本文系基于公開(kāi)資料撰寫(xiě)，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

出品/公司研究室基金組

文/雪梅

12月7日，因恒潤(rùn)股份（603985.SH）董事長(zhǎng)涉內(nèi)幕交易被拘，引發(fā)“浦銀安盛公司基金經(jīng)理被帶走”傳言。

公開(kāi)信息顯示，截至2023年三季度末，浦銀安盛紅利精選持有恒潤(rùn)股份430萬(wàn)股，持有新諾威339萬(wàn)股。當(dāng)日收盤(pán)，恒潤(rùn)股份已三連板跌停。同日，這只基金持有的新諾威（300765.SZ）午后放量大跌20%。

對(duì)此，有媒體向浦銀安盛基金公司核實(shí)了解到，公司所有基金經(jīng)理均正常辦公，傳言不實(shí)。

這家浦發(fā)銀行與法國(guó)安盛投資為主的合資公司，權(quán)益投資究竟做得怎樣？有沒(méi)有涉嫌內(nèi)幕交易？

01、權(quán)益類(lèi)基金占比不到5%最大跌幅29.88%，今年以來(lái)跌幅前10都是混合型基金

作為一家銀行系合資基金，截至2023年12月6日，浦銀安盛在管資產(chǎn)3493億，在206家基金公司中排名第25位，在銀行系基金中排名第6。僅從規(guī)模而言，浦銀安盛算是業(yè)內(nèi)排名比較靠前的基金公司。

公司研究室注意到，浦銀安盛3493億資產(chǎn)中，債基、貨基合計(jì)高達(dá)3321.75，占比95.1%；其余權(quán)益類(lèi)基金，總計(jì)占比不到5%，其中，股票型基金9.22億，混合型基金161.22億，指數(shù)型基金63,73億。

換言之，浦銀安盛與其他銀行系基金一樣，都是擅長(zhǎng)固收投資，權(quán)益投資相對(duì)是短板。不料，就是這塊短板，這次卻惹出這么大是非。

目前，浦銀安盛基金公司旗下有基金經(jīng)理24人，在管基金195只。

截至2023年12月11日，公司旗下今年以來(lái)漲幅前10基金有2只漲幅超30%，都是投資全球的QDII，其余8只基金里有6只債基，僅浦銀安盛消費(fèi)升級(jí)混合A/C漲幅超過(guò)8%。

與此同時(shí)，浦銀安盛今年以來(lái)業(yè)績(jī)跌幅前10基金，跌幅全部在20%以上，且都是混合型基金。其中，浦銀安盛環(huán)保新能源C/A跌幅居前，分別下跌29.88%、29.64%。

在權(quán)益投資表現(xiàn)慘淡的2023年，這個(gè)業(yè)績(jī)談不上好，但與同類(lèi)相比，似乎也沒(méi)差到哪里去。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月11日，浦銀安盛混合基金近1年投資業(yè)績(jī)平均下跌10.51%，同類(lèi)平均下跌10.68%，滬深300下跌14.48%，因此，略微跑贏同行，超過(guò)滬深300接近4%。

02、被疑瓜田李下，18只基金3季度買(mǎi)入恒潤(rùn)股份786.69萬(wàn)股

這次讓浦銀安盛遭受非議的上市公司是恒潤(rùn)股份。

此前，恒潤(rùn)股份12月5日晚公告，董事長(zhǎng)承立新因涉嫌內(nèi)幕交易罪被常州市公安局直屬分局刑事拘留，控股子公司上海潤(rùn)六尺科技有限公司總經(jīng)理張亞洲也正在協(xié)助常州市公安局直屬分局的調(diào)查。

恒潤(rùn)股份稱(chēng)相關(guān)案件的具體情況尚待公安機(jī)關(guān)進(jìn)一步調(diào)查。

公開(kāi)資料顯示，恒潤(rùn)股份是一家精密機(jī)械制造商。2023年7月底。這家公司宣布與上海潤(rùn)六尺科技集團(tuán)共同出資設(shè)立算力公司，獲得數(shù)字能源算力融合概念加成，隨后股價(jià)一路上漲，最高時(shí)一度達(dá)到54.92元/股，較7月底漲幅超過(guò)140%。

