來源：金融虎網  作者：凱文 金澤

今日晚間，海銀控股(NASDAQ:HYW)向美SEC提交20-F報告披露了其運營數據、風險因素以及最新股權情況。報告顯示，2022財年，其凈收入由截至2021年6月30日的人民幣18.344億元增加至截至2022年6月30日的19.421億元，主要由于私募市場投資產品的交易價值增加。在近三個財年，海銀控股累計的凈利潤達到5.5億元。

據了解，海銀控股提供財富管理服務、資產管理服務、健康管理服務、保險經紀服務等服務，其中最大的業務部門是財富管理服務。海銀控股主要通過其中國子公司，包括其持有股權的海銀咨詢以及可變利益實體海銀財富管理有限公司、上海海銀網絡科技有限公司和深圳市磐盈資產管理有限公司等在中國運營。

其中，財富管理服務凈收入由截至2021年6月30日的人民幣17.956億元增加至截至2022年6月30日的人民幣18.996億元（2.942億美元），主要由于私募市場投資產品及多元化產品發行量擴大。

資產管理服務凈收入為人民幣460萬元。主要得益于客戶對離岸基金的興趣不斷增長以及管理的全權委托。

截至2022年6月30日止年度，來自健康管理服務的凈收入為人民幣40萬元，主要由于體檢及疾病篩檢服務收取的費用。

截至2022年6月30日止年度，來自其他服務的凈收入為人民幣130萬元，去年同期為人民幣2260萬元，主要歸因于技術咨詢服務及其他增值服務的凈收入減少。

海銀控股表示，盡管COVID-19疫情對2022財年凈收入影響有限，但目前無法合理估計COVID-19疫情將影響未來的財務狀況和經營業績，并將取決于目前無法預測的未來發展，包括可能出現的有關COVID-19爆發嚴重程度的新信息。爆發或處理其影響，以及在可預見的未來對其客戶的經濟增長和業務的影響等。

總運營成本和費用由截至2021年6月30日的人民幣15.528億元增加至截至2022年6月30日的人民幣16.154億元（2.502億美元）。

薪酬和福利成本從截至2021年6月30日的10.03億元人民幣增加至截至2022年6月30日的10.544億元人民幣（1.633億美元），主要原因是每位客戶經理的平均業務量增加。

凈利潤由截至2021年6月30日的2.077億元增加至截至2022年6月30日止年度的人民幣2.359億元（3650萬美元），增長13.6%。

截至2020年6月30日、2021年及2022年6月30日，海銀控股的凈利潤分別為人民幣1.06億元、人民幣2.08億元及人民幣2.359億元。這也意味著，在近三個財年，海銀控股累計的凈利潤達到5.5億元。

在截至2022年6月30日的三年中，海銀控股財富管服務分銷了來自大量產品提供商的數千種產品，這些產品可分為私募市場投資產品，公開市場投資產品和其他金融產品。

截至2020年6月30日、2021年和2022年，海銀控股現金及現金等價物分別為人民幣1.084億元、人民幣4.393億元及人民幣5.251億元（7820萬美元）。截至2022年6月30日，海銀控股81.2%的現金和現金等價物位于中國。

海銀控股認為，目前的現金和預期的運營現金流將足以滿足我們的預期現金需求，包括至少未來12個月的現金需求。

截至2020年6月30日、2021年及2022年6月30日止年度，海銀控股分別擁有約36397、38033及43764名活躍客戶。截至2020年6月30日、2021年和2022年6月30日止年度的重復交易利率分別保持在78.5%、76.7%和80.8%的高位。海銀預計，活躍客戶的數量和活躍客戶的重復購買水平將繼續成為影響其收入增長的關鍵因素。

海銀控股自2021年3月26日起在納斯達克全球市場上市，代碼為HYW，其董事會由六名董事組成，其中包括三名獨立董事。截至2022年6月30日止年度，海銀控股向董事及執行董事支付了約人民幣2280萬元（340萬美元）現金。

截至2020年、2021年和2022年6月30日，海銀控股分別擁有2436、2284和2552名員工。其中，客戶經理員工1718名占比67.3%，管理行政人員606名占比23.7%，銷售和市場人員152名占比6%，健康管理人員76名占比3%。

股權結構方面，適用所有權百分比基于截至2022年9月30日的56,000,000股在外流通普通股。海銀控股董事會主席韓宏偉持股占比為71.16%，CEO王滇持股占比為13.39%。不過，海銀控股在其公司結構中注釋表明，韓宏偉持有99%的股權，其女兒韓宇持有其余1%的股權。據金融虎網了解，這與去年9月其20F報告中所披露的股權占比相同，近一年未發生變化。

海銀控股在風險因素中提到，截至2022年6月30日，韓宏偉合益擁有其已發行股本的71.16%。由于超過50%的董事選舉投票權由韓宏偉持有或指揮，其是納斯達克上市規則意義上的“受控公司”。由于持有如此高的股份水平，他能夠對業務施加很大程度的影響或實際控制，包括有關合并，合并和出售我們全部或幾乎所有資產，選舉董事和其他重大公司行動的決策。他可能會采取不符合我們或我們其他股東最佳利益的行動。這種所有權的集中可能會阻礙、延遲或阻止我們公司控制權的變更，這可能會剝奪我們的股東在出售公司時獲得其股份溢價的機會，并可能降低我們ADS的價格。即使這些行動遭到其他股東的反對，也可以采取這些行動。

海銀控股還在報告中披露了運營中面臨的各種法律、業務運營、不確定性以及ADS等風險因素。其中，在有關業務相關的風險中提到，其分銷各種理財產品，包括私募市場投資產品和公開市場投資產品，我們從中產生分銷傭金、經常性費用和基于績效的費用。透過香港附屬公司，我們亦提供資產管理產品，并收取管理費及按表現計算的費用，并促進保險產品的銷售及收取一次金。這些產品往往結構復雜，涉及各種風險，包括違約風險、利息風險、流動性風險、市場風險、交易對手風險、欺詐風險等風險。此外，我們還面臨因產品提供商的任何潛在不當行為或違法行為而產生的風險。任何此類不當行為或違法行為都可能對我們分銷或協助銷售的適用產品的性能產生不利影響，并損害我們的聲譽。

海銀控股表示，我們的成功部分取決于我們成功識別和充分了解與此類產品相關的風險。我們不僅要在設計和開發產品和服務時謹慎對待這些風險，還必須準確地描述與我們的產品和服務相關的風險，并為我們的客戶進行評估。我們的風險管理政策和程序可能無法完全有效地減輕客戶在所有市場環境或所有類型的風險中的風險敞口。如果我們未能識別并充分了解與我們分銷或管理的產品相關的風險，或者未能以足夠清晰的方式向我們的客戶披露此類風險，我們的客戶可能會遭受經濟損失或其他損害。如果發生這種情況，我們的聲譽，客戶關系，業務和潛在客戶可能會受到重大不利影響。

據披露，海銀控股分銷的理財產品中有很大一部分以房地產或房地產相關金融產品作為其基礎資產。該業務可能會受到中國房地產行業各種波動和不確定性的重大不利影響，包括針對該行業的監管措施。截至2020年、2021年及2022年6月30日止年度，該理財產品的總交易價值分別占其分銷的所有理財產品總交易價值的57.2%、58.2%和37.9%。

海銀控股還表示，這些產品的成功很大程度上取決于中國房地產行業的狀況，尤其是中國新房地產交易的數量。