文：晨曦

自去年年底，《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于開展第二批不良貸款轉讓試點工作的通知》（下稱：通知）發(fā)布后，截至目前，已有四家持牌消費金融公司開立不良貸款轉讓業(yè)務賬戶。

據(jù)銀登中心公布的已開立不良貸款轉讓業(yè)務賬戶機構統(tǒng)計表顯示，截至2023年2月20日，已有捷信消費金融、中銀消費金融、中原消費金融、中郵消費金融相繼開立不良貸款轉讓業(yè)務賬戶。

對此，業(yè)內人士分析，這對消金機構而言是利好，可擴大不良資產(chǎn)處置渠道，減小自身壓力；有資產(chǎn)管理機構認為，這將擴大市場容量及活躍度，催生一個新的風口，但并不是誰都能吃到這塊蛋糕。

那么，消費金融公司的不良資產(chǎn)會否受歡迎？對借款人又會產(chǎn)生哪些影響？

01  

消費金融機構試水不良貸款轉讓  

2019年末，銀行不良貸款余額達2.41萬億，同比2018末增加20%，其不良資產(chǎn)處置壓力持續(xù)增大。在這樣的背景下，銀行呼吁要豐富不良貸款處置方式，拓寬處置渠道。

2021年1月7日，銀保監(jiān)會發(fā)布《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》，其中提到，為規(guī)范銀行銀行不良貸款轉讓行為，提升金融服務實體經(jīng)濟質效，同意銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉中心（即：銀登中心）以試點的方式進一步擴寬不良貸款處置渠道和方式。

值得一提的是，第一批參與試點的出讓方只有6家國有控股大型銀行和12家全國性股份制銀行。

2023年1月18日，銀登中心印發(fā)了最新的《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉中心不良貸款轉讓業(yè)務規(guī)則》，對轉讓資產(chǎn)范圍、參與機構等內容進行了重點修訂和完善，并廢止了原試行業(yè)務規(guī)則，出讓方擴大到了政策性銀行、城商行、農村中小銀行機構，以及信托公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司等。

對此，有業(yè)內人士表示，由于我國中小金融機構數(shù)量繁多、分布廣泛，在近三年疫情的持續(xù)影響下各行業(yè)經(jīng)營狀況均受影響，原有試點機構過于局限，在市場機制作用下，擴大不良貸款轉讓試點是其中的應有之義。

除此之外，擴大試點范圍也便于監(jiān)管部門對不同層級的中小金融機構進行分級管理、差別對待，減輕個別金融機構的不良資產(chǎn)處置壓力。

具體到消費金融機構而言，博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博對示，消費金融公司參與不良貸款轉讓業(yè)務，是消費金融公司化解自身壞賬的又一渠道，有利于消費金融公司調整客戶結構，甩掉包袱，輕裝上陣。

金融行業(yè)資深研究者于百程認為，消費金融公司屬于非銀行金融機構，其服務的客群更加下沉，不良率普遍比銀行要高，不良資產(chǎn)的累積無法盤活也限制了消費金融公司的發(fā)展。

此前，消費金融公司針對不良，主要是通過提升催收效率和不良資產(chǎn)證券化來進行處理，增加不良資產(chǎn)轉讓試點后，可以進一步提升資產(chǎn)處置效率，優(yōu)化資產(chǎn)結構，通過銀登中心平臺，引入專業(yè)資產(chǎn)管理機構收購處置不良資產(chǎn)，有利于降低不良率，盤活資產(chǎn)從而開展新的業(yè)務，這既有利于消費金融機構提升處置效率，又利于其平穩(wěn)運營，防范化解金融風險。

對于借款人，于百程分析，根據(jù)規(guī)定，消費金融公司應在轉讓不良貸款后采取合理手段及時通知債務人（含擔保人），債務人明確知曉后即可視為已履行告知義務。對于失聯(lián)的債務人，可采取公告方式履行告知義務。不良資產(chǎn)依法轉讓后，對于借款人來說只是債權人變化，自身還款義務并不會消失。