三季報(bào)顯示，多家機(jī)構(gòu)在三季度新進(jìn)或增持恒潤(rùn)股份，其中，浦銀安盛旗下18只基金，三季度合計(jì)買(mǎi)入786.69萬(wàn)股，占恒潤(rùn)股份流通A股的比例為1.78%。

以往，基金公司多是因?yàn)榛鸾?jīng)理旗下產(chǎn)品虧損甚至幫莊家抬轎子被指責(zé)。這一次，浦銀安盛基金經(jīng)理被傳謠言的原因是，他們對(duì)恒潤(rùn)股份的買(mǎi)點(diǎn)，踩得太好了。

數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)三季度，恒潤(rùn)股份區(qū)間漲幅30.33%。而截至11月底，這只股票10-11月區(qū)間漲幅43.07%。也就是說(shuō)，即使以3季度末收盤(pán)價(jià)計(jì)算，持有這只股票的基金，在11月底前，平均獲利也高達(dá)43.07%。

如果以3季度持股均價(jià)25.49元計(jì)算，相對(duì)于10-11月份41,21的均價(jià)，那么，3季度進(jìn)入的基金，獲利高達(dá)61,67%，

也正是因?yàn)榫珳?zhǔn)買(mǎi)入，加之恒潤(rùn)股份董事長(zhǎng)涉嫌內(nèi)幕交易被刑拘，所以才引發(fā)市場(chǎng)對(duì)浦銀安盛的的猜測(cè)與聯(lián)想。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，各種機(jī)緣巧合，讓浦銀安盛難免有瓜田李下之嫌。至于是否參與承立新所涉及的內(nèi)幕交易，只能等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果，外人很難知悉內(nèi)情。

03、恒潤(rùn)股份成浦銀安盛紅利精選第一大重倉(cāng)股，持倉(cāng)占比8.86%

這次引起爭(zhēng)議的浦銀安盛紅利精選，現(xiàn)任基金經(jīng)理?xiàng)罡击耄温殨r(shí)間3年又9天，在管基金8只（有業(yè)績(jī)記錄的6只，2只尚在認(rèn)購(gòu)期，合并A/C的話(huà)，僅4只），在管規(guī)模26.88億。截至2023年12月11日，任職回報(bào)4負(fù)2正，最佳回報(bào)13,84%，最差回報(bào)-23.86%。

客觀地說(shuō)，類(lèi)似楊富麟經(jīng)歷與業(yè)績(jī)的基金經(jīng)理，在基金圈一抓一大把。他這次之所以引起關(guān)注，主要是因?yàn)槠湓诠艿钠帚y安盛紅利精選，重倉(cāng)了恒潤(rùn)股份這只前期大牛股，且在大漲前買(mǎi)入。

財(cái)報(bào)顯示，浦銀安盛紅利精選混合3季度躍居恒潤(rùn)股份第八大流通股東，該股也成了這只基金第一大重倉(cāng)股，持倉(cāng)占比為8.86%。

與此同時(shí)，楊富麟管理的浦銀安盛增長(zhǎng)動(dòng)力混合，3季度也買(mǎi)入恒潤(rùn)股份173.33萬(wàn)股，成為這只基金的第二大重倉(cāng)股，持倉(cāng)占比7.36%。

3季度，旗下基金為何重倉(cāng)進(jìn)入恒潤(rùn)股份？

楊富麟在浦銀安盛紅利精選混合基金3季報(bào)中這樣解釋?zhuān)何覀冞M(jìn)行了一定的持倉(cāng)調(diào)整，對(duì)成長(zhǎng)板塊的細(xì)分板塊進(jìn)行了重新的梳理，對(duì)消費(fèi)電子等細(xì)分領(lǐng)域給與了更高的關(guān)注，對(duì)消費(fèi)依然維持了繼續(xù)看好的性?xún)r(jià)比方向的配置。

