文|恒心 

來源|博望財經

在最近增長勢頭強勁的銀行股中，招商銀行卻“掉隊”了。

今年以來，招商銀行股價下跌近8%，市值跌出萬億規模，大幅跑輸同行，在所有上市銀行中排名倒數。

沒有什么能比亮眼的業績表現更能打動投資者，招商銀行持續低迷的股價或許源于萎靡不振的業績。

今年一季度，招商銀行營收同比下滑1.47%至906.36億元，這是自2017年一季度后首次出現單季度營收下滑情況；雖然凈利潤同比增長7.82%至388.4億元，但增速低于近年來同期的10%。

此外，今年以來招商銀行更是頻收罰單，被交易商協會點名，理財業務投訴量飆至股份行之首。

“零售之王”的招商銀行為何淪為這般田地？

01

全面掉隊，但好在資產質量穩定

據公開資料顯示，招商銀行是于1987年3月組建成立的全國性股份制商業銀行，2002年、2006年先后登陸上海證券交易所、香港聯交所上市，是中國境內第一家完全由企業法人持股的股份制商業銀行、國家從體制外推動銀行業改革的第一家試點銀行，也是一家擁有商業銀行、金融租賃、基金管理、人壽保險、境外投行等金融牌照的銀行集團。

截至2022年末，招商銀行在境內130多個城市設立了143家分行及1756家支行、2家分行級專營機構(信用卡中心和資金營運中心)、2695家自助銀行，5855臺現金自助設備，12511臺可視設備，另在香港、紐約、倫敦、新加坡、盧森堡、悉尼設有分行。

2023年一季度，招商銀行實現營業收入906.36億元，同比下降1.47%。凈利息收入554.09億元（占比為61.13%），同比增長1.74%；非利息凈收入352.27億元（占比為38.87%），同比下降6.13%，其中凈手續費及傭金收入250.79億元，同比下降12.60%。

資料來源：招商銀行2023年一季度財報。

對于非利息凈收入下滑的原因，招商銀行也給出了解釋，“主要是客戶風險偏好降低，投資意愿偏弱，手續費及傭金收入有所下降。”

再來看盈利能力，2023年一季度招商銀行實現歸屬于母公司股東的凈利潤388.39億元，同比增長7.82%；年化后歸屬于股東的平均總資產收益率(ROAA)和年化后歸屬于本行普通股股東的平均凈資產收益率(ROAE)分別為1.50%和18.43%，同比分別減少0.04和減少0.81個百分點。

對于招商銀行增利不增收現象，主要源于當期信用減值損失同比下降23.70%至164.21億元。其中，貸款和墊款信用減值損失165.50億元，同比增加54.90億元，主要是一季度貸款規模增幅大于上年同期，貸款損失準備計提增加；除貸款和墊款外的其他類別業務信用減值損失合計-1.29億元，同比減少105.92億元。除貸款和墊款外的其他類別業務信用減值損失沖回主要是買入返售資產規模較上年末減少。

但好在招商銀行資產質量保持穩定，不良率指標平穩。

截至2023年3月末，招商銀行資產總額105,087.52億元，較上年末增長3.65%；貸款和墊款總額63,359.75億元，較上年末增長4.70%；負債總額95,189.90億元，較上年末增長3.64%；客戶存款總額77,718.78億元，較上年末增長3.13%。

資料來源：招商銀行2023年一季度財報。

同期末，招商銀行不良貸款余額603.02億元，較上年末增加22.98億元；不良貸款率0.95%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率448.32%，較上年末下降2.47個百分點；貸款撥備率4.27%，較上年末下降0.05個百分點。

02

三年被罰超1個“小目標”，合規問題如“利劍懸頸”

5月上旬，涉及金融機構的自律調查通報接踵而至，短短4天8家機構被通報，涉及7家銀行。雖然招商銀行未在這波浪潮中，但其實早在今年1月初就被責令改正。

1月18日，中國銀行間市場交易商協會披露了對招商銀行違規事項的自律處分信息，招商銀行作為債務融資工具主承銷商及簿記管理人，在承銷發行工作開展中，存在4項違反銀行間債券市場相關自律管理規則的行為。

