作者 | 張清越

來源 | 產業科技

從理財小白到財務自由，你只差在微淼報名一套財商課？

“從進入微淼課程的那一刻起，我就被標記為窮人，無論是銷售人員還是課程講師，都不斷給你灌輸如何跑贏通脹，如何找到生錢資產，富人怎么賺錢。”談及微淼課程體驗，張曄只用一個“扯”字總結。

數天的小白財商課，讓原本手頭不富足的張曄更加焦慮，他的確想過財務自由，讓身上的錢增值，但這不可能僅僅通過財商課就能實現。“微淼財商教育的工作人員一味地給用戶洗腦，系統學習掌握投資技巧，就能實現財務自由，真是荒唐至極。”

微淼的創收閉環正是圍繞造夢財務自由搭建而成。從“讓一億人財商及格，讓財務自由不再難”的愿景出發，微淼商業模式分三步：制造財富焦慮、造夢生錢資產、課程學費創收。

從整個商業模式看，微淼的變現環節并不復雜，只不過對于理財小白和知識水平薄弱的用戶而言，其中暗藏的套路難被識破。拆解微淼的招生和課程體系，可以發現其營銷過程存有貓膩，授課內容不嚴謹不科學，至于課程實用性，更是遭眾多退課學員聲討。

「產業科技」注意到，微淼財商教育除了向成年人市場滲透，還布局了少兒財商教育領域。早在2020年，微淼商學院就對紫藍教育投資100萬元，后者為K12領域的教培機構。借助微淼課程體系，紫藍教育發力青少年財商課程。

微淼財商教育造富計劃背后，資本市場掀起了全民理財熱。自疫情爆發以來，股市基市波動較大，尤其是2020年下半年至2021年年底，股票和基金市場迎來一波較大幅度的上漲，加之互聯網金融滲透，眾多新理財玩家進場。當買基金買理財成為一股潮流，盯上理財小白的財商教育機構便乘勢而起。

微淼是其中的典型。微淼財商教育官網信息顯示，品牌主體為天津微淼財商科技有限公司，而天津微淼財商科技有限公司正是成立于2020年6月。經過一番市場擴張，微淼教育挺進頭部財商教育梯隊，財務自由的故事也得以向更廣泛的人群傳播。

不過，基于理財市場的財商教育，未必能成為財務自由的良藥，虧損有時僅在一瞬間。受二級市場波動影響，理財的難度較大，特別是高收益品種必然伴隨高風險屬性，行情低迷時，即使專業的基金經理也難保證正收益，更何況非專業的財商教育培訓人員。

近期，銀河證券基金研究中心發布了一份數據，2022年上半年，公募基金管理人旗下基金利潤總額為-6401.83億元。這意味著上半年，基民們合計虧損超六千億，靠理財實現財務自由的難度，可想而知。

依托財商教育，普及基礎的理財和金融知識，無可厚非。只是微淼把財商教育的商業價值最大化，總想借助財務自由的噱頭招攬生意，這從教育本質來講，本是一場出賣靈魂的收割游戲。

營銷套路頻現

1塊錢，就能讓你一只腳踏進財務自由的門檻。

打開微淼財商教育的廣告頁面，可以看到12元8天理財體驗課程，課程上方配有一則“讓錢生錢，利滾利，睡覺也有錢進賬”的廣告語。在理財小白張恒看來，這個課程確實足夠誘惑。

可讓張恒沒想到的是，在接觸微淼的第一刻起，他就被套路了。

張恒欲報名微淼12元的財商體驗課，打開報名頁面填寫個人信息，僅停留數秒，頁面出現7元的“天降紅包”，5元便可購買課程。可當他退出頁面后，大概過了10分鐘，便收到微淼的短信和電話，對方稱：“目前限時優惠僅需1元即可報名學習。”

微淼財商教育為了獲客，于多平臺投放廣告，廣告內容涉嫌夸張、離譜。例如，“別讓幾千元工資拴你一輩子，花12元學理財，挑戰3年全款買房子”；“每月5000，三年存下50萬”。

“目前的經濟情況大家很清楚，找工作都比較難，單憑幾十塊、上百塊甚至上萬塊的財商課程，就能幾年買房，實現財務自由。這簡直就是妄想。”有過投資經驗的陳瑞表示，理財并非像小白想的那樣，動動手指就能掙錢，即使具備相當的經驗，依然可能無法承受波動風險，虧損是家常便飯。

雖然監管對于財商教育的信息流廣告加以整頓，微淼的廣告文案也收斂許多，但為了獲取更多的理財小白關注，它還是采用了多種營銷獲客形式。「產業科技」發現，微淼的其他獲客手段涉嫌不合規。

在微淼的置頂視頻中，一條以“身無分文如何變富”為標題的視頻，推薦《納瓦爾寶典》。在評論區回復“電子書”即可獲得這本書的資源。首先，免費分享大量電子書屬于侵權行為；其次，微淼看似在推薦書籍，實際以此篩選目標顧客。