事實上，早在2020年全國兩會期間，全國政協(xié)委員、恒銀金融黨委書記、董事長江浩然提交了關于支持消費金融公司開展個人消費不良貸款批量轉讓的提案。

浩然指出，隨著業(yè)務規(guī)模的增長和各種風險因素的疊加，消費金融行業(yè)呆賬總額呈上升趨勢。但彼時消費金融公司的不良貸款只能通過催收、核銷和計提撥備等方式消化解決，渠道手段有限。消費金融行業(yè)不良貸款如何處置成為亟待解決的問題，如果不能解決個人消費不良貸款的合法合規(guī)轉讓，消費金融公司發(fā)展將受到制約。

江浩然建議監(jiān)管部門考慮消費金融行業(yè)特征，允許消費金融公司將個人不良消費貸款批量轉讓給金融資產(chǎn)管理公司，緩解其壓力。

02  

消金公司的“供”與資產(chǎn)管理公司的“需”  

站在消費金融公司的角度，轉讓不良資產(chǎn)，可以減輕自身壓力，獲得更多的流動資金，作為受讓方的資產(chǎn)管理公司又如何看待這類資產(chǎn)?

一位行業(yè)從業(yè)者表示，消金公司積極開立不良貸款轉讓業(yè)務賬戶原因有兩個，一是近幾年在疫情的影響下，消費金融公司不良率承壓，伴隨著疫情的結束，消金公司亟需把不良置換成現(xiàn)金，用于繼續(xù)放貸；其二，不良資產(chǎn)的轉讓，有利于消費金融公司緩解壓力，將更多的精力放在業(yè)務之上。

資產(chǎn)管理公司心中另有一本賬。

“活簡單，錢好掙就接”某資產(chǎn)處置機構的從業(yè)者稱，消費金融公司的資產(chǎn)雖然不算太差，但額度少，規(guī)模小，相比銀行的大額貸款錢難掙。

“處置難度大”是資產(chǎn)管理機構擔憂的問題之一，上述從業(yè)者透露，消費金融公司在與借款人的貸款合同中，往往會指定訴訟地，這會加大資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)處置難度。

而最關鍵的問題是“（法律法規(guī)）對于真正處置端沒有長遠支持”有從業(yè)者稱 “機構催收語氣不好，就會造成輿論”，在借款人惡意逃債，以及反催收聯(lián)盟及法律法規(guī)對借款人加以“保護”的情況下，貸后催收很難進行。

此前，東方資產(chǎn)《中國金融不良資產(chǎn)市場調查報告2022》提及就個貸類不良資產(chǎn)而言，其試點規(guī)模相對有限，且成本投入高，回收預期低，資產(chǎn)管理公司進一步參與處置的意愿有待提升。

單筆金額小，無抵押，催收難度大，如此來看，消費金融公司的不良資產(chǎn)似乎并不香，但也并不是所有的資產(chǎn)管理機構都對其“嗤之以鼻”。

“消費金融公司不良貸款的轉讓或將產(chǎn)生一個新的風口，但只有有實力的資產(chǎn)管理公司才能吃到蛋糕”有機構稱還是會接觸消費金融公司的不良資產(chǎn)業(yè)務，但預計不會太多，其原因歸結于催收處置能力及利潤。

從年初《通知》下發(fā)截至到現(xiàn)在，短短一個月時間，已有四家消費金融公司開立不良貸款轉讓業(yè)務賬戶，鑒于不良資產(chǎn)轉讓帶來的益處，不難猜測往后還會有更多的消費金融公司加入，至于成交如何，還需拭目以待。

據(jù)統(tǒng)計，截至2022年2月17日，188家已有國有大型商業(yè)銀行（含分行）、251家股份制商業(yè)銀行（含分行）、14家城市商業(yè)銀行（含分行）、4家農村中小銀行、4家持牌消費金融公司、1家汽車金融公司、2家金融租賃公司、116家金融資產(chǎn)管理公司（含分公司）、51家地方資產(chǎn)管理公司、5家金融資產(chǎn)投資公司已開設不良貸款轉讓業(yè)務賬戶。