近期，規(guī)模最大的兩家民營銀行都有了一些新動向。

1月3日，國家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局批復(fù)了深圳前海微眾銀行（下稱“微眾銀行”）變更注冊資本方案的批復(fù)，微眾銀行將募集股份6820萬股。

而2022年獲批增資的網(wǎng)商銀行也在近日迎來新股東。據(jù)2023年12月民生人壽保險股份有限公司（下稱“民生保險”）發(fā)布的相關(guān)公告，民生保險與萬向三農(nóng)集團(tuán)有限公司簽署了《關(guān)于浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，民生保險將以3.05元/股價格受讓萬向三農(nóng)持有的網(wǎng)商銀行7.2億股股份，合計21.96億元。

2014年，作為金融改革的重要一環(huán)，首批5家民營銀行獲批試點，成為支持民營經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)與居民消費的新型“正規(guī)軍”，直至今日全國范圍內(nèi)已有19家民營銀行獲批設(shè)立。

不知不覺，民營銀行已經(jīng)在中國運行了10個年頭，“成長的煩惱”不斷浮現(xiàn)。一方面，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張帶來了資本的加速消耗，資本補充成為民營銀行最大的痛點之一；另一方面，伴隨著2023年《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（下稱“互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)”）存量業(yè)務(wù)過渡期的結(jié)束，部分缺乏股東資源的民營銀行的盈利能力迎來更大的考驗。

01  

資本充足率難題待解  

民營銀行對資本補充的需求，已不是一朝一夕。

特別是對于資產(chǎn)規(guī)模排名遙遙領(lǐng)先的微眾銀行與網(wǎng)商銀行而言，其注資需求更甚。

截至2023年6月30日，微眾銀行總資產(chǎn)規(guī)模突破5000億元，達(dá)到5099億元，環(huán)比增長8%，是第一大民營銀行，但其38.5億元的注冊資本僅排名第五。截至當(dāng)年9月末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額4847.32億元，負(fù)債總額4605.72億元，資產(chǎn)規(guī)模位列第二，注冊資本排名第一。

但兩家的資本充足率都相對較低，截至2023年6月末微眾銀行的資本充足率為12.24%，一級資本充足率為11.18%，同年9月末，網(wǎng)商銀行資本充足率為11.4%，均低于整體銀行業(yè)水平。

在2023年11月1日被譽為“資本新規(guī)”的《商業(yè)銀行資本管理辦法》公布之前，對商業(yè)銀行資本充足率的最低要求是不低于10.5%，“資本新規(guī)”發(fā)布后調(diào)整為8%，但對民營銀行而言，其資本充足率相比商業(yè)銀行整體水平較低，已是其資金管理過程中的一大挑戰(zhàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在2020年Q1之前，民營銀行的資本充足率均值高于整體銀行業(yè)，但此后一路下降達(dá)到12.15%，截至2023年9月末，19家民營銀行資本充足率均值為12.15%，而商業(yè)銀行整體的資本充足率的均值為14.77%。

即便資本金告急，民營銀行也有多年未能增資。追溯民營銀行的上一次增資，是4年前。

在2016年微眾銀行成為首家增資擴(kuò)股的銀行后，2019年12月末，網(wǎng)商銀行獲批注冊資本由40億元變更為65.714億元；次年1月，眾邦銀行宣布完成增資20億元，注冊資本達(dá)到40億元。

但是，由于微眾銀行部分“庫存股”被出售或注銷，其注冊資本在2022年7月減少至38.5億元。截至最新，共有網(wǎng)商銀行、眾邦銀行、中關(guān)村銀行、蘇寧銀行等4家民營銀行注冊資本達(dá)到40億元。

02  

外部融資渠道受限  

民營銀行從股東側(cè)獲得增資相對困難。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛告訴記者，目前民營銀行對核心一級資本的補充路徑有限，僅能通過股東增資或引入戰(zhàn)略投資人等方式增加資本金，但受限于業(yè)績表現(xiàn)、股東實力、監(jiān)管政策等影響，民營銀行的增資擴(kuò)股存在較多不確定性。

2015年《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展指導(dǎo)意見的通知》，對民營銀行股東提出較高要求，如最近3個會計年度連續(xù)盈利，年終分配后凈資產(chǎn)達(dá)到總資產(chǎn)30%以上，權(quán)益性投資余額不超過凈資產(chǎn)50%等條件。