一般來講，能被身無分文、快速賺錢等噱頭吸引，大概率是低收入、需要金錢緩解生活困難的人群，而這類人群恰符合微淼的客群定位。

正如微淼12元小白理財課的適合人群標明：收入來源單一、升職加薪無望的低薪黨，沒有經濟來源的寶媽一族，存款少、職場處境難的中年人，賺少賠多的理財小白。業內人士表示，微淼利用這類人群在理財知識上的信息不對稱，以及對財富的渴望，對其實施精準獲客。

除了視頻內容，微淼所發布的一些文章在標題中也放大噱頭。文章標題不乏使用“賺錢必看”、“紅包來了”、“人均薪酬百萬的行業”、“賺錢效應明顯”等字眼，吸引用戶點擊。

為吸引不經常上網，只拿微信當作通訊工具的中老年人，微淼也把電視廣告作為營銷渠道之一。「產業科技」加入小白體驗課的社群后，了解到部分用戶是通過電視劇插播廣告時，掃描了二維碼加入課程。

在獲客到轉化的路徑上，微淼先以價格較低的小白課觸達用戶，將新用戶拉入授課社群，每天微淼工作人員會在社群內發布直播和文字內容。當小白課結束后，微淼便開始引導用戶購買高階課程，在轉化過程中，微淼社群內疑現套路。

每當微淼的工作人員發完案例，總有學員回復評論，并且與微淼工作人員的發言環環相扣。例如，微淼工作人員以初中學歷的外賣小哥靠理財月入5萬為例，反問群內成員：大家努力學習，咱們憑什么不能呢？相信自己一切皆有可能。

緊接著有學員回復，“富人越富窮人越窮是沒有生錢資產，那么怎么樣才能有生錢資產呢？”其他學員立馬跟上，“選擇最佳的投資收益只有學習”、“學習生錢資產”等。

張恒在微淼社群內也發現了同樣的問題，他懷疑微淼雇傭了水軍。為了不讓自己受騙，他還專門在微博上搜索微淼，打開實時廣場，幾乎看不到日常用戶對微淼的差評抱怨，卻有一些坐擁幾百粉絲的、看似是日常用戶的人，使用不同的話術，對微淼的理財課進行夸獎。

此前，曾有媒體調查微淼財商課，就指出學習群疑為殺豬盤，甚至不同社群內的學員回復內容都一樣。另外，有用戶在其他社交平臺上發文揭露微淼騙局，可評論區總能看到網友為微淼挽尊。“這些網友的話術類似，甚至出現雷同，難免不讓人懷疑。”

課程質量堪憂

在營銷上做足功夫后，微淼還通過制造焦慮，促進學員轉化，購買高階課程。這種焦慮一方面由以老師自居的銷售人員制造，另一方面由授課老師傳遞。

張曄感慨，聽完微淼的小白課程，即使不焦慮也被整焦慮了，但焦慮的出口就是學習、買課。微淼銷售人員在社群內告訴大家，“通貨膨脹影響最大的還是普通人，手里沒有任何抵抗通脹的工具，而且還沉浸在平庸生活當中。”“來微淼學習，就是尋找辨別挑選生錢資產的方法。”

為了鼓勵大家理財，激起對通貨膨脹的焦慮，樹立錢生錢的意識，微淼商學院的工作人員甚至以社保基金投資的例子。“國家更知道錢會貶值，社保也知道，所以你交給他們的錢不是屯在那里不動了，也會拿來想辦法跑贏通貨膨脹，你交的社保都在股票、基金里了。”

焦慮效應在課程中被再次放大。微淼財商教育講師表示，中國近二十年的真實平均通貨膨脹率為9.48%。最新數據顯示，歐元區8月通脹率升至9.1%，按照微淼教育的口徑，中國通脹率水平明顯高于歐元區國家水平。

事實上，微淼所計算的通貨膨脹率并非官方口徑。由此可見，微淼為了招生，課程內容并不科學，只是單純地以銷售為導向。

有微淼新用戶透露，財商體驗課第一節，老師花費近15分鐘介紹課程體系，之后普及了窮人思維、富人思維；窮人的兩個死穴、富人的兩個秘密；生錢資產、耗錢資產等。還播放了兩段視頻，其中之一是30歲男士要賣掉寶馬車，因自己女兒早產、女兒和妻子緊急搶救。如此一套操作下來，微淼更多是在營造焦慮情緒，而非傳遞實際可行的技能。

克服通脹焦慮的方法是投資，但投資的前提是，你要經過系統學習。微淼工作人員直接把理財技能與收益率劃等號，明顯過于片面。但微淼教育工作人員，仍不斷在社群內貼出自稱是微淼學員的理財收益圖，佐證系統學習的重要性。

