)重”升檔情節(jié)的把握標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮刑法修正案（十一）增設(shè)升檔法定刑的震懾作用。明確對(duì)于欺詐發(fā)行證券后，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)階段又實(shí)施違規(guī)披露、不披露重要信息犯罪的，以及為欺詐發(fā)行證券向金融監(jiān)管單位或人員行賄，又構(gòu)成行賄犯罪的，均數(shù)罪并罰。《解答》明確，對(duì)公司、企業(yè)違反規(guī)定在賬目上作跨期確認(rèn)的，偽造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后又實(shí)施虛假平賬行為的，違規(guī)不披露重要信息違法行為有繼續(xù)狀態(tài)的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任；對(duì)層級(jí)多、鏈條長(zhǎng)，涉及的公司、企業(yè)人員較多的，堅(jiān)持分層分類處理；對(duì)中介組織及其人員故意提供虛假證明文件，或者在履行職責(zé)過(guò)程中嚴(yán)重不負(fù)責(zé)任，出具的證明文件有重大失實(shí)的，依法追究刑事責(zé)任。

AR眼鏡有望成為AI落地理想載體

據(jù)多家媒體報(bào)道，蘋果正在研發(fā)廉價(jià)版Apple Vision，最快2025年上市；Meta計(jì)劃于24年9月25日展示首款智能AR眼鏡；Rokid AR Lite空間計(jì)算套裝7月25日開(kāi)售。中信建投表示，AR眼鏡有望成為AI落地理想載體，海外大廠產(chǎn)品發(fā)布在即。Meta AI落地Ray-BanMeta刺激出貨量增長(zhǎng)，AI+AR想象空間廣闊，眼鏡有望成為理想硬件載體。AI還能實(shí)現(xiàn)虛實(shí)內(nèi)容生成，在光學(xué)方案和屏幕等硬件技術(shù)的加持下，智能眼鏡從智能音箱向智能手機(jī)升級(jí)，應(yīng)用場(chǎng)景再次擴(kuò)大。因此軟硬件加速迭代，內(nèi)容爆發(fā)也就指日可待。華創(chuàng)證券研報(bào)指出，智能眼鏡具備較強(qiáng)的便攜性和用戶基礎(chǔ)；能夠充分感知用戶的“視覺(jué)”和“聽(tīng)覺(jué)”，具備較強(qiáng)交互性；此外智能眼鏡與高端眼鏡品牌的合作也賦予其額外的社交屬性的性價(jià)比體驗(yàn)，有望成為下一代AI最佳落地終端之一。

原料藥行業(yè)去庫(kù)周期接近尾聲

國(guó)泰君安證券研報(bào)認(rèn)為，原料藥行業(yè)處于藥品產(chǎn)業(yè)鏈上游，為藥物活性成分，從源頭決定藥品質(zhì)量。隨著人口老齡化趨勢(shì)加重及慢性病發(fā)病率提升，疊加新藥物范式迭代拉動(dòng)終端藥物需求提升，推動(dòng)上游原料藥行業(yè)持續(xù)擴(kuò)容。中國(guó)由于工程師紅利、環(huán)保及成本優(yōu)勢(shì)過(guò)往承接全球原料藥生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)移，為全球主工廠之一。當(dāng)前本土供應(yīng)鏈逐步從低附加值大宗原料藥向?qū)＠疤厣雀邇r(jià)值原料藥轉(zhuǎn)型，此外“中間體—原料藥—制劑”一體化及CDMO布局推動(dòng)行業(yè)發(fā)展破局，空間顯著。2022—2023年受地緣政治沖突影響下上游原材料成本及運(yùn)費(fèi)上漲、去庫(kù)周期下終端產(chǎn)品價(jià)格壓力以及印度產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)，原料藥板塊盈利能力承壓。2024年一季度，季度營(yíng)收利潤(rùn)環(huán)比改善，盈利能力觸底回升，行業(yè)去庫(kù)周期接近尾聲，終端產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn)有望向上修復(fù)。

二、公司

14股業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期

截至8月15日，在已披露2024年上半年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)（含定期報(bào)告、快報(bào)和業(yè)績(jī)預(yù)告）的A股公司中，有14股在業(yè)績(jī)報(bào)告披露后，獲券商出具了包含“持續(xù)超預(yù)期”或“再超預(yù)期”點(diǎn)評(píng)的業(yè)績(jī)分析報(bào)告。

從行業(yè)分布來(lái)看，汽車和食品飲料個(gè)股相對(duì)較多，均有3家入圍。

汽車行業(yè)的個(gè)股分別為長(zhǎng)城汽車、福耀玻璃和九號(hào)公司-WD，2024年二季度凈利潤(rùn)環(huán)比增速均超100%（業(yè)績(jī)預(yù)告取凈利潤(rùn)下限值，下同），分別為101.38%、152.09% 和339.03%。其中長(zhǎng)城汽車市值居首，公司預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為65億元到73億元，同比增長(zhǎng)377.49%到436.26%，主要與公司海外銷售增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化等因素有關(guān)。

食品飲料行業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期的個(gè)股分別為貴州茅臺(tái)、東鵬飲料和燕京啤酒，2024年二季度凈利潤(rùn)環(huán)比增速均超50%，分別為73.26% 、141.01% 、601.29%。

