繼光伏行業(yè)“你算老幾”事件之后，日新月異的新能源革命又引起了產(chǎn)業(yè)研究人士與分析師之間的爭吵。

財通社獲取的幾張截圖顯示，吉林大學青島汽車研究院副院長顧國洪發(fā)朋友圈稱：全球量產(chǎn)鈉電池最早、價格最優(yōu)者是國泰君安證券公司，比磷酸鐵鋰便宜30%，向分析師訂購幾億支用用。

顧國洪明顯是反諷，主要是對媒體報道的一篇文章中，提到國泰君安證券3月發(fā)布的研報指出“鈉離子電池成本比當前主流的磷酸鐵鋰電池要低30%”這一結論不認同。

而早幾分鐘前，中國電池產(chǎn)業(yè)研究院院長吳輝同樣發(fā)朋友圈表示不認同國泰君安的研報觀點，“張口就來，不用調(diào)研么？哪家企業(yè)把鈉離子電池的成本做到了比磷酸鐵鋰電池成本低30%了？”

或在更早之前，可能是國君電新分析師率先“引戰(zhàn)”，指出吳輝的觀點容易踏空。

對于這一輪PK，有網(wǎng)友表示，“笑死了，分析師吹的太離譜，產(chǎn)業(yè)圈的看不下去了。”

那么，“鈉離子成本比磷酸鐵鋰電池低30%”這一結論到底真出自國泰君安研報還是媒體誤傳？到底是一種理論觀點還是已經(jīng)成為現(xiàn)實？

財通社搜索相關研報發(fā)現(xiàn)，國君電新龐鈞文等分析師寫了至少三篇以上有關鈉離子電池的深度報告。

在最新的《鈉電池：新的技術總是在質疑聲中不斷成長》一文中，石巖、龐鈞文、牟俊宇三位署名分析師表示，我們在6月、10月連發(fā)三篇報告，從行業(yè)綜述、正極材料和負極材料給大家全面梳理鈉電行業(yè)的變化，最初我們提出鈉電材料成本能夠在鋰電基礎上下降30%，當前時間點我們依然堅持這個觀點：目前層狀氧化物+硬碳主流鈉電產(chǎn)品能量密度在130-140wh/kg、3000次左右循環(huán)以及前期規(guī)模化量產(chǎn)后0.65元/wh的成本已經(jīng)能夠滿足下游在A00級電動車、電動兩輪車以及基站備用電源等領域的應用需求。

三位分析師認為，2023年鈉離子電池一定會實現(xiàn)從0到1的產(chǎn)業(yè)化應用，考慮其與鋰電在工藝、設備端的兼容性，其復制上量的過程將是非常之快，重點關注鈉電電池端和硬碳負極行業(yè)變化。

不過，雖然國君電新團隊對鈉離子電池前景極為看好，但是反對的聲音亦十分強大。

除了顧國洪、吳輝兩位產(chǎn)業(yè)研究人士公開吐槽外，經(jīng)濟觀察報近期的報道《張小飛給鈉離子電池“潑了一瓢冷水”》（正是該報道引用了國泰君安3月的研報）也指出，在11月15日召開的2022高工鋰電年會上，高工鋰電董事長張小飛在開幕致辭中談及鈉離子電池時，給這一熱門概念“潑了一瓢冷水”。

張小飛直言，鈉電池相較于鋰電池尚不具備明顯的成本優(yōu)勢，“鈉離子電池的成本比磷酸鐵鋰（鋰電池）貴0.1元-0.2元/Wh（瓦時），且能量密度越高，成本增加越多，而低成本鈉離子電池，其性能（又）過低”。

電池網(wǎng)日前的一篇報道呈現(xiàn)了吳輝更詳細的觀點，吳輝分析稱，從成本來看，2021年鈉電池實際生產(chǎn)成本約0.7元/Wh，甚至高于1元/Wh。而當前行業(yè)平均磷酸鐵鋰電池成本約0.51元/Wh左右，三元電池0.64元/Wh左右，而當碳酸鋰價格漲到50萬元/噸時，相應的磷酸鐵鋰電池和三元電池的成本都接近1元/Wh，鈉離子電池現(xiàn)階段相對于鋰電池并沒有非常明顯的價格優(yōu)勢。

吳輝指出，從下游需求端來看，理論上，鈉離子電池可廣泛的應用在電動兩輪車、低速電動車、儲能等領域，EVTank預測鈉離子理論市場空間到2026年將達到369.5GWh。但是從目前的應用現(xiàn)狀來看，僅有個別儲能領域的示范項目，兩輪車領域雖已有訂單，估計完全裝機出貨至少在2023年初，產(chǎn)品將進行一段時間的市場驗證和消費者體驗反饋，因此大規(guī)模應用還沒有穩(wěn)定的剛性需求，即便是寧德時代已經(jīng)明確將在2023年開始推出鈉離子電池，EVTank預計鈉離子電池實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也將在2025年之后。

對于鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)進度，申萬宏源研報認為，站在當前角度，鈉電供應鏈不成熟、規(guī)模效應缺乏導致成本高，但同時碳酸鋰價格也處于高位，鈉電與鋰電成本差距相對較小，無疑給鈉電產(chǎn)業(yè)化切入提供了最佳時機，企業(yè)有動力在鋰價大幅回落之前加快鈉電的產(chǎn)業(yè)化應用和推廣，預計前期部分企業(yè)將以犧牲價格和利潤的方式換取訂單和出貨；站在遠期終局角度，鈉電擁有陡峭的降本曲線，在鈉電規(guī)模化生產(chǎn)及供應鏈成熟之后，電池成本有望降低至0.3-0.4元/Wh，即使碳酸鋰價格降至10萬元左右低價，鈉電相對鋰電也有一定的成本優(yōu)勢。

不難發(fā)現(xiàn)，爭吵的背后一是可能夾雜著產(chǎn)業(yè)鏈之間的博弈，二是各方對納離子電池大規(guī)模商用的時間表預計不一致。至于成本方面，綜合各方觀點來看，短期雖不及，但長期確實可能超越。

實際上國泰君安團隊雖然看好鈉離子電池，但并不認為會完全取代鋰電池。龐鈞文、石巖在6月發(fā)布的研報《鈉離子電池專題報告：吐故“鈉”新，分庭抗“鋰”》中指出，目前鈉離子電池的理論能量密度和循環(huán)性能不及鋰離子電池，決定其難以完全代替鋰離子電池，而應是作為后者的補充和延拓，在一些特俗應用條件下實現(xiàn)部分替代，同時開辟新的應用場景。

值得注意的是，二級市場上，今日鈉離子電池逆勢大漲，位居板塊漲幅第一，華盛鋰電、鵬輝能源、同興環(huán)保、豐山集團、多氟多、穿衣科技等多股漲停或漲超10%。大漲的原因可能與某廠鈉離子電池進度超預期的小作文有關。

早在一年多前，動力電池“一哥”寧德時代發(fā)布了公司第一代鈉離子電池產(chǎn)品，為資本市場帶來了鈉離子概念的新風口。不過，寧德時代推出的第一代鈉離子電池單體能量密度為160wh/kg，還達不到《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》中所規(guī)定的180wh/kg下限。

這正說明，新能源革命與其他任何一個新概念一樣，都是理論先行，資本鋪路，然后再產(chǎn)業(yè)化。與其爭吵，不如埋頭苦干。