但另據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從業(yè)內(nèi)多方了解到，民營銀行股東的一條不成文規(guī)定是，現(xiàn)階段按照屬地化管理原則，參股主體注冊地必須是設(shè)立區(qū)域內(nèi)的中資民營企業(yè)。

同時，監(jiān)管部門將民營銀行單一股東持股比例上限設(shè)為30%，在受制于30%上限的情形下，部分民營銀行的大股東無法繼續(xù)增資。

“可能銀行有能力服務(wù)于更多的客戶規(guī)模，但注冊資本金限制了資產(chǎn)規(guī)模，裝不下這么多業(yè)務(wù)。”一家民營銀行高層向記者坦言。

“受股東地域、行業(yè)和資產(chǎn)等多種限制，民營銀行注入新資本、吸收新股東難度較大，也在一定程度上制約了自身風(fēng)險抵補能力的提升，導(dǎo)致資本不足且抗風(fēng)險能力較弱。”曾剛向記者表示。

與此同時，民營銀行的資本補充工具使用也受到一定限制。19家民營銀行中只有網(wǎng)商銀行發(fā)行了2筆共計40億元永續(xù)債，完成了對其他一級資本的補充，而其他18家銀行的其他一級資本均為0。也僅有微眾銀行發(fā)行了私募ABS，湖南三湘銀行發(fā)行了信貸ABS。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，目前發(fā)行同業(yè)存單是民營銀行緩解資金需求最主要的方式。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，民營銀行實際發(fā)行同業(yè)存單規(guī)模1726.1億元，較2022年全年的1344.1億元增加28.42%。

03  

高息攬儲模式下的新挑戰(zhàn)  

民營銀行對資金的渴求，與其本身業(yè)務(wù)模式受到的限制有關(guān)。

與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，除了微眾、網(wǎng)商這樣的頭部民營銀行，大部分民營銀行受限于“一行一店”模式，其獲客與吸儲壓力遠(yuǎn)大于其他商業(yè)銀行，特別是在近年來存款利率下調(diào)的背景下，“高息”成為民營銀行攬儲的一大特色。

但是，隨著2023年《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》過渡期結(jié)束，民營銀行通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺合作攬儲的模式基本被禁止，進(jìn)一步增加了攬儲難度。

2023年以來，部分民營銀行20萬元起存的5年期定存利率最高達(dá)到4%，3年期定存利率在3%以上，吸引了不少“存款特種兵”。但是曾剛告訴記者，目前僅有部分民營銀行獲得了大額存單發(fā)行資格，且存款產(chǎn)品來源相對單一，大多依靠活期和定期存款產(chǎn)品，且由于民營銀行品牌知名度不高，攬儲存在一定難度。

值得關(guān)注的是，截至2022年末，部分民營銀行存貸比已超過100%，如新網(wǎng)銀行（129.79%）、億聯(lián)銀行（123.24%）、富民銀行（121.08%）、金城銀行（101.07%）、藍(lán)海銀行（100.45%）等，而微眾銀行截至2022年末的存貸比達(dá)到94.81%，網(wǎng)商銀行存貸比達(dá)到88.3%。可以比對的是，同期央行數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度末，商業(yè)銀行整體平均存貸比為78.76%。

19家民營銀行的業(yè)績分化也在加劇。數(shù)據(jù)顯示，微眾銀行與網(wǎng)商銀行依托于股東生態(tài)以及技術(shù)實力，在2022年分別實現(xiàn)營業(yè)收入353.64億元、156.86億元，占民營銀行整體營業(yè)收入的比重合計達(dá)到64.02%，分別實現(xiàn)凈利潤89.37億元、35.3億元，占民營銀行整體凈利潤的比重合計達(dá)到70.76%。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，在規(guī)模擴(kuò)張受限的情況下，頭部民營銀行主要通過輸出科技能力、服務(wù)能力、平臺能力等形式，實現(xiàn)與傳統(tǒng)銀行的互補發(fā)展與錯位競爭。

曾剛指出，互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)要求商業(yè)銀行穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在支付環(huán)節(jié)強化風(fēng)控，同時防范貸款管理“空心化”，更加考驗民營銀行的科技能力，部分民營銀行無法單純作為金融的“連接器”來尋求快速發(fā)展，而是需要不斷利用科技賦能，探索適應(yīng)其發(fā)展的風(fēng)控體系。