來源：金融虎網(wǎng) 作者：凱文

近期，微貸網(wǎng)向美國SEC提交20-F報告披露，其計劃在完全退出P2P借貸行業(yè)后探索新的商業(yè)機會，例如SaaS和云服務產(chǎn)品。但是，微貸網(wǎng)還表示，無法保證完成退出需要多長時間，并且由于業(yè)務運營受監(jiān)管的進一步指示。

微貸網(wǎng)還強調(diào)，無法保證我們將能夠補充我們的增長戰(zhàn)略并按預期恢復和發(fā)展我們的業(yè)務運營。特別是，進入一個新行業(yè)涉及大量風險、不確定性和成本，我們可能無法按預期或計劃競爭和發(fā)展我們的新業(yè)務。因此，我們可能無法再次或根本無法實現(xiàn)盈利。

據(jù)微貸網(wǎng)表示，其于2020年5月啟動了P2P網(wǎng)貸業(yè)務的退出程序。從2020年7月至2021年12月，與政府部門密切合作，推動P2P業(yè)務的順利退出。2021年7月，微貸網(wǎng)與相關部門合作償還了所有在平臺上向投資者的未償凈本金余額（某個投資者投資的總本金減去該投資者已提取的總金額）。從2021年12月至今，微貸網(wǎng)繼續(xù)咨詢監(jiān)管，以完成退出P2P網(wǎng)貸行業(yè)的工作。自2020年7月與地方當局合作以來，公司一直專注于貸款催收，并已停止提供新貸款。

微貸網(wǎng)還表示，隨著有關網(wǎng)絡借貸信息中介的法律法規(guī)（包括其解釋和實施）的不斷發(fā)展，可能會實施有關市場借貸行業(yè)的進一步規(guī)定，這可能需要其進一步整改。

報告顯示，微貸網(wǎng)凈收入從2019年的33.575億元下降54.25%至2020年的15.361億元，2021年進一步下降至7.075億元。自2017年以來，微貸網(wǎng)擴大了資金來源，包括機構資金合作伙伴。2019年和2020年，機構資金合作伙伴分別提供了34億元和2.98億元，即其貸款總額的5.5%和75.4%。2021年，微貸網(wǎng)沒有為任何新貸款提供便利。

截至2021年12月31日，微貸網(wǎng)在中國32個省、市和自治區(qū)中的29個設有60個服務中心。截至2021年12月31日，微貸網(wǎng)通過服務中心運營合作伙伴運營九個服務中心。

在關聯(lián)交易方面，微貸網(wǎng)披露，截至2021年12月31日，欠公司創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官姚宏的款項為人民幣7,000元(1,000美元）。該金額主要代表他在平臺上的投資余額。

2021年，微貸網(wǎng)向某些其他公司產(chǎn)生了1530萬元人民幣（240萬美元）的合作伙伴運營服務中心運營成本和費用，這些公司也是由姚宏的直系親屬控制的服務中心運營合作伙伴。截至2021年12月31日，分別應付這些公司的款項為人民幣38.4萬元（合 6.1萬美元）。

截至2021年12月31日，微貸網(wǎng)有人民幣2,830萬元（440 萬美元）應收由姚宏控制的公司杭州銳拓。該金額主要為向杭州銳拓提供的貸款，以及應收處置杭州銳拓汽車抵押品的逾期貸款。

截至2021年12月31日，微貸網(wǎng)欠杭州杭州銳拓的款項為人民幣70.8萬元(合11.1萬美元)。該等金額主要代表杭州銳拓在其平臺上的投資余額。

截至2021年12月31日，微貸網(wǎng)有270萬元人民幣（420,000 美元）應收于由姚宏控制的浙江銳拓非融資擔保有限公司或浙江銳拓非融資公司。該等款項主要為向浙江銳拓非融資提供的貸款。

除了與姚宏的交易外，微貸網(wǎng)還與其主要管理層的某些其他成員及其直系親屬進行了交易。2021年，微貸網(wǎng)為副總裁孫玉群女士直系親屬控制的服務中心運營合作伙伴等其他公司支付了620萬元人民幣（100萬美元）的合作伙伴運營服務中心運營成本和費用。

截至2019年12月31日，2020年和2021年，微貸網(wǎng)分別擁有6,970、2,382和531名全職員工，且全部在中國。從員工結(jié)構比例來看，截至2021年12月31日，運營人員占比為47.6%，行政人員占比為34.8%，技術人員占比為12.4%，風控管理人員占比為5.1%。

從股權比例來看，微貸網(wǎng)采用了雙重普通股結(jié)構。其計算基于截至2022年3月31日已發(fā)行的70,461,455股普通股，其中包括35,390,055 股A類普通股和35,071,400股B類普通股。微貸網(wǎng)所有董事和執(zhí)行官持股為83.9%，但姚宏及其控制的家族信托間接持股比例達83.2%。據(jù)金融虎網(wǎng)此前了解，姚宏這一持股比例與去年同期一致。

Hakim Unique Technology Limited持有9,953,300股A類普通股，占比為4.7%。截至2022年3月31日，微貸網(wǎng)在美國的兩名股東共持有 31,200,214股A類普通股，約占其流通股總數(shù)的44.3%。

業(yè)績方面，2021年，微貸網(wǎng)凈收入為7.075億元人民幣(合1.11億美元)，其中貸款服務費為6.988億元(1.097億美元)，其他收入為1020萬元(160萬美元)，凈融資收入為120萬元(18.3萬美元)。凈虧損為11.44億元人民幣(1.795億美元)，歸屬于普通股股東的綜合虧損為11.407億元人民幣(1.79億美元)；調(diào)整后的凈虧損為11.338億元人民幣(1.779億美元)。

