出品/公司研究室

文/淮上月

這兩天，全球資本市場都被美國對等加稅搞得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)。

美國當(dāng)?shù)貢r間4月7日，美股開盤不久，市場傳出特朗普打算讓新加的對等關(guān)稅暫緩90天執(zhí)行的消息。受此影響，美股三大指數(shù)瞬間拔高，十幾分鐘內(nèi)，納斯達(dá)克指數(shù)就從下跌2.11%，快速拉升到上漲4.33%。

不過，這個消息很快被白宮否定，市場頓時泄氣，美股三大股指很快就跌了回來。

這場烏龍，真切反映了資本市場對這場關(guān)稅大戰(zhàn)的焦灼。

就在這一天，一向不靠譜的特朗普，對中國以34%的稅率反擊美方做了表態(tài)，他公然威脅對中國產(chǎn)品額外征收50%關(guān)稅，還要堵死雙方談判大門。

消息傳出，夜間交易的富時A50股指期貨很快就從上漲3.66%，跌到只剩0.44%。

頭一天，北京時間4月7日，A股放量大跌，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北證50指數(shù)跌幅均超過10%。

因此，看到富時A50股指期貨夜盤走勢，不少A股投資者夜不能寐，都擔(dān)心A股第二天繼續(xù)放量下跌。

4月8日早上，中國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在A股開盤前果斷出手！

8點30，中央?yún)R金公司率先以答記者問的形式，公告了自己護(hù)盤主力的身份：中央?yún)R金公司一直是維護(hù)資本市場穩(wěn)定的重要戰(zhàn)略力量,是資本市場上的“國家隊”,發(fā)揮著類“平準(zhǔn)基金”作用。

這是打開天窗說亮話，直接亮明身份，不再像以往那樣欲說還休。中央?yún)R金這樣公開喊話，就是要告訴廣大A股投資者：有國家隊在，不用怕，天塌不下來！

中央?yún)R金公司表示：將繼續(xù)發(fā)揮好資本市場“穩(wěn)定器”作用,有效平抑市場異常波動,該出手時將果斷出手。下一步,公司將堅定增持各類市場風(fēng)格的ETF,加大增持力度,均衡增持結(jié)構(gòu)。公司具有充分信心、足夠能力,堅決維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行。

8點56，央行重磅發(fā)聲：堅定支持中央?yún)R金公司加大力度增持股票市場指數(shù)基金，并在必要時向中央?yún)R金公司提供充足的再貸款支持，堅決維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行。

說直白點，這個聲明的實質(zhì)內(nèi)涵就是：中央?yún)R金盡管大膽買入，資金由央行兜底。

央媽公開背書，自然讓市場多頭心里頓時安穩(wěn)許多。

幾乎與此同時，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整保險資金權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例有關(guān)事項的通知》，通知將部分檔位償付能力充足率對應(yīng)的權(quán)益類資產(chǎn)比例上調(diào)5%，進(jìn)一步拓寬權(quán)益投資空間。

歷史上，國家每次救市，險資都是重要力量。

這一次，監(jiān)管層再度啟用這支生力軍，作為中央?yún)R金護(hù)盤的同盟。

據(jù)富國基金測算顯示，保險行業(yè)2024年資金運(yùn)用余額為33.26萬億，按照金融監(jiān)管總局最新規(guī)定，若用足權(quán)益資產(chǎn)比例上限，可帶來1.66萬億增量入市資金。

這上萬億增量資金，無疑是A股多頭的一支強(qiáng)大的后備力量。

上午9點整，趕在股市集合競價前，中國商務(wù)部對特朗普的新一輪威脅正式回應(yīng)：美方威脅升級對華關(guān)稅，是錯上加錯，再次暴露了美方的訛詐本質(zhì)，中方對此絕不接受。如果美方一意孤行，中方必將奉陪到底。不懼威脅，繼續(xù)對等回應(yīng)。

中央多個部門明確表態(tài)后，A股在萬眾矚目中進(jìn)入集合競價時間。

令普通投資者欣慰的是：集合競價結(jié)束，A股各大指數(shù)不是平開就是高開。正式開盤后，各大指數(shù)幾乎是步調(diào)一致的震蕩上行。

事實證明，雖然特朗普歇斯底里，極限施壓，但在中國監(jiān)管層果斷出手后，投資者信心倍增，A股沒有再現(xiàn)前一交易日放量大跌的走勢。

有了國家隊這根定海神針，A股場內(nèi)資金再次活躍，開始追逐農(nóng)牧飼漁類與大消費相關(guān)的板塊個股。

4月7日，A股大跌時這類個股就逆勢上漲。

當(dāng)日，只有3個概念板塊翻紅：轉(zhuǎn)基因上漲1.88%，糧食概念上漲1.03%，雞肉概念上漲0.01%。

到了4月8日，這類熱點開始星火燎原。

Choice數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日漲幅前10的概念中，幾乎全是這類板塊。

其中，排在前3名的是：轉(zhuǎn)基因，大漲11.57%；雞肉概念，上漲9.04%；糧食概念，上漲9.02%。盤中，3個板塊的漲停個股，分別有：8家、7家、15家。

當(dāng)日，京滬深三個交易所翻紅的個股3299只，漲幅超過9%的個股243只，占比7.37%。這樣的熱度，與頭一天全市場僅有106只個股翻紅的景象，簡直是天差地別。

毋庸諱言，A股市場活躍資金的嗅覺非常靈敏。

在中美貿(mào)易大戰(zhàn)的當(dāng)下，國內(nèi)外貿(mào)出口遭遇沖擊，為了保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展，國家肯定會出臺多項對沖措施，其中概率最大的就是進(jìn)一步刺激內(nèi)需。

這些先知先覺的市場主力，先人一步盯上了大消費概念股。而受益于中央有關(guān)農(nóng)業(yè)振興文件的農(nóng)牧飼漁行業(yè)，被選做這輪題材炒作的急先鋒。

業(yè)內(nèi)人士分析，這輪關(guān)稅大戰(zhàn)對全球經(jīng)濟(jì)沖擊的后果，恐怕要到下半年才能真正顯露。在此之前，國家隊進(jìn)場的最大作用是維穩(wěn)，A股大概率維持區(qū)間震蕩。在這種形勢下，穩(wěn)住大盤炒作個股，也許是場內(nèi)活躍資金的最優(yōu)選擇。

換句話說，A股的最新動向就是：國家隊搭臺，題材股唱戲！