他認(rèn)為，短中期來(lái)看，成長(zhǎng)型資產(chǎn)能夠在市場(chǎng)觸底之后，出現(xiàn)較為明顯的向上勢(shì)能，可能會(huì)成為帶動(dòng)市場(chǎng)企穩(wěn)的主力軍。

04、楊富麟現(xiàn)任基金躍居羅曼股份第一、第二、第五大流通股東，持股占總股本4.976%

其實(shí)，與恒潤(rùn)股份相比，楊富麟對(duì)羅曼股份或許更情有獨(dú)鐘。

公司研究室注意到，羅曼股份這只照明股，還是一只問(wèn)題股，在楊富麟現(xiàn)任基金進(jìn)入前，曾受到上交所的通報(bào)批評(píng)。這一點(diǎn)，在基金三季報(bào)中有明確披露。

但是，就是這只問(wèn)題股，成為浦銀安盛紅利精選、浦銀安盛增長(zhǎng)動(dòng)力共同的第四重倉(cāng)股，浦銀安盛消費(fèi)升級(jí)混合的第三重倉(cāng)股。

三季報(bào)顯示，上述3只基金分別位居羅曼股份前十大流通股東的第一、第二與第五名，合計(jì)持股546.3萬(wàn)股，持股占總流通股本10.8%，占總股本4.976%，距離5%不到0.024%，恰好打了個(gè)擦邊球。由此可見(jiàn)，楊富麟對(duì)羅曼股份這只股票的情有獨(dú)鐘。

11月28日，羅曼股份發(fā)布重大重組暨關(guān)聯(lián)交易公告，股價(jià)隨后開(kāi)始飆升。

進(jìn)入12月份，這只重組股股價(jià)出現(xiàn)多次漲停，截至12月12日收盤(pán)，股價(jià)已經(jīng)大漲44.93%。對(duì)于早就在3季度潛入的浦銀安盛基金而言，簡(jiǎn)直贏麻了。

公司研究室注意到，在恒潤(rùn)股份、羅曼股份上，浦銀安盛3季度分別有18只、8只基金持倉(cāng)，分別位居公司持倉(cāng)第二、第四大重倉(cāng)股。。

有意思的是，恒潤(rùn)股份董事長(zhǎng)涉嫌內(nèi)幕交易被立案后，如果尚未派發(fā)，那么，浦銀安盛紅利精選混合等基金的持倉(cāng)，可就又多了一只問(wèn)題股了。

05、浦銀安盛紅利精選精準(zhǔn)買(mǎi)入新諾威獲利或超200%，買(mǎi)入3只大牛股3季度竟然虧損17.99%

不過(guò)，相比于羅曼股份、恒潤(rùn)股份的重倉(cāng)，楊富麟對(duì)新諾威這只醫(yī)藥股的踩點(diǎn)更精準(zhǔn)，收益也更高。財(cái)報(bào)顯示，楊富麟旗下6只基金早在2023年2季度就進(jìn)入了新諾威。

4月20日，新諾威公告了10送8的分紅方案。方案公布前，公司股價(jià)已先漲了一波，除權(quán)后，更是暴漲。

截至2023年12月12日收盤(pán)，4月3日至今新諾威平均漲幅高達(dá)272.36%。即使只計(jì)算下半年以來(lái)的漲幅，也高達(dá)229%。可以說(shuō)，2季度進(jìn)入的基金，全都成為這輪高送配行情的大贏家。

令人詫異的是，精準(zhǔn)踩點(diǎn)，買(mǎi)入年內(nèi)3只大牛股，但楊富麟旗下基金3季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻一般。

截至3季度末，浦銀安盛紅利精選混合 A 的基金份額凈值為 1.4419 元，當(dāng)期基金份額凈值增長(zhǎng)率為-17.99%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為 1.52%；浦銀安盛紅利精選混合C 的基金份額凈值為 1.4439 元，當(dāng)期基金份額凈值增長(zhǎng)率為-18.07%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為 1.52%。