截至2021年12月31日，微貸網(wǎng)總貸款余額為8.53億元人民幣(合1.339億美元)。2021年，微貸網(wǎng)向執(zhí)行官和董事支付了總計約人民幣 652,000元(102,313美元)的現(xiàn)金。

2018年，2019年和2020年，微貸網(wǎng)的凈收入分別為39.135億元人民幣、33.575億元人民幣和15.361億元人民幣（2.354億美元）。于2018年及2019年的凈收入分別為人民幣6.046億元及人民幣2.632億元。2020年，凈虧損為人民幣7.143億元（1.095億美元）；調(diào)整后凈收入（稅后）在2018年和2019年分別為人民幣6.917億元和人民幣3.162億元。2020年，調(diào)整后凈虧損（稅后）為7.094億元人民幣（1.087億美元）。

2021年，經(jīng)營活動中使用的現(xiàn)金凈額為4250萬元人民幣(670萬美元)，這主要是由于凈虧損11.44億元人民幣(1.795億美元)，經(jīng)營運資本調(diào)整后，部分被貸款和預提準備8.073億元(1.277億美元)和遞延所得稅4.039億元(6340萬美元)所抵消。營運資本變化主要包括待攤費用和其他資產(chǎn)的減少1.402億元人民幣(合2200萬美元),部分抵消了(i)與在線投資者和貸款人減少經(jīng)常賬戶的1.155億元人民幣(合1810萬美元),(2)減少合同負債1.238億元人民幣(合1940萬美元)。

2020年，經(jīng)營活動使用現(xiàn)金凈額為13.369億元，主要是由于凈虧損7.143億元，經(jīng)調(diào)整營運資本變化后，由貸款預提8.037億元和遞延所得稅資產(chǎn)減少2.712億元部分抵消。營運資金變化主要包括:(1)網(wǎng)上投資者和借款人經(jīng)常賬戶減少10.21億元;(2)其他專項應收款增加5.341億元;這是當?shù)卣疄槭占覀冏?020年7月4日以來產(chǎn)生的所有現(xiàn)金而設立的專門賬戶中保留的金額，(3)合同負債減少2.877億元，包括從銀行賬戶提取的現(xiàn)金，以及向借款人償還的現(xiàn)金(包括貸款本息和服務費用)，但欠機構融資合作伙伴的本息除外。

2019年，經(jīng)營活動提供的現(xiàn)金凈額為8.871億元，主要來源于凈利潤2.632億元，調(diào)整后為:(1)貸款及墊款準備12.4億元，(2)基于股份的薪酬支出6480萬元，(3)折舊及攤銷4260萬元，(四)遞延所得稅資產(chǎn)增加2.6010億元，部分被營運資本變動抵消。營運資金變動主要包括:(1)網(wǎng)上投資者和借款人經(jīng)常項目減少7.304億元;(2)應納稅額增加1.664億元;(3)應計費用和其他負債減少1.15億元;(四)增加預付費用和其他資產(chǎn)1.1億元，(五)增加合同負債1.057億元。

此外，微貸網(wǎng)還披露了其與業(yè)務和行業(yè)相關的風險、與公司結(jié)構有關的風險和與ADS相關可能面臨摘牌的諸多風險因素。針對SEC針對控股外國公司責任法案，微貸網(wǎng)表示，目前其獨立會計師事務所Marcum Bernstein & Pinchuk LLP的審計報告包含在本年度報告的20-F表格中，總部位于紐約曼哈頓，未列入12月的“預摘牌”名單，然而，鑒于所有在中國PCAOB注冊的公司都包含在該名單中，能否聘請審計師接受PCAOB檢查和調(diào)查，可能取決于相關的中美監(jiān)管機構達成協(xié)議以允許這些檢查和調(diào)查。

微貸網(wǎng)還提到，如果PCAOB無法按照《控股外國公司責任法案》的要求檢查我們的審計師，SEC將禁止交易我們的ADS。我們的ADS的交易禁令或交易禁令的威脅可能會對投資者的投資價值產(chǎn)生重大不利影響。此外，PCAOB無法對其審計師進行檢查，這剝奪了微貸網(wǎng)的投資者從此類檢查中獲得的好處。

微貸網(wǎng)強調(diào)，如果我們的審計員后來被確定無法接受PCAOB的全面檢查或調(diào)查，我們預計必須遵守我們將于2023年提交的2022年20-F年度報告中披露其所有要求。

截至2021年12月31日，微貸網(wǎng)擁有人民幣2.346億元（3680萬美元）的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物主要包括現(xiàn)金及銀行存款。截至2021年12月31日，在其現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物中，1.1億元人民幣（1730萬美元）以美元持有，1.246億元人民幣（1960萬美元）以人民幣持有。截至2021年12月31日，VIE持有人民幣1.08億元(合1695萬美元)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。

微貸網(wǎng)還表示，我們相信，預期現(xiàn)金流量和貸款回收余額將足以為本年度報告后12個月的計劃運營和其他承諾提供資金。然而，我們未來可能需要額外的資金來為我們的持續(xù)運營提供資金。如果我們確定我們的現(xiàn)金需求超過我們當時手頭的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的數(shù)量，我們可能會尋求發(fā)行股本或債務證券或獲得信貸額度。