聯(lián)合貸還是門好生意嗎？

當(dāng)下，在互貸新規(guī)的要求下，不少銀行和消金公司都在對這一業(yè)務(wù)進(jìn)行整改。消金界了解到，頭部消金機(jī)構(gòu)招聯(lián)金融已經(jīng)大幅縮減該業(yè)務(wù)規(guī)模，但仍有不少機(jī)構(gòu)仍在持續(xù)加碼。

對于這項(xiàng)業(yè)務(wù)，有人認(rèn)為不值得做。“利潤薄，還容易虧錢。”一位從事該業(yè)務(wù)的從業(yè)者表示，當(dāng)下想做聯(lián)合貸的消金公司很多，但想要做好并不容易。除了最基本的出資要求，聯(lián)合貸由于要求“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”，雙方均負(fù)責(zé)風(fēng)控，這對于機(jī)構(gòu)的自營業(yè)務(wù)規(guī)模和實(shí)際風(fēng)控水平提出挑戰(zhàn)。畢竟在經(jīng)濟(jì)下行壓力與監(jiān)管加強(qiáng)后，黑天鵝事件太多了。

而有人則認(rèn)為“聯(lián)合貸”模式在迭代更新后，目前在平衡監(jiān)管要求、風(fēng)險(xiǎn)控制與盈利能力方面已表現(xiàn)突出，成為一門多家共贏的好生意。另外，在疫情影響等方多因素下，維持與提升信貸規(guī)模的重任，還需要“聯(lián)合貸”繼續(xù)發(fā)力。

01 

大多圍繞股東生態(tài)布局

當(dāng)下，在不少城商行縮減互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，一些消費(fèi)金融公司仍在加碼聯(lián)合貸款。

所謂聯(lián)合貸，指銀行與合作的金融機(jī)構(gòu)基于共同的貸款條件，按約定比例出資，聯(lián)合向符合條件的借款人發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)貸款。

在這一模式下，消費(fèi)金融公司通常與合作機(jī)構(gòu)按照約定比例向客戶發(fā)放貸款，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)收益共享。

消金界發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)金融公大多圍繞股東生態(tài)布局聯(lián)合貸款。比如哈銀消金和度小滿金融、尚誠消金和攜程金融都在開展該業(yè)務(wù)。

近日對蘇寧銀行的一份信用評級報(bào)告也透露，截至2021年末，蘇寧銀行和蘇寧消金（現(xiàn)更名為“南銀法巴消金”）通過聯(lián)合貸形式發(fā)放的貸款規(guī)模為32.72億元。

此外消金界了解到，蘇寧消金和百信銀行、重慶富民銀行等機(jī)構(gòu)都開展了聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)。

而剛剛拿下蘇寧消金牌照的南京銀行，有消息也說，未來二者或?qū)⒑献鏖_展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)。

當(dāng)然，也有縮減規(guī)模的案例。比如，頭部消金機(jī)構(gòu)招聯(lián)金融，此前與天津銀行合作推出了一款聯(lián)合貸款產(chǎn)品——“天天貸”。此后該合作終止，招聯(lián)金融也大幅縮減聯(lián)合貸款規(guī)模。

或許聯(lián)合貸業(yè)務(wù)需要合作雙方的契合度上高一些，如果股東有關(guān)聯(lián)，能相互之間牽線搭橋，相互配合與信任，就能有做起來的機(jī)會。尤其在監(jiān)管加強(qiáng)后，雙方彼此透明信息，就變得更為重要。

02 

想要做好并不容易

實(shí)際上，自從2021年2月銀保監(jiān)會《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》（以下簡稱“通知”）下發(fā)以來，僅“單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%”這一條限制，就使得聯(lián)合貸規(guī)模大幅縮減。

“通知”中規(guī)定，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%。這要求聯(lián)合貸開展時(shí)，承貸主體要按照相應(yīng)比例跟貸，這對于機(jī)構(gòu)的資本金、融資能力形成很大挑戰(zhàn)。

一則廈門銀行和江蘇銀行的案例顯示，在二者開展的聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)中，二者分別作為貸款主體，根據(jù)約定的承貸比例、基于相同的貸款條件，分別地、非連帶地向借款人提供貸款，并由廈門雅麗登公司、鐙麟公司等多家擔(dān)保公司為借款人的全部債務(wù)承擔(dān)連帶保證擔(dān)保責(zé)任。此后均發(fā)生擔(dān)保公司無力承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的現(xiàn)象。

一位從事這項(xiàng)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人稱，除了最基本的出資要求，聯(lián)合貸由于要求“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”，雙方均負(fù)責(zé)風(fēng)控，對于機(jī)構(gòu)的自營業(yè)務(wù)規(guī)模和實(shí)際風(fēng)控水平也形成考驗(yàn)。一些成立時(shí)間尚短的消金公司，很難獲得銀行信任。

此外，消金界發(fā)現(xiàn)，今年以來監(jiān)管發(fā)布的多個(gè)罰單，也都與此業(yè)務(wù)相關(guān)。

比如，招聯(lián)金融的“未報(bào)告聯(lián)合貸款表外風(fēng)險(xiǎn)敞口”；平安銀行廈門分行的“與個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)合發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款不符合監(jiān)管要求”；北銀消金的“互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性不足、對合作機(jī)構(gòu)管理不到位”，都是對這一業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)管。

曾經(jīng)，與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作進(jìn)行聯(lián)合貸款，是一些銀行和消金公司擴(kuò)大信貸規(guī)模和增加利潤收入的一種“躺贏”方式。

如今，在監(jiān)管對聯(lián)合貸加強(qiáng)整改的背景下，金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺在開展相關(guān)業(yè)務(wù)或合作業(yè)務(wù)時(shí)，除了遵循基本的屬地轉(zhuǎn)化、限額管理等要求，對消費(fèi)者信息保護(hù)是否到位等，是否具備技術(shù)和合規(guī)要求、核心風(fēng)控是否外包，也都是重點(diǎn)需要關(guān)注的地方。

合作雙方能否按照要求做好全部這些工作，需要一個(gè)強(qiáng)“紐帶”來強(qiáng)化信任關(guān)系。

消金界了解到，聯(lián)合貸模式經(jīng)過多年發(fā)展，現(xiàn)在的模式豐富多樣。其中，從平臺角度看來，資本的輕與重是區(qū)別的關(guān)鍵點(diǎn)。

相比于100%出資的“重資本”模式，“輕資本”模式（也叫“分潤模式”）正在流行。互聯(lián)網(wǎng)平臺不用支出“保證金”以兜底壞賬，只需完成前期篩選，再將用戶推給金融機(jī)構(gòu)。

而從資方的角度看，他們也推崇“輕資產(chǎn)模式的聯(lián)合貸”。這種模式包括只收分潤，不出資；也包括按照監(jiān)管要求最低出資30%的“聯(lián)合貸”。

據(jù)從業(yè)者透露，部分銀行機(jī)構(gòu)的盈利水平之所以好于同業(yè)，就是因?yàn)椤奥?lián)合貸”模式下盈利水平高于100%自有資金放款。

總的來說，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)開展聯(lián)合貸款，如果能夠順應(yīng)監(jiān)管要求，不僅有利于提升機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，也可以通過集多家機(jī)構(gòu)之力，流量平臺和資金平臺優(yōu)勢互補(bǔ)、各取所需。

消金界了解到，當(dāng)下不少機(jī)構(gòu)在經(jīng)營貸聯(lián)合貸、汽車金融聯(lián)合貸方面也多有探索，這在未來對于創(chuàng)新產(chǎn)品和模式、服務(wù)小微企業(yè)方面，將起著重要作用。