其中，有一個用戶的理財收益圖顯示，近兩年收益率高達77.83%。微淼工作人員稱，這位學員之前和大家一樣，在沒有學習掌握理財技能前，認為5%的理財收益已經頂天了。

微淼理財金字塔將理財分三類，第一類為現金管理，主要包括貨幣基金、同業存單基金、國債逆回購，歷史收益率3%-6%；第二類為穩收益產品，包括債券基金、生錢資產型房地產，收益率6%-15%；第三類為理財核心工具，包括指數基金、REITs、股票，歷史收益率15%-25%+。

這些收益較高的理財產品，均存在一定投資風險，但在微淼口中成為了正向收益的生錢資產。在針對生錢資產的財商課程中，微淼教育根據價格把課程劃分為幾類，主要分為小白課和實踐課。

小白課即前期的體驗課程“小白理財訓練營”，實踐課程包含定價4500元的財務自由工具操作技能課、8498元的財務自由財企分析技能課，這些課程被微淼稱之為理財必修課。

在最基礎的小白理財課上，微淼財商老師就存在誤導學員的行為。微淼老師提到一分鐘提升微信零錢通的收益率，所謂的方法就是在零錢通中選擇收益率最高的其他貨幣基金產品。實際上，零錢通所展示的貨幣基金年化收益都是歷史年化，并不代表著買入后的未來收益一定增加。

除此之外，微淼商學院的老師還曾把主動基金解釋為“別人推薦的基金”，如此不專業的行為，更像是在收割小白用戶。

據此前相關媒體報道，有學員購買進階課，之后晉升為講師。在招聘環節，微淼對學歷沒有太高要求，大專學歷培訓7天即可上崗。即使微淼現在打造名師團隊，但從履歷上看，微淼的名師大多偏財會專業，而非專業的金融從業者。并且，學員實際的授課老師究竟是不是名師，尚不得而知。

擦邊合規底線

財商教育具有金融與教育雙重屬性，與其他教培領域不同，財商教育的監管需要多方統籌，這也就導致其監管難度較大。行業監管待完善，微淼卻屢次觸碰合規底線。

在財商教育授課中，違規推薦股票、推薦基金，是行業屢禁不止的難題。甚至不少機構，以幫助學員選股選基金的名義，兜售相關財商課程，這無疑是違反監管規定，侵害消費者權益。

微淼雖稱自己是純粹的理財教育平臺，不賣保險，不賣理財產品，但在過往經營中疑似出現推薦購買股票和基金的亂象。曾有媒體報道了微淼老師以作業的形式，讓學員購買基金。有用戶投訴稱，微淼商學院在進階版課程中會教學員選股以及購買基金、信托等理財產品。

按照《證券法》規定，從事證券投資咨詢服務業務，應當經國務院證券監督管理機構核準；未經核準，不得為證券的交易及相關活動提供服務。微淼涉嫌薦股薦基，或違背監管要求。

微淼引導用戶券商開戶，也涉及觸碰合規底線。在微淼教育招生人員所發的廣告中，就有推薦學員去指定的券商開戶，還聲稱：“手續費萬1.3，一年投資也能省下不少。”

去年11月，證監會證券基金機構監管部下發機構監管情況通報，明確要求證券公司應規范開展與“大V”合作活動，不得通過“大V”引流開戶。

監管僅規定了證券公司可以委托證券經紀人代理客戶招攬活動，且證券經紀人應當是證券從業人員，并專職從事客戶招攬和客戶服務活動。互聯網“大V”不屬于專職從事證券經紀業務的證券經紀人，證券公司利用“大 V”引流開戶給獎勵不符合監管規定，證券公司應停止相關合作。

目前，財商教育領域企業數量眾多。《國民財商教育白皮書》（2022年版）顯示，2012年-2019年，財商教育相關企業注冊數量從260多家發展至1800多家，增長超過6倍。疫情之后，玩家激增，目前財商教育企業已經近9000家。

按照主體類型劃分，財商教育機構可分以下三類。一是垂直做財商教育的教培企業，如微淼等機構；二是傳統教培機構延伸出的素質教育分支，如上期尚德等機構；三是金融機構推出的金融知識普及教育類項目。其中，微淼等教培企業，屬于商業類財商教育。

從微淼的財商教育現狀看，財商教育領域仍有亂象待整治，不僅是營銷環節，還涉及授課環節。

今年兩會期間，全國人大代表徐國權提交了“關于加速推進國民財商教育發展的建議”，其中提及針對財商教育行業監管，應由教育部牽頭，一行兩會、人力資源與社會保障部、國家市場監督管理總局等共同參與，研制財商教育的準入門檻、講師資質，并明確監管體系，引導財商教育走上規范發展之路。

就在財商教育向更合規的方向邁進時，微淼教育的工作人員還在大肆宣揚，中國通脹率這幾年在10%左右，理財的收益要超過這個指標才能保障自己的資產不被貶值。

但怎么超過呢，靠微淼的財商課嗎？

（應受訪者要求，文中部分人名為化名）