出品｜WEMONEY研究室

文｜王彥強

2025年上半年，A股上市城商行交出了一份穩健的“期中答卷”。

據WEMONEY研究室梳理，2025年上半年，17家上市城商行合計實現營業收入2732.91億元，同比增長5.34%；合計實現歸母凈利潤1183.07億元，同比增長7.04%，相當于日賺6.48億元。營收和歸母凈利潤增速強于去年同期。

在17家城商行中，有14家實現營收、歸母凈利潤雙增，其中杭州銀行、齊魯銀行和青島銀行的歸母凈利潤實現雙位數增長。而廈門銀行和貴陽銀行的營收、凈利雙降，蘭州銀行則是增利不增收。

從資產質量來看，17家城商行的不良貸款率都在2%以下，整體保持穩定。其中，蘭州銀行、鄭州銀行、貴陽銀行、西安銀行和北京銀行的不良貸款率排名前五，分別為1.81%、1.76%、1.70%、1.60%和1.30%。

截至2025年上半年末，17家城商行資產規模合計30.23萬億，較上年末增長10.69%；合計貸款總額為14.89萬億，較上年末增長10%；合計存款總額為17.52萬億，較上年末增長10.01%。

凈利潤15升2降

3家實現雙位數增長

2025年上半年，17家A股城商行的整體業績要好于去年同期。

在17家城商行中，有14家實現營收、歸母凈利潤雙增，有2家雙降，有一家營收下降但歸母凈利潤增長。

在雙增的銀行中，杭州銀行、齊魯銀行和青島銀行的歸母凈利潤實現雙位數增長。

數據顯示，2025年上半年，杭州銀行、齊魯銀行和青島銀行分別實現營業收入200.93億元、67.82億元、76.62億元，同比增長3.90%、5.76%、7.50%；實現歸母凈利潤116.62億元、27.34億元、30.65億元，同比增長16.66%、16.49%、16.05%。

而廈門銀行和貴陽銀行的營收、凈利雙降。數據顯示，2025年上半年，廈門銀行和貴陽銀行的分別實現營業收入26.89億元、65.01億元，同比下滑7.02%、12.22%；實現歸母凈利潤11.58億元、24.74億元，同比下滑4.59%、7.20%。

蘭州銀行上半年實現營業收入39.21億元，同比下滑1.86%；實現歸母凈利潤9.52億元，同比微增0.87%，是那個增利不增收的銀行。

從歸母凈利潤絕對金額來看，2025年上半年，江蘇銀行、北京銀行和寧波銀行位列前三，分別實現202.38億元、150.53億元和147.72億元。從加權凈資產收益率來看，杭州銀行、成都銀行和青島銀行位列前三，分別為9.5%、7.94%和7.88%。

從凈息差來看，17家城商行整體承壓，僅有三家較上年末有所增長。這三家分別是西安銀行、齊魯銀行和重慶銀行，其凈息差分別為1.7%、1.53%和1.39%，較上年末分別增長0.34個百分點、0.02個百分點、0.04個百分點。

而長沙銀行、南京銀行和江蘇銀行的凈息差排名前三，分別為1.87%、1.86%和1.78%。

6家非息收入占比超30%2家投資收益翻倍增長

從非利息收入占比來看，有6家城商行達到30%以上，依次分別為南京銀行、上海銀行、杭州銀行、蘇州銀行、寧波銀行和青島銀行，其非利息收入占比分別為45.06%、39.83%、34.84%、34.46%、30.77%和30.03%。其中，南京銀行排名第一。

而蘭州銀行、成都銀行和鄭州銀行的排在后三位，非利息凈收入占比分別為22.75%、20.40%和20.02%。整體17家城商行基本都在20%以上。

從手續費及傭金收入來看，有5家城商行還能保持10%以上增長，依次分別為長沙銀行、北京銀行、齊魯銀行、杭州銀行和廈門銀行，其手續費及傭金收入分別為9.68億元、25.08億元、8.17億元、23.37億元和1.98億元，分別同比增長25.59%、20.40%、13.64%、10.78%和10.49%。

有6家城商行出現下滑，分別為上海銀行、鄭州銀行、青島銀行、蘭州銀行、重慶銀行和成都銀行，其手續費及傭金收入分別為20.6億元、2.34億元、8.07億元、1.53億元、3.65億元和2.48億元，分別同比下滑5.96%、11.94%、13.28%、13.49%、28.62%和45.15%。其中，成都銀行降幅最大。

從投資凈收益來看，有兩家城商行的增速在100%以上。一個是長沙銀行，其上半年投資凈收益為31.84億元，同比增長118.82%。一個是鄭州銀行，其上半年投資收益為12.29億元，同比增長111.10%。

另外，青島銀行、西安銀行、蘭州銀行和貴陽銀行的增速也較高，其上半年投資凈收益分別為15.09億元、10.12億元、9.32億元、17.39億元，分別同比增長93.96%、76.92%、73.23%、70.32%。

8家貸款總額雙位數增長

江蘇銀行總資產增長最快

2025年上半年，17家上市城商行合計貸款總額為14.89萬億，較上年末增長10%。

其中，貸款增速排名前5的銀行分別是西安銀行、江蘇銀行、重慶銀行、寧波銀行和成都銀行，貸款總額分別為2916.87億元、24300.10億元、5006.70億元、16732.13億元和8346.28億元，分別較上年末增長22.94%、15.98%、13.63%、13.36%、12.40%。江蘇銀行和寧波銀行的貸款規模都在萬億元以上。