越疆科技沖刺港股IPO

近日，從事協(xié)作機(jī)器人研發(fā)制造的越疆科技向港交所遞交了招股書，其有望成為國(guó)內(nèi)“協(xié)作機(jī)器人第一股”，同時(shí)也有望成為第三家18C上市公司。根據(jù)灼識(shí)諮詢報(bào)告，按2023年的出貨量計(jì)，越疆科技在全球協(xié)作機(jī)器人行業(yè)中排名前二，并在中國(guó)所有協(xié)作機(jī)器人公司中排名第一，全球市場(chǎng)份額為13%。因此，越疆科技還未上市就受到了資本的追捧。截至IPO上市前，越疆科技共完成了8輪融資，吸引了深創(chuàng)投、中車創(chuàng)投、中網(wǎng)投、松禾成長(zhǎng)、前海股權(quán)、中金祺智等創(chuàng)投資本的投資。在最近一輪的D+輪融資中，越疆科技對(duì)價(jià)每股人民幣為9.81元，籌后估值升至35.31億元。值得注意的是，越疆科技近三年業(yè)績(jī)持續(xù)虧損，2021年至2023年年內(nèi)虧損分別達(dá)到4175.6萬(wàn)元、5247.7萬(wàn)元、1.03億元，三年累計(jì)虧損近2億元。

平安銀行：會(huì)加大對(duì)地產(chǎn)的支持和投入力度

8月16日，平安銀行(000001.SZ)發(fā)布2024年中報(bào)。公司營(yíng)業(yè)總收入為771.32億元，較去年同報(bào)告期營(yíng)業(yè)總收入減少114.78億元。歸母凈利潤(rùn)為258.79億元，較去年同報(bào)告期歸母凈利潤(rùn)增加4.92億元，實(shí)現(xiàn)4年連續(xù)上漲，同比較去年同期上漲1.94%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入為1137.22億元，較去年同報(bào)告期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入增加694.81億元，同比較去年同期上漲157.05%。 在平安銀行2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，該行高管稱，地產(chǎn)一直是我行的主力板塊，我們會(huì)加大對(duì)地產(chǎn)的支持和投入力度，目前，在房地產(chǎn)融資“白名單”中，我們的投入也排名前列，會(huì)一視同仁滿足不同所有制企業(yè)的合理需求。“我行會(huì)密切關(guān)注國(guó)家政策落地產(chǎn)生的實(shí)際效果，積極配套相關(guān)融資。”

三、基金

海外資管巨頭二季度加倉(cāng)部分中概股

近日，多家資管巨頭向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交了截至今年二季度末的美股持倉(cāng)報(bào)告（13F）。數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，部分中概股獲得外資資管巨頭的青睞，其中阿里巴巴、拼多多、理想汽車等獲得顯著加倉(cāng)。此外，資管巨頭對(duì)于英偉達(dá)、微軟、蘋果、特斯拉等美股科技龍頭的操作出現(xiàn)了明顯分歧。

從資管巨頭的持倉(cāng)情況來(lái)看，部分中概股成為其二季度的重點(diǎn)加倉(cāng)對(duì)象。電影《大空頭》主角原型邁克爾·伯里旗下基金二季度分別增持阿里巴巴和百度3萬(wàn)股、3.5萬(wàn)股，截至二季度末，阿里巴巴位列該基金第一大重倉(cāng)股，市值占比達(dá)21%。

截至二季度末，由“量化之神”詹姆斯·西蒙斯創(chuàng)立的文藝復(fù)興科技對(duì)新東方、拼多多和理想汽車的持倉(cāng)市值分別是2.47億美元、1.76億美元和1.3億美元，其中拼多多為其二季度增持力度最大的5只股票之一。

今年二季度，摩根大通增持滿幫2670萬(wàn)股，增持幅度高達(dá)458%。此外，該機(jī)構(gòu)對(duì)愛(ài)奇藝和嗶哩嗶哩也進(jìn)行了大手筆加倉(cāng)。　

下半年以來(lái)，隨著美股科技股開(kāi)始震蕩調(diào)整，多只此前走勢(shì)較弱的中概股出現(xiàn)反彈跡象。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月14日，百濟(jì)神州、阿里巴巴下半年以來(lái)分別上漲30.86%、10.38%；搜狐、拼多多、貝殼、理想汽車等股票均反彈逾5%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資管巨頭大手筆加倉(cāng)中概股表明中國(guó)資產(chǎn)正持續(xù)獲得國(guó)際資本的關(guān)注。

資管巨頭對(duì)于英偉達(dá)、微軟、蘋果、特斯拉等美股科技龍頭的操作出現(xiàn)了明顯分歧，貝萊德、先鋒領(lǐng)航、摩根大通、文藝復(fù)興對(duì)這些公司進(jìn)行了大手筆加倉(cāng)，橋水、柏基投資等機(jī)構(gòu)則減持了多只相關(guān)標(biāo)的。

以貝萊德為例，截至二季度末，微軟依然是其頭號(hào)重倉(cāng)股，市值占投資組合比例為5.6%；英偉達(dá)、蘋果、亞馬遜和Meta則分列第二至第五大重倉(cāng)股。相較于一季度末，貝萊德對(duì)英偉達(dá)、蘋果和微軟分別增持1688萬(wàn)股、969萬(wàn)股和近900萬(wàn)股。

而全球最大對(duì)沖基金橋水則減持了多只科技股。數(shù)據(jù)顯示，二季度，橋水對(duì)蘋果減持137.3萬(wàn)股，持倉(cāng)較一季度末大幅降低74.5%。此外，橋水還拋售了近82.9萬(wàn)股谷歌母公司Alphabet的股票，減倉(cāng)幅度為15.4%。英偉達(dá)在二季度被橋水減持近49萬(wàn)股，減持幅度近7%。（信息來(lái)源：上海證券報(bào)）