出品｜公司研究室基金組

文｜曲奇

7月7日，首批10只科創債ETF集體開啟首發，單只產品募集上限均為30億元。短短一天時間，10只科創債ETF全部宣布結束募集，單日合計發行約300億元。

根據此前的發售公告，富國、招商、易方達、廣發、博時、鵬華、華夏等旗下7只產品計劃僅發行1天，景順長城、嘉實旗下科創債ETF計劃募集截止日是7月11日，南方科創債ETF稍晚，計劃至7月18日截止。

不過，僅1天時間，首批10只科創債ETF便全部“一日售罄”，集體創下了債券ETF“日光基”紀錄。

首批10只科創債ETF共跟蹤了三個指數，分別是中證AAA科技創新公司債指數、上證AAA科技創新公司債指數和深證AAA科技創新公司債指數。

具體來看，中證AAA科技創新公司債指數為跨市場指數，以2022年6月30日為基日。選樣標準上，滬深交易所上市的科技創新公司債，需滿足主體評級AAA，隱含評級AA+及以上。

嘉實、富國、南方、易方達、華夏、招商等6家基金公司上報了跟蹤該指數的科創債ETF。

上證AAA科技創新公司債指數為單市場指數，以2022年6月30日為基日。選樣標準上為上交所上市的科技創新公司債；主體評級AAA，隱含評級AA+及以上。鵬華、博時和廣發3家基金公司上報跟蹤該指數的產品。

深證AAA科技創新公司債指數同樣為單市場指數，以2022年12月30日為基日。選樣標準上，選取深交所上市的科技創新公司債；主體評級AAA，剩余期限1個月及以上。僅景順長城基金一家公司上報了跟蹤該指數的基金。

科創債指數成分券絕大多數為國企債，行業以建筑工程、綜合為主。由于底層資產以高等級國企債為主，科創債指數表現呈現收益穩健、較低波動的特點。

根據華泰證券研報，截至6月27日，三類科創債指數中，上證AAA科創債指數近一年年化收益率最高，為3.96%；中證AAA科創債指數次之，為3.94%；深AAA科創債指數為3.73%。

根據國金證券的研報，以科創債ETF首次募集規模預計為270-300億元來測算，考慮到ETF以抽樣復制策略為主，以及監管的要求管理人會把控持倉與頂部距離，且隨著ETF規模持續增長，機構持券意愿增加，買券更為不易，國金證券表示首批10只科創債ETF最終測算上限或為3000-5000億元。

這也意味著，科創債ETF的上市將進一步擴大債券型ETF市場的容量。

實際上，2025年以來債券型ETF規模增長迅猛。截至7月5日，債券型ETF總規模已經達到3899.37億元，較去年底的1739.73億元增長了2159.64億元，增幅高達124%。

未來隨著10只科創債上市帶來300億新增規模，債券型ETF規模將正式突破4000億元大關。