10月20日，人民銀行公布貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%。此次LPR水平維持不變。

但業(yè)內(nèi)普遍預(yù)判，政策層面仍將會(huì)繼續(xù)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行，敦促金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利。表現(xiàn)在信貸市場(chǎng)上，貸款利率有可能繼續(xù)下降，生息資產(chǎn)平均收益率下行的壓力依舊比較大。

在利差收窄的情況下，城商行普遍加大了貸款投放，個(gè)人貸款由于收益率相對(duì)較高，自然成為發(fā)力重點(diǎn)，提高其在生息資產(chǎn)中的占比，為總的資產(chǎn)收益率和利息收入打基礎(chǔ)。這也是幾家城商行三季度業(yè)績(jī)快報(bào)中營(yíng)收和凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)都還不錯(cuò)的重要原因。

但消金界注意到，城商行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)分化明顯：有的城商行個(gè)人貸款規(guī)模保持增長(zhǎng)，提升了平均收益率和利息收入，但有的城商行，受互聯(lián)網(wǎng)貸款下降的影響，個(gè)人貸款規(guī)模收縮明顯。

01 

城商行個(gè)人貸款利率普降

雖然10月20日的LPR水平保持不變，但2022年上半年，1年期貸款LPR下降了10個(gè)基點(diǎn)，5年期以上貸款LPR下降了20個(gè)基點(diǎn)。8月20日，1年期的LPR下調(diào)了5個(gè)基點(diǎn)，至3.65%，5年期以上的LPR下調(diào)了15個(gè)基點(diǎn)，至4.3%。LPR的下調(diào)直接帶動(dòng)了貸款利下行。

未來(lái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍是政策關(guān)注重點(diǎn)，金融監(jiān)管部門將會(huì)繼續(xù)推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。在政策引導(dǎo)下，銀行加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)紓困和讓利的力度，新增貸款利率水平明顯下降。

與去年同期相比，大部分城商行個(gè)人貸款了利率都下降了。

2022年上半年，上海銀行個(gè)人貸款平均收益率下降了0.25個(gè)百分點(diǎn)。從去年同期的5.97%，下降到了5.72%。但即便個(gè)人貸款的平均收益率同比下降，但收益率水平仍然高于同業(yè)資產(chǎn)。

寧波銀行2022年上半年凈息差為1.96%，凈利差為2.16%，分別下降了37個(gè)基點(diǎn)和43個(gè)基點(diǎn)。個(gè)人貸款平均收益率為6.97%，同比下降了35個(gè)基點(diǎn)。南京銀行、長(zhǎng)沙銀行、西安銀行，都在6.5%左右。

實(shí)際上，并非所有銀行的個(gè)人貸款收益率都是下降的。

截至2022年上半年，北京銀行凈息差為1.77%，同比下降了7個(gè)基點(diǎn)，資產(chǎn)收益率為3.87%，同比下降了21個(gè)基點(diǎn)。但北京銀行的個(gè)人貸款利率上升了32個(gè)基點(diǎn)，而個(gè)人貸款規(guī)模的增加，推動(dòng)北京銀行收平均利率提升了25個(gè)基點(diǎn)。

江蘇銀行的凈息差和凈利差都有所提升，2022年上半年江蘇銀行凈息差為2.36%，凈利差為2.15%，分別較年末提升了8個(gè)基點(diǎn)和12個(gè)基點(diǎn)。是為數(shù)不多的息差和利差上升的銀行。

南京銀行個(gè)人貸款的平均利率在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)處于比較高的水平，但2022年上半年，還是上升了20個(gè)基點(diǎn)。

02 

加大個(gè)人貸款投放

在利差普遍收窄，貸款平均收益率下降的背景下，銀行紛紛加大貸款投放，尤其是零售貸款的投放力度，提高貸款在生息資產(chǎn)中的占比，以期提高整體的資產(chǎn)收益率和利息收入。

截至2022年6月零售貸款規(guī)模（單位：億）

而在零售貸款中，又著重加大了個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸和個(gè)人消費(fèi)貸的投放。

北京銀行成為首個(gè)個(gè)人貸款突破6000億的城商行。2022年上半年，北京銀行零售貸款同比增長(zhǎng)了10.1%，其中，消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸余額占比突破了40%，同比提升了5.87個(gè)百分點(diǎn)。