具體來說，一是多期債務融資工具未按照發行文件約定開展余額包銷，個別債務融資工具擠占了其他投資人的正常投標，違背了公平公正原則，并影響了發行利率；二是低價包銷多期債務融資工具，影響了市場正常秩序；三是債務融資工具承銷協議的簽訂不規范；四是多期債務融資工具的簿記建檔利率區間未在充分詢價基礎上形成，發行工作程序執行不到位、工作開展不規范。

針對上述違規事項，招商銀行被予以警告，并責令針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。

今年以來，招商銀行至少已收7張罰單，被罰金額合計近500萬元。

其中光1月就連收3張罰單。6日，因個人貸款管理不到位，嚴重違反審慎經營規則被罰30萬元，同期又因向“四證”不齊房地產開發項目提供融資被罰50萬元；10日又因房地產開發貸款管理不到位等“四宗罪”被罰150萬元。

2月，因流動資金貸款資金管理不盡職、對個人經營貸款管理不盡職、對房地產開發貸款資金使用管理不盡職、銀行承兌匯票貿易背景審查不盡職、保理業務資金管理不盡職，嚴重違反審慎經營規則等被罰155萬元；3月，接連因理財銷售行為不當、信貸資金違規回流借款人開立存單合計被罰60萬元；4月因貸款“三查”不盡職導致貸款被挪用被罰20萬元；5月因個人銀行賬戶開立未備案；個人銀行賬戶開立遲備案；未按規定開展客戶身份重新識別；未按規定報送相關資料；未按要求對金融消費者投訴進行正確分類等“七宗罪”被罰32.6萬元。

事實上，近三年招商銀行被罰屢見不鮮，違規行為以貸款為主，涉及的主要違規事實包括貸款管理不到位、貸款被挪用以及貸款流入房地產行業等。

據悉，2022年一年時間招商銀行就被監管部門累計被開具罰單33張，處罰金額合計近3000萬元，單張百萬罰單也是很常見。此前招商銀行在2021年“栽”的跟頭更大，累計被罰超8000萬。

一張張罰單的背后，直指招商銀行合規問題如“利劍懸頸”。

03

消費投訴量連續霸居榜首，業務開展合規性存疑

在解決合規問題之余，龐大的投訴量也令招商銀行倍感“頭疼”。

今年3月，中國銀保監會消費者權益保護局發布的2022年第四季度銀行業保險業消費投訴情況通報顯示，2022年第四季度中國銀保監會及其派出機構接收并轉送的銀行業消費投訴中涉及理財類業務投訴4476件，占投訴總量的6.4%，其中股份行理財類業務投訴量的中位數為97件，而招商銀行以336件霸居榜首，遠超興業銀行（243件）、浦發銀行（211件）及中信銀行（189件）。

值得一提的是，2022年第三季度招商銀行理財業務投訴量同樣居高不下，達220件，不僅遠超中位數66件，更是唯一一家投訴量超過200件的股份行。若追溯時間更早一些，2021年以來各季度招商銀行的理財業務被投訴量也一直處于股份行前兩位。

另根據黑貓投訴平臺顯示，招商銀行涉訴量近2萬條，信用卡業務成為“重災區”。

據一位消費者投訴稱，“我招商銀行信用卡目前是逾期了，還款卡設置為其他銀行卡。但是招商銀行信用卡直接從我新辦的招商銀行儲蓄卡賬戶上扣款，聲明我這個卡是沒有綁定招商銀行信用卡的，更是沒有任何關聯，之前轉賬都是正常的，很明顯是招商銀行信用卡內部亂扣款，前期也根本沒有個事先短信通知之類的，嚴重投訴招商銀行信用卡。”

資料來源：黑貓投訴平臺。

當然，這也并非個例。還有消費者投訴稱，“招商銀行收了我8000多的利息，最低還款利息太高，還進去的部分也算利息。”

多重隱憂下的招商銀行，誰能來救？