出品|WEMONEY研究室

文|南柯 編|劉雙霞

近日，北京金融監(jiān)管局正式批復(fù)中信消費(fèi)金融有限公司（下稱(chēng)“中信消金”）增資申請(qǐng)，其注冊(cè)資本從7億元增至10億元，成為全國(guó)第24家邁入“10億俱樂(lè)部”的持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。這是中信消金自2019年成立以來(lái)的第二次增資（此前2020年從3億增至7億），也是其應(yīng)對(duì)監(jiān)管新規(guī)、強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要舉措。

注冊(cè)資本金增至10億，股東協(xié)同強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

去年12月，中信消金發(fā)布變更注冊(cè)資本暨重大關(guān)聯(lián)交易公告，公告稱(chēng)中信消金已與股東中國(guó)中信金融控股有限公司、金蝶軟件（中國(guó)）有限公司簽訂增資協(xié)議，中信金控、金蝶中國(guó)將以現(xiàn)金形式等比例共同出資3億元，其中中信金控出資2.1億元、金蝶中國(guó)出資0.9億元。

從監(jiān)管批復(fù)情況來(lái)看，中信消金的增資未引入新股東，而是由原股東等比例注資，延續(xù)了中信系主導(dǎo)（70%）、金蝶協(xié)同（30%）的格局。這與監(jiān)管鼓勵(lì)主要出資人“壓實(shí)責(zé)任”的方向一致，避免了股權(quán)分散帶來(lái)的治理效率問(wèn)題。

中信消金方面表示，本次增資體現(xiàn)了股東單位對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)前景的看好及公司發(fā)展的認(rèn)可和支持，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司資本實(shí)力，助力公司高質(zhì)量發(fā)展。

中信金控作為控股股東，背靠中信集團(tuán)綜合金融資源，可為中信消金提供資金、風(fēng)控及客戶(hù)導(dǎo)流支持。而金蝶軟件在科技與企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，或助力其深化場(chǎng)景金融布局。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，中信消金2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.08億元，同比增長(zhǎng)37%；凈利潤(rùn)1.18億元，同比增速達(dá)36.66%。資產(chǎn)規(guī)模突破110億元，貸款余額增至106.94億元，服務(wù)客戶(hù)超1157萬(wàn)人。從業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，在31家持牌消金機(jī)構(gòu)中，中信消金仍處于行業(yè)中后部位置。

行業(yè)步入集約化發(fā)展階段，馬太效應(yīng)加速

中信消金增資既是應(yīng)對(duì)監(jiān)管的必然選擇，也是其戰(zhàn)略升級(jí)的關(guān)鍵一步。

2024年3月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《消費(fèi)金融公司管理辦法》，將消費(fèi)金融公司注冊(cè)資本最低限額從3億元提升至10億元，并要求主要出資人持股比例不低于50%。目前，行業(yè)內(nèi)仍有蒙商消金等6家消金機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金尚未達(dá)標(biāo)，面臨增資壓力。

與此同時(shí)，消費(fèi)金融行業(yè)的流量爭(zhēng)奪與業(yè)務(wù)擴(kuò)張需求迫切。2024年以來(lái)，多家消金機(jī)構(gòu)相繼完成增資。其中，唯品富邦、長(zhǎng)銀五八等消金機(jī)構(gòu)均通過(guò)增資提升大股東持股比例至50%以上，強(qiáng)化控股股東“話(huà)事權(quán)”。例如，唯品會(huì)對(duì)唯品富邦消金持股比例從49.9%增至50%，長(zhǎng)沙銀行對(duì)長(zhǎng)銀五八消金的持股提至56.66%。

注冊(cè)資本未達(dá)標(biāo)的機(jī)構(gòu)若無(wú)法及時(shí)增資，可能面臨業(yè)務(wù)收縮或被并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。頭部機(jī)構(gòu)通過(guò)增資擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)一步擠壓中小玩家生存空間，行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇。

在利率下行和風(fēng)險(xiǎn)成本上升的雙重壓力下，消費(fèi)金融行業(yè)步入規(guī)范化、集約化發(fā)展階段。資本實(shí)力、股東資源與數(shù)字化能力將成為競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵。未來(lái)，中信消金能否依托中信生態(tài)實(shí)現(xiàn)差異化突破，將成為其鞏固行業(yè)地位的重要考驗(yàn)。