截至2022年6月，廈門銀行個(gè)人貸款規(guī)模為693.93億元，較上年末增長(zhǎng)26.92億元，增幅4.04%，其中個(gè)人消費(fèi)貸和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸占比55.85%，較上年末提升了3.66個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸余額312.29億元，同比增長(zhǎng)11.85%。個(gè)人消費(fèi)貸余額75.24億元，同比增長(zhǎng)9.26%。

寧波銀行雖然個(gè)人貸款平均收益率下降了35個(gè)基點(diǎn)，但個(gè)人貸款日均規(guī)模同比增長(zhǎng)了19%。2022年上半年，寧波銀行利息收入376.67億元，同比增長(zhǎng)了17.09%。主要原因就是生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大和貸款結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

上市城商行個(gè)人貸款的規(guī)模與營(yíng)收、利潤(rùn)規(guī)模大體成正相關(guān)，但我們看到，城商行之間個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的分化恐怕要大于營(yíng)收、利潤(rùn)上的分化。

個(gè)人貸款總量上，北京銀行和江蘇銀行可以算6000億左右級(jí)別的，上海銀行和寧波銀行則是3500億左右級(jí)別的，南京銀行和杭州銀行屬于2500億級(jí)別的，長(zhǎng)沙銀行1500億級(jí)別，成都銀行是1000億級(jí)別，其他的則都在千億以下。

個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)同樣有不同側(cè)重，北京銀行和杭州銀行是個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸體量大，而江蘇銀行和寧波銀行的個(gè)人消費(fèi)貸體量大，上海銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸和個(gè)人消費(fèi)貸比較均衡，而南京銀行的個(gè)人消費(fèi)貸要遠(yuǎn)大于個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸。

城商行之間在個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸和消費(fèi)貸上的分化更加明顯。

以成都銀行為例，個(gè)人消費(fèi)貸和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸加起來(lái)都沒(méi)有100億，其個(gè)人貸款中，房貸占比非常高。

盡管城商行們都在加大個(gè)人貸款的投放，但受疫情的影響，零售貸款的增速還是出現(xiàn)了放緩。還有一個(gè)不能忽視因素——監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的整頓。

在監(jiān)管要求下，城商行開始收縮域外互聯(lián)網(wǎng)貸款的規(guī)模，受影響的銀行不在少數(shù)。

截至2022年6月，重慶銀行零售貸款總額為974.52億元，較上年末減少43.96億元，降幅達(dá)4.3%。

截至2022年6月，青島銀行個(gè)人貸款761.81億元，比上年末減少了5.62億元，下降0.73%。在貸款總額中占比28.72%，比上年末下降了2.71個(gè)百分點(diǎn)。

截至2022年6月，西安銀行個(gè)人貸款規(guī)模為595.87億元，較上年末下降了14.13%。

截至2022年6月，蘭州銀行個(gè)人貸款533.04億元，較上年末減少了78.55億元，下降了12.84%，個(gè)人貸款占貸款總額的24.37%，較上年末下降了3.92%。

幾年前，銀行紛紛開始零售轉(zhuǎn)型，推出自己的零售戰(zhàn)略，疫情沖擊下，又開始有關(guān)于零售業(yè)務(wù)地位的討論。

零售業(yè)務(wù)究竟作用幾何？在分化明顯的城商行這里體現(xiàn)的就很明顯。

對(duì)于零售業(yè)務(wù)發(fā)展的好，規(guī)模大的銀行來(lái)說(shuō)，在疫情沖擊、收益率下降等多重因素的影響下，零售業(yè)務(wù)成為提升收益率、提高利息收入重要抓手。而零售業(yè)務(wù)基礎(chǔ)差、規(guī)模小的銀行，尤其是過(guò)度依賴房貸，個(gè)人消費(fèi)貸和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸薄弱的銀行，則很難指望零售業(yè)務(wù)頂上去。

所以，嘗到零售業(yè)務(wù)甜頭的銀行，自然會(huì)繼續(xù)發(fā)力零售業(yè)務(wù)，而面對(duì)各種壓力，追趕者的追趕也會(huì)更加賣力。