另外，長沙銀行、南京銀行和齊魯銀行的貸款增速也保持10%以上。也就是說17家城商行中，有8家銀行貸款增速實現雙位數增長。

值得一提的是，西安銀行貸款增速的大幅增長，主要來自于公司貸款的大幅增長。其2025年上半年，公司貸款和墊款2009.12億元，較上年末增長27.07%，在公司貸款中，租賃和商務服務業貸款位列第一，其貸款總額為634.26億元，較上年末增長56.26%。

另外，上海銀行貸款總額為14369.84億元，僅較上年末增長2.22%，在17家城商行中排名倒數第二。

2025年上半年，17家上市城商行合計的存款總額為17.52萬億，較上年末增長10.01%。

其中，存款增速排名前5的銀行分別是江蘇銀行、重慶銀行、寧波銀行、成都銀行和蘇州銀行，其存款總額分別為25437.69億元、5441.36億元、20764.14億元、9834.81億元、4627.52億元，分別較上年末增長20.22%、14.77%、13.07%、11.02%和10.98%。

另外，上海銀行和貴陽銀行分別位列城商行存款增速倒數后兩位，其存款總額分別為17813.66億元、4337.70億元，分別較上年末增長4.17%、3.47%。

從資產總額增速來看，有6家城商行達到雙位數增長，依次分別為江蘇銀行、重慶銀行、北京銀行、西安銀行、寧波銀行和南京銀行，分別較上年末增長21.16%、14.79%、12.53%、12.23%、11.04%和11.96%。其中，江蘇銀行不僅規模最大，增長也最快。

7家不良率在1%以下

3家明確中期分紅

從資產質量來看，17家城商行的不良貸款率都在2%以下，整體保持穩定。

其中，蘭州銀行、鄭州銀行、貴陽銀行、西安銀行和北京銀行的不良貸款率排名前五，分別為1.81%、1.76%、1.70%、1.60%和1.30%。

而南京銀行、江蘇銀行、蘇州銀行、廈門銀行、寧波銀行、杭州銀行和成都銀行的不良貸款率都在1%以下，依次分別為0.84%、0.84%、0.83%、0.83%、0.76%、0.76%和0.66%。

從撥備覆蓋率來看，杭州銀行、成都銀行、蘇州銀行、寧波銀行和齊魯銀行的撥備覆蓋率排名前五，依次分別為520.89%、452.65%、437.91%、374.16%和343.24%。

而貴陽銀行、蘭州銀行、西安銀行、北京銀行和鄭州銀行的撥備覆蓋率相對較低，分別為238.64%、207.89%、205.7%、195.74%和179.2%。

整體來看，17家城商行的不良貸款率都較上年末有所下降，一些優秀的城商行本身不良率較低，基本與上年末持平。而撥備覆蓋率則整體都有所下降，僅有少數本身基數不高的城商行有所增長，如青島銀行、齊魯銀行和西安銀行等。

值得一提的是，廈門銀行的撥備覆蓋率降幅較大，其2025年上半年的撥備覆蓋率為321.67%，較上年末下降70.28個百分點。

從分紅來看，17家城商行中，有寧波銀行、上海銀行和長沙銀行宣布中期分紅。寧波銀行擬?每10股派3元（含稅）?，分紅總額19.81億元；上海銀行擬每10股派3元，分紅總額42.63億元；長沙銀行擬每10股派2元，合計分紅8.04億元。

此外，江蘇銀行也在中期業績發布會表示，2024年股東已審議通過了2025年中期利潤分配議案，具體方案將由董事會根據公司的盈利情況、現金流狀況和中長期發展規劃等決定，相關方案確定后將另行公告。

貴陽銀行房貸占比超20%

南京銀行房貸占比最低

2025年上半年，大部分城商行的房地產貸款占比都有所下降。

截至2025年上半年末，貴陽銀行、蘭州銀行和上海銀行的房地產貸款占比排名前三，分別為21.91%、21.85%和19.77%。而鄭州銀行、重慶銀行和南京銀行房地產貸款占比較低，排在后三位，分別為13.13%、9.61%和8.99%。

值得一提的是，貴陽銀行的房地產貸款占比較上年末有所增長。數據顯示，2025年上半年，該行的房地產貸款占比為21.91%，較上年末增長1.13個百分點。其中，公司房地產貸款為527.63億元，較上年末增加41.68億元；個人住房貸款為224.73億元，較上年末增加6.02億元。

值得注意到是，過去幾年貴陽銀行的房貸占比已經從2021年14.50%升至2024年的20.78%。

從房地產貸款總金額來看，北京銀行位列第一，房貸總金額為4561.92億元。其次為江蘇銀行和上海銀行，房貸總金額分別為3255.7億元、2841億元。而重慶銀行、西安銀行和廈門銀行的房貸總金額較低，分別為479.36億元、409.88億元和290.22億元。

從個人住房貸款占比來看，北京銀行、齊魯銀行和青島銀行排名前三，分別為13.87%、13.67%和12.59%。

整體來看，大部分城商行的房地產貸款主要以個人住房貸款為主，占比超過8成，且不良率較低，低于2%。僅有少數城商行，如鄭州銀行的房貸不良率偏高，其2025年上半年的房地產不良貸款率